国投中鲁：国投中鲁2025年半年度报告

重要提示 一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人王炜、主管会计工作负责人刘玉及会计机构负责人（会计主管人员）牛晶晶声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质性承诺，敬请投资者注意风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 公司已在本报告中详细描述存在的风险因素，敬请查阅第三节“管理层讨论与分析”中关于公司“可能面对的风险”部分的内容。 十一、其他 □适用√不适用 目录 第一节释义....................................................................4第二节公司简介和主要财务指标..................................................5第三节管理层讨论与分析........................................................8第四节公司治理、环境和社会...................................................17第五节重要事项...............................................................20第六节股份变动及股东情况.....................................................26第七节债券相关情况...........................................................29第八节财务报告...............................................................30 第一节释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 注：2025年7月16日起，王炜先生担任公司的法定代表人，相关内容详见公司于2025年7月17日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《国投中鲁关于董事长、法定代表人暨发展战略与投资委员会主任委员变更的公告》（公告编号：2025-044）。 二、联系人和联系方式 六、其他有关资料 □适用√不适用 七、公司主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用□不适用 公司主要会计数据和财务指标变动原因：本报告期公司客户订单需求高于上年同期，销量增长，营业收入增加，公司产品毛利额同比实现增加；本期计提的信用减值损失同比上年同期有较大减少。 八、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。□适用√不适用 十、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润□适用√不适用 十一、其他□适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 1.行业总体情况 浓缩果蔬汁（浆）产品是以天然水果和蔬菜为原料加工制成，广泛应用于混合果汁、蔬菜汁等食品饮料生产行业，属于食品饮料行业基础原材料，此外还可作为果酒酿制原料、化妆品及各种药品的添加剂，整体市场需求具有可持续性，也是公司长期经营的基础动力。其中，浓缩苹果汁具有性质稳定、风味温和、能保持果汁基本营养成分、适合工业化生产等特点，常作为世界各国浓缩还原果汁（FC果汁）及各种果汁饮料的基础配料。 当前，浓缩苹果汁行业处于成熟发展阶段，全球产销格局和行业规模相对稳定。作为兼具天然属性与健康价值的准刚需消费品，全球基础需求量维持相对平稳态势，近年在中国市场的需求也在逐步上升。尽管近几年受国际贸易摩擦、地缘冲突等影响，全球浓缩苹果汁市场存在一定波动，但从长周期观察，行业需求总量基本处于稳定趋势。 2.主营业务情况 报告期内，公司主要业务未发生变化，经营范围主要是浓缩果蔬汁（浆）的生产和销售，主导产品为浓缩苹果汁，在此基础之上，公司围绕市场需求，坚持研发创新，不断拓展和丰富果蔬汁（浆）产品种类，形成浓缩苹果汁、浓缩梨汁、脱色脱酸果汁及NFC果汁、多品种饮料浓缩液及水果原浆等产品系列。公司浓缩苹果汁产品以出口为主，根据联合国商品贸易统计数据库（UNComtrade）的数据估计，公司浓缩苹果汁出口量在全球名列前茅，主要客户群体是下游的食品饮料生产企业，公司与世界知名饮料及食品公司保持长期稳定的合作关系。 3.经营发展模式 针对浓缩果蔬汁原料季节性生长特征，公司采取以销定产、季产年销的经营策略，依据年度产销规划，在原料成熟期集中生产，并按客户需求实现全年产品供应。中国和欧洲地区分别是全球排名第一、第二的苹果产地，公司在上述两个产区均布局生产工厂，确保全面掌握原料动态，合理制定生产计划。公司业务以TOB模式为主，产品主要作为基础原料供应给食品饮料制造企业。 4.行业市场地位 公司凭借全球化生产和全球化销售布局，在全球浓缩苹果汁行业处于领先地位，2024年，公司境内外控股企业出口的浓缩苹果汁总量约占全球浓缩苹果汁出口总额的8%，公司境内控股企业出口的浓缩苹果汁总量约占中国浓缩苹果汁出口总额的20%。作为国内最早从事浓缩苹果汁加工的企业，公司是八部委联合审定的国家首批农业产业化重点龙头企业之一，业内首家在A股主板上市的企业，获得“中国农业企业500强”荣誉称号，拥有良好的口碑和形象。