中国重工：中国重工2025年半年度报告

公司代码：601989 中国船舶重工股份有限公司2025年半年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人王永良、主管会计工作负责人姚祖辉及会计机构负责人（会计主管人员）徐源声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 报告期内，公司不分配现金股利，亦不实施包括资本公积转增股本在内的其他形式的分配。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实际承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的风险，敬请查阅本报告第三节“管理层讨论与分析”中“可能面对的风险”部分。 十一、其他 □适用√不适用 目录 第一节释义..........................................................................................................................................4第二节公司简介和主要财务指标......................................................................................................5第三节管理层讨论与分析..................................................................................................................9第四节公司治理、环境和社会........................................................................................................22第五节重要事项................................................................................................................................24第六节股份变动及股东情况............................................................................................................45第七节债券相关情况........................................................................................................................48第八节财务报告................................................................................................................................49 第一节释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 六、其他有关资料 □适用√不适用 七、公司主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 1.2024年下半年，公司全资子公司武昌船舶重工集团有限公司以自有资金104,381.50万元购买武汉武船投资控股有限公司持有的武汉武船航融重工装备有限公司（以下简称“武船航融”）100%股权。本次收购属于同一控制下的企业合并，公司自2024年初将武船航融纳入合并范围，并对上年同期对比财务报表进行了追溯调整。 2.2025年上半年，公司实现营业收入326.21亿元，同比增长47.56%；归属于上市公司股东的净利润为17.45亿元，同比增长227.07%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为14.73亿元，同比增长231.91%。报告期内，公司把握船舶行业发展态势，进一步发挥主建船型批量建造优势，强化精益管理，深化成本管控，着力提升效率效益，民船产量大幅增加，营业收入相应增长，经营业绩同比明显提升。 3.报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为-51.56亿元，上年同期为-59.57亿元。 4.报告期末，公司国有独享资本公积为26.22亿元，主要系国防军工建设项目等国拨资金项目转固后，国拨资金由专项应付款转为国有独享资本公积。 八、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。□适用√不适用 十、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润□适用√不适用 十一、其他□适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 1、主要业务 中国重工为领先的舰船研发设计制造上市公司，主要业务涵盖海洋防务及海洋开发装备、海洋运输装备、深海装备及舰船修理改装、舰船配套及机电装备、战略新兴产业及其他等五大板块。报告期内，公司主要业务未发生重大变化。 从产品用途区分，公司主要产品包括海洋防务装备、海洋运输装备、海洋科考装备和海洋开发装备等；从领域区分，主要业务分为军品业务领域和民品业务领域。