中信证券：2025年半年度报告

股票代码：600030 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 本报告经本公司第八届董事会第三十七次会议审议通过。公司全体董事出席董事会会议，未有董事对本报告提出异议。 本半年度报告未经审计。毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）和毕马威会计师事务所分别根据中国和国际审阅准则出具了审阅意见。 公司负责人张佑君先生、主管会计工作负责人张皓先生及会计机构负责人西志颖女士声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 董事会决议通过的本报告期利润分配方案：每 10 股派发现金红利人民币 2.90 元（含税）。此方案尚需公司股东大会批准。 前瞻性陈述的风险声明：本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成本公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 本公司不存在被第一大股东及其他关联方非经营性占用资金情况。 本公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。 本公司不存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性的情况。 重大风险提示： 本集团的业务高度依赖于中国及业务所处其他地区的整体经济及市场状况，中国及国际资本市场的波动，都将对本集团经营业绩产生重大影响。 本集团面临的风险主要包括：因国家法律法规和监管机构条例调整，如业务管理和规范未能及时跟进，而造成的法律以及合规风险；面对国内外资本市场的深刻变化，而战略规划未能相应调整的战略风险；因业务模式转型、新业务产生、新技术出现等方面的变化，而带来的内部运营及管理风险；持仓金融头寸的市场价格变动可能导致的市场风险；因借款人、交易对手或持仓金融头寸的发行人无法履约或信用资质恶化而导致的信用风险；在履行偿付义务时遇到资金短缺而产生的流动性风险；因不完善或有问题的内部程序、人员、信息技术系统，以及外部事件造成损失引起的操作风险；因公司经营、管理及其他行为或外部事件导致利益相关方对公司负面评价而引起的声誉风险；因某一国家或地区的政治、经济、营商环境、公共安全与社会等因素变化而直接或间接引发的国别风险。其中，信用风险、市场风险和合规风险是当前面临的主要风险。 针对上述风险，本集团建立了全面风险管理体系，从组织架构、制度规范、管理机制、信息技术等方面进行防范，持续优化业务流程和风险管控措施，以确保公司风险可测、可控、可承受。 释义公司简介和主要财务指标管理层讨论与分析公司治理、环境和社会重要事项股份变动及股东情况债券相关情况财务报告证券公司信息披露附录：信息披露索引002006013041049064066091247248 备查文件目录 载有公司负责人、主管会计工作负责人和会计机构负责人签名并盖章的财务报表载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审阅报告原件报告期内公司在中国证监会指定信息披露载体上公开披露过的所有文件的正本及公告原稿在其他证券市场公布的半年度报告公司《章程》 释 义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司 、本公司 、中信证券指中信证券股份有限公司 本集团指本公司及其子公司 中国证监会指中国证券监督管理委员会 香港联交所 社保基金会 中信集团 华夏基金 中信金石基金 越秀资本 广州越秀资本 越秀金融国际 证通股份 万得资讯 投中信息 国泰海通 开源证券 中德证券 红塔证券 招商证券 国信证券 中金公司 南京证券 中泰证券 财信证券 浙商证券 《公司法》 《证券法》 指《中华人民共和国证券法》 《上交所上市规则》指《上海证券交易所股票上市规则》 《香港上市规则》指《香港联合交易所有限公司证券上市规则》 公司简介和主要财务指标 公司信息 中信证券股份有限公司中信证券CITIC Securities Company LimitedCITIC Securities Co., Ltd.