广发证券机构调研纪要

调研日期: 2025-09-01 广发证券成立于1991年,是国内首批综合类证券公司之一。公司于2010年和2015年在深圳证券交易所及香港联合交易所主板上市。公司以卓越的经营业绩、持续完善的全面风险管理体系及优质的服务持续稳健发展,是中国资本市场最具影响力的证券公司之一。公司专注于服务中国优质企业及众多有金融产品及服务需求的投资者,是拥有行业领先创新能力的资本市场综合服务商。公司拥有投资银行、财富管理、交易及机构和投资管理等全业务牌照,以多元化业务满足企业、个人及机构投资者、金融机构及政府客户的多样化需求。公司控股广发期货、广发信德、广发乾和、广发资管、广发控股(香港)、广发融资租赁及广发基金,投资参股易方达基金(并列第一大股东),形成了集团化架构,服务客户能力持续提升。截至2021年12月31日,公司共设立分公司25家、证券营业部284个,已实现全国31个省、直辖市、自治区全覆盖。 1、公司如何看待证券行业所处发展阶段以及在哪些业务领域能带来新的机会? 答:当前,中国资本市场正处于一个以“高质量发展”为核心的发展阶段。中央金融工作会议将“建设金融强国”提升为国家战略。2024年4月新“国九条”出台,强调金融为民、市场化法治化原则、服务实体经济的导向。监管部门围绕“防风险、强监管、促高质量发展”主线,出台系列配套措施,重构市场基础制度和监管底层逻辑。目前发展阶段更注重平衡与创新的精准施策,其核心是发展范式的转变。一是加快构建更有利于支持全面创新的资本市场生态。二是持续夯实资本市场内生稳定机制。三是统筹推进投融资综合改革和投资者权益保护。四是持续引导行业机构发挥功能性。五是推进高水平对外开放。 资本市场改革带来了市场深度和广度的变化,扩展了证券机构展业维度,为证券公司的转型发展提供了战略机遇期。一是在财富管理业务领域,向客户信任的模式升级。二是在投行业务领域,向产业赋能的角色进化。三是在交易业务领域,成为风险管理方案、资产配置方案的供 给者。四是在跨境业务领域,构建全球资源配置的平台。 2、公司的主要业务布局及展望? 答:2025年初,公司系统部署了重点工作,目前均取得了良好的进展。一是传统业务转型提速,业务竞争力提升。二是优化业务结构,国际化战略纵深推进。三是深化客需驱动发展,提升综合服务能力。四是拥抱科技革命,加快数智化转型。 未来,公司以专业能力和综合服务能力为抓手,持续增强服务实体经济的能力,进一步推进跨境业务联动,持续锻造各业务板块的核心竞争力,促进功能发挥的同时推动自身高质量发展。一是财富管理业务,坚定不移地推进买方投顾业务转型。二是投资银行业务,深化境内外一体化、全品种综合化发展。三是交易及机构业务,推动投资业务完善非方向性业务布局。四是投资管理业务,依托集团综合化优势,深化投研 能力建设,不断丰富产品布局,持续增强客户体验感。 3、公司财富管理业务的发展情况? 答:公司坚守主责主业,坚定做好社会财富“管理者”,紧跟公司高质量发展主基调和数智化、平台化战略,深化财富管理转型。聚焦“高质量客群和高效率线上运营”重点发展方向,紧抓市场机遇及客户需求,持续夯实客户基础和标准化运营;坚定不移地加快向买方投顾转型,强化多元资产配置能力;不断丰富产品供给体系与交易支持工具,完善机构客户综合服务体系,提升客户体验;全面建设人工智能服务功能,统筹推广财富经纪AI大模型的应用与赋能;持续推进财富经纪系列改革落地,为高质量发展提供组织能力、资源投放和人才保障;坚持“看不清管不住则不展业”,严守合规底线。 截至2025年6月末,公司代销金融产品保有规模超过3,000亿元,较上年末增长约14.13%;根据中国证券业协会统计,共有超过4,600人获得投资顾问资格,行业排名第二(母公司口径)。 4、公司场外衍生品业务的发展情况? 答:公司作为场外衍生品业务一级交易商,立足衍生品定价和交易的专业优势,持续强化团队及系统建设,深耕产品创设、策略创新、交易销售及客户服务能力,丰富和拓展产品体系、挂钩标的种类及收益结构,持续为机构客户提供以场外衍生品为载体的资产配置和风险管理解决方案。 5、公司投行业务的发展情况? 答:公司立足服务实体经济高质量发展,深入贯彻国家战略与监管要求,积极发挥直接融资“服务商”及资本市场“看门人”功能。坚持行业引领,加强重点赛道产业资源积累与专业能力建设,着力打造产业投行、科技投行。深耕重点区域,巩固大湾区市场地位及竞争力,深化长三角重点区域布局。持续深化境内外一体化战略,健全跨境人才培养及协同机制,全面提升跨境协作质效和综合服务能力,有效助力中国企业出海布局。扎实推进数智化转型,强化精细化管理和风险防控,不断夯实提质增效、稳健发展的基础。接待过程中,公司接待人员与投资者进行了充分的交流与沟通,严格按照有关制度规定,没有出现未公开重大信息泄露等情况。