公司是中国食品土畜进出口商会副会长单位、果汁分会理事长单位，也是中国饮料工业协会常务理事单位、中国饮料工业协会果蔬汁分会副会长单位、国家食药同源产业科技创新联盟副理事长单位、中国苹果产业协会副会长单位以及美国果汁加工企业协会（JPA）唯一的中国成员企业。 报告期内公司新增重要非主营业务的说明□适用√不适用 二、经营情况的讨论与分析 公司坚持战略引领、目标导向，始终把练好内功放在企业高质量发展的第一位。2025年上半年，公司各项工作取得积极成效，为可持续发展奠定了坚实基础。 1.坚持战略引领，护航规划收官 在“十四五”发展规划优化调整方案的战略引领下，公司以规划目标精准落地为核心，系统推进规划实施保障工作。通过全面复盘“十四五”前期年度任务分解及执行成效，围绕主业升级和管理效能提升，聚焦产供销核心业务领域确定公司级重点任务，同步建立任务清单，构建“责任-标准-评估”三维管理框架。具体实践中，公司通过进一步明确责任主体，对工作成效实施动态评估，建立月度跟进机制，通过“问题聚焦-根源分析-路径校准”闭环流程，确保战略实施路径持续有效，为“十四五”规划高质量收官提供坚实支撑。 2.深耕精益管理，推动稳质增效 公司始终深耕“精益管理”，以“运营高效、质量稳健、消除浪费”为核心目标，紧密结合战略规划与经营实际，持续优化精益管理指标体系。通过运用精益管理工具，精准识别关键业务环节的薄弱短板，坚持“一企一策”制定针对性精益改善计划；同时，提炼并复制推广过往验证有效的精益举措，同步建立改善项目清单与动态评估机制。工作中以改善实效为导向，通过全流程跟进、年末验收闭环管理，切实推动关键改善项目落地，助力公司经营管理水平提升、主业稳定发展，实现持续稳质增效。 3.优化销售策略，应对贸易风险 为应对关税变动带来的影响，公司紧盯关税形势，持续开展分析研判，及时调整发运计划，严格控制相关费用。公司抓住关税政策窗口期，在尽量控制额外关税成本的前提下争取多发运，以最大限度降低关税波动对业务的冲击。同时加大对国内市场和新兴市场开拓力度。 4.深化科创实践，增强竞争活力 报告期内，公司深度参与“十四五”国家重点研发计划中欧合作项目，以实际行动响应国家科技战略。因积极推进项目进展获授中试示范基地，依托基地助力项目技术中试验证，持续强化产学研协同转化。同时，公司高度重视科技创新及专利保护，获得3项专利授权，涵盖了核心技术及创新产品领域，显著增强了技术壁垒与市场竞争力。此外，公司还不断深化与国内知名高校和科研机构的合作，加速科研成果转化，为公司的持续成长与多元化发展注入活力。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 √适用□不适用 报告期内，公司收到控股股东国投集团通知，拟筹划与公司有关的重大资产重组事项，相关内容详见公司于2025年6月24日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《国投中鲁关于筹划重大资产重组的停牌公告》（公告编号：2025-035）。 公司已披露正在筹划通过发行股份方式向国家开发投资集团有限公司、宁波市新世达壹号管理咨询合伙企业（有限合伙）、国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司、广州产投建广股权投资合伙企业（有限合伙）、广州湾区智能传感器产业集团有限公司、科改策源（重庆）私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）、国华军民融合产业发展基金（有限合伙）购买其合计持有的中国电子工程设计院股份有限公司100%股份（以下简称标的资产），并向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金（以下简称本次交易）。相关内容详见公司于2025年7月5日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《国投中鲁第九届董事会第7次会议决议公告》（公告编号：2025-037）、《国投中鲁发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》及其摘要，以及于2025年8月2日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《国投中鲁关于发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易的进展公告》（公告编号：2025-045）。 本次交易标的资产的审计、评估、尽职调查等工作尚未完成，本次交易能否顺利通过相关审批及实施存在一定不确定性，公司将根据相关事项进展情况，严格按照有关法律、法规的规定和监管要求履行信息披露义务，公司所有信息均以指定信息披露媒体上披露的内容为准。敬请广大投资者关注公司公告，谨慎投资，注意投资风险。 三、报告期内核心竞争力分析 √适用□不适用 1.厚植品牌优势，巩固客群纽带 作为国内浓缩苹果汁加工企业的先行者，公司在业内已经建立起较高的知名度和美誉度，与世界知名饮料及食品公司建立了深厚且稳定的合作关系，既彰显了公司的产品质量与品牌实力，更为公司的业务拓展及产业链延伸提供了发展机遇。面对日益激烈的市场竞争，公司始终坚持以客户为中心，从服务优化、质量提升到产品创新，多维度增强客户黏性，保障品牌优势的持续巩固。 2.践行标准体系，筑牢品质根基 公司积累了丰富的浓缩果蔬汁（浆）生产经验和成熟的产品质量管控能力，建立了完善的食品安全和质量管理体系，是国内首批通过ISO9001质量管理体系和HACCP体系认证的浓缩果蔬汁企业之一。目前，旗下多家控股企业已建立并通过FSSC22000、Kosher（洁食）及HALAL等多项 认证。自2005年起，多家控股企业先后通过美国食品药品监督管理局的严格审核。从原料管理到生产过程控制，再到成品质量监控及仓储物流，公司实施全