张佑君邹迎光邹迎光 、王俊锋 公司的各单项业务资格情况 公司经营范围包括：证券经纪（限山东省、河南省、浙江省天台县、浙江省苍南县以外区域）；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理（全国社会保障基金境内委托投资管理、基本养老保险基金证券投资管理、企业年金基金投资管理和职业年金基金投资管理）；融资融券；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务；代销金融产品；股票期权做市。上市证券做市交易。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准） 公司具有以下具体业务资格： 经中国证监会核准或认可的业务资格：受托投资管理业务资格、网上证券委托业务资格、受托理财、合格境内机构投资者从事境外证券投资管理业务（QDII）、直接投资业务、银行间市场利率互换业务、自营业务及资产管理业务开展股指期货交易资格、股票收益互换业务试点资格、场外期权一级交易商资质、自营业务及证券资产管理业务开展国债期货交易业务资格、黄金等贵金属现货合约代理及黄金现货合约自营业务试点资格、证券投资基金托管资格、信用风险缓释工具卖出业务资格、国债期货做市业务资格、商品衍生品交易及境外交易所金融产品交易资格、试点开展跨境业务资格、上市证券做市交易业务资格、互换便利。 交易所核准的业务资格：交易所固定收益平台做市商、权证交易、约定购回式证券交易业务资格、股票质押式回购业务资格、转融资、转融券、港股通业务、债券质押式报价回购业务、上市公司股权激励行权融资业务、股票期权经纪业务、股票期权自营业务、上交所及深交所 ETF 期权做市商，中国金融期货交易所股指期权做市商，大连商品交易所、郑州商品交易所、上海期货交易所、上海国际能源交易中心商品期权做市商，上海黄金交易所会员、上海票据交易所会员、北交所会员资格、上海黄金交易所黄金 ETF 现货实盘合约认购申购赎回代办资格、上海银定价成员。 中国证券业协会核准的业务资格：报价转让业务、柜台市场业务、柜台交易业务、互联网证券业务试点、跨境收益互换交易业务。中国人民银行核准的业务资格：全国银行间同业拆借中心组织的拆借交易和债券交易、短期融资券承销、银行间债券市场做市商、公开市场一级交易商。 其他资格：记账式国债承销团成员、中国结算甲类结算参与人、证券业务外汇经营许可证（外币有价证券经纪业务、外币有价证券承销业务、受托外汇资产管理业务）、企业年金、职业年金投资管理人、政策性银行承销团成员、全国社保基金转持股份管理人、全国社保基金境内投资管理人、受托管理保险资金、全国基本养老保险基金证券投资管理、转融通业务试点、保险兼业代理业务、保险机构特殊机构客户业务、全国中小企业股份转让系统从事推荐业务和经纪业务、全国中小企业股份转让系统从事做市业务、军工涉密业务咨询服务、上海清算所产品类综合清算会员、结售汇业务经营、中国证券投资基金业协会会员、银行间外汇市场会员、银行间外币对市场会员、非金融企业债务融资工具受托管理人。 联系人和联系方式 基本情况简介 公司股票简况 其他有关资料 报告期内注册变更情况： 2025 年 1 月 22 日，公司在深圳市市场监督管理局办理完成公司董事人员及总经理的变更备案。 公司主要会计数据和财务指标 主要会计数据 主要财务指标 公司主要会计数据和财务指标的说明： 财政部于 2025 年 7 月 8 日发布《标准仓单交易相关会计处理实施问答》（以下简称问答）。该问答要求企业在期货交易场所通过频繁签订买卖标准仓单的合同以赚取差价、不提取标准仓单对应的商品实物的，应当将其签订的买卖标准仓单的合同视同金融工具，并按照《企业会计准则第 22 号——金融工具》的规定进行会计处理。