作为海军装备供应商，公司军品业务领域的主要产品包括：航空母舰、水面舰艇、常规动力潜艇、军辅船、公务执法装备等。民品业务领域主要产品包括：散货船、集装箱船、油船、气体船、海工船、科考船及其他装备等。报告期内，公司主要产品未发生重大变化。2、经营模式 中国重工为控股型公司，生产经营业务主要通过下属各子公司进行。公司下属子公司以研发、设计、制造、服务业务为主，主要经营模式为以销定产的个性化订单式经营模式，根据与客户签订的合同安排生产。报告期内，公司经营模式未发生重大变化。3、行业情况 根据中国证监会公布的上市公司行业分类结果，中国重工所属行业为“CG37铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业”。军品领域，公司是国内领先的海洋防务装备上市公司，承担着支撑国防建设的重要使命，拥有先进的海洋防务装备研发、设计和制造能力，是海军装备建设的重要力量。民品领域，公司是知名的海洋运输装备、海洋开发装备、海洋科考装备研制及供应商。 2025年上半年，受地缘政治不确定性等因素影响，全球新造船市场行情出现一定扰动，加之上年同期新船订单成交量较多，本报告期新船成交量出现阶段性回调，但我国船舶工业依旧表现出相关市场韧性和竞争力，市场份额继续保持领先。从中长期来看，全球航运碳减排法规和老旧船舶淘汰催生的更新需求，以及深海经济和海洋经济高质量发展需要海洋装备提供关键支撑等因素均将支持市场长期稳定发展。 （1）造船三大指标两降一升，箱船订单表现亮眼 2025年上半年，根据克拉克森数据，我国造船完工量2463.96万载重吨，新接订单量2632.21万载重吨，截至6月底，我国手持订单量26065.00万载重吨，造船三大指标两降一升。从新船订单结构看，我国新接集装箱船1378.00万载重吨，占总量的52.35%；新接散货船730.47万载重吨，占总量的27.75%；新接油船276.54万载重吨，占总量的10.51%；新接其他船型247.20万载重吨，占总量的9.39%。 （2）国际市场份额保持领先，头部船企竞争力突出 2025年上半年，根据克拉克森数据，全球造船完工量4718.49万载重吨，新接订单量4690.12万载重吨，截至6月底，全球手持订单量38742.09万载重吨。以载重吨计，我国造船完工量、新接订单量、手持订单量分别占世界总量的52.22%、56.12%和67.28%。与此同时，以载重吨计，截至6月底，我国有6家造船集团的手持订单量位居全球前10。 （3）行业保持向上趋势，新船价格整体平稳 2021年-2024年，全球新船订单规模连续破亿，新造船市场进入新一轮景气上升周期，特别是2024年创下2008年以来历史新高。进入2025年后，地缘政治不确定性等市场扰动因素增多，新船成交量出现阶段性回调，但当前市场仍存在多重支撑力量。一方面，老旧船舶拆解、绿色船舶更新需求释放、优质造船产能短期难以大幅扩张等供需两端的积极因素持续发力；另一方面，我国高度重视海洋高质量发展，为新造船市场注入新动能。2025年6月，克拉克森新船价格指数187.11点，较年初下滑1.2%，虽有所松动，但整体上仍处于历史相对高位，也反映出市场整体向上的趋势目前未发生重大改变。 （相关数据来源：克拉克森及中国船舶集团经济研究中心等） 报告期内公司新增重要非主营业务的说明□适用√不适用 二、经营情况的讨论与分析 2025年上半年，公司坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入学习贯彻落实党的二十大和二十届二中、三中全会精神，聚焦高质量发展首要任务，突出价值创造，不断强化精益管理，深化成本管控，经济运行质量稳步提升，经营业绩同比明显提升。2025年上半年，公司实现营业收入326.21亿元，同比增长47.56%；归属于上市公司股东的净利润为17.45亿元，同比增长227.07%。 报告期内，公司完成了以下重点工作：一是坚决履行兴装强军首责，确保各项装备研制任务按期完成。二是民船生产经营加速推进。生产方面，共完工民船34艘、373.91万载重吨（同比增长34.83%）、109.69万修正总吨（同比增长30.12%）。公司持续强化生产计划管理，着力提升生产效率，民船生产均按计划或提前交付。经营方面，地缘政治不确定性等因素导致全球新造船市场行情出现一定扰动，公司聚焦国际高端客户市场，强化与国内央企战略合作，持续推动主建船型接单及生效，上半年新接及生效民船订单共47艘、838.26万载重吨（同比下降28.18%）。三是深化改革，战略重组稳步推进。中国船舶换股吸收合并中国重工已经取得中国证监会同意注册批复，正在稳步推进。四是优化创新赋能，加快发展新质生产力。公司着力推动数智赋能，全面提升研发、设计、生产、供应、管理、服务数字化智能化水平；稳步加大科技研发投入，不断加大新技术、新产品的研发力度，推进新产品开发储备，加快推动产品升级换代和绿色智能化转型，提升公司创新能力、市场竞争力和抗风险能力。五是贯彻落实精益生产理念，不断提升效率效益。贯彻落实中船集团精益造船工作要求，全面推进精益管理，加快实施精益设计、精益生产、精益供应链管理，有效提升价值创造能力，持续深化成本管控及两金压降措施，统筹降本增效及风险防控，不断提升管控效能，为公司高质量发展奠定坚实基础。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 √适用□不适用 中国船舶拟通过向公司全体换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并公司（以下简称“本次交易”）。公司分别于2024年9月18日召开第六届董事会第六次会议、于2025年1月24