企业按照前述合同约定取得标准仓单后短期内再将其出售的，不应确认销售收入，而应将收取的对价与所出售标准仓单的账面价值的差额计入投资收益；企业期末持有尚未出售的标准仓单的，应将其列报为其他流动资产。 公司自 2025 年 1 月 1 日起根据财政部会计司发布的标准仓单交易相关会计处理实施问答的相关规定执行，并采用追溯调整法对 2024 年度财务报表进行追溯调整。本次追溯调整对公司 2024 年度各期利润总额和净利润均没有影响，对资产负债表没有影响。 非经常性损益项目和金额 采用公允价值计量的项目 管理层讨论与分析 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 2025 年上半年，中央强调要“持续稳定和活跃资本市场”，我国资本市场改革不断深化，保险资金、养老金等中长期资金入市机制更加完善，常态化稳市机制不断健全，服务科技创新与实体经济效能明显提升，上市公司投资者回报力度不断加大。在一系列政策利好下，A 股市场面对外部冲击保持了充足韧性，日均成交量和成交额同比明显提升，上市公司总市值突破百万亿元，投资者信心和市场活跃度有效提振。此外，得益于中国资产价值重估和境内投资者踊跃参与，上半年港股走势良好，恒生指数和恒生科技指数分别录得 20.00% 和 18.68% 涨幅，港股市场 IPO 数量和融资规模同比大幅增长，包括公司在内的中资券商积极推进国际化战略，加大香港等地区的业务布局发展力度。作为 A+H 两地资本市场的参与者，公司积极落实中国资本市场改革决策部署，同时不断提高全球投资者服务能力和客户服务水平，报告期内业绩取得良好增长。 本集团主要从事的业务为投资银行、财富管理、资产管理、金融市场等相关金融服务。投资银行业务包括股权融资、债务融资和财务顾问业务，在境内外为各类企业及其他机构客户提供融资及财务顾问服务。财富管理业务主要从事证券及期货经纪业务、代销金融产品、投资顾问服务。机构股票经纪业务服务于境内外的专业机构投资者客户群，为其投资交易中国股票市场以及亚太、美国等海外股票市场，提供包括研究销售、交易执行、股票融资和交易项目推介等各类专业增值服务。金融市场业务主要从事权益产品、固定收益产品及衍生品的交易及做市、外汇交易业务、证券金融业务、另类投资和大宗商品业务。资产管理业务包括集合资产管理、单一资产管理、专项资产管理、基金管理及其他投资账户管理。投资业务主要包括另类投资、私募股权投资。本集团还提供托管及研究等服务。 经营情况的讨论与分析 2025 年上半年，公司坚持把金融服务实体经济作为根本宗旨，积极践行金融报国、金融为民的发展理念，认真做好金融“五篇大文章”，扎实推进各项经营管理工作，不断提升服务实体经济质效。 深化科技企业股权融资服务，科创板、创业板及北交所股权承销规模排名市场第一；丰富科技创新债券产品体系，完成全国首单科研事业单位知识产权 ABS、首单数据中心持有型不动产 ABS，科技创新债券承销规模排名同业第一；加大科技企业股权投资力度，围绕战略新兴产业进行重点投资布局，助力新质生产力企业高质量发展。 科技金融“向新求质” 践行新发展理念，服务核电、新能源、环保、储能等重点领域目标企业通过资本市场融资；积极承销各类绿色债券，加强碳中和债券等绿色金融产品的推广力度，绿色债（含碳中和）承销规模排名同业第一；创新绿色金融交易方式，深化绿色金融市场建设，持续深耕挂钩绿色类标的的场外期权业务。 绿色金融“逐绿而行” 满足居民多元化资产管理需要，资产管理规模超过人民币 4.4 万亿元注，助力居民财富保值增值；持续提升乡村振兴金融服务能力，多种形式开展教育帮扶、产业帮扶活动，承销乡村振兴债券、三农债券人民币 123.73 亿元，打造“保险 + 期货”金融服务模式助力农户稳收增收。 普惠金融“以人为本” 持续完善养老金融布局与产品版图，服务养老三大支柱投资管理规模超过人民币 9,300 亿元注；坚持三大支柱统筹发力，夯实养老第一支柱核心管理人地位，做大养老第二支柱投资管理规模，拓展个人养老金第三支柱业务，实现养老基金全品类覆盖。 养老金融“守护幸福” 加强数字金融基础设施建设，持续完