亚联机械：2025年半年度报告

2025年半年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人郭西强、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）孙学志声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本半年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司在本报告“第三节管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”部分提示了需要投资者特别关注的风险因素，请投资者注意阅读。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义.............................................................................................................2第二节公司简介和主要财务指标.........................................................................................................6第三节管理层讨论与分析..................................................................................................................10第四节公司治理、环境和社会...........................................................................................................27第五节重要事项.................................................................................................................................28第六节股份变动及股东情况...............................................................................................................33第七节债券相关情况..........................................................................................................................40第八节财务报告.................................................................................................................................41第九节其他报送数据........................................................................................................................173 备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 二、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司简介 二、联系人和联系方式 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2024年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2024年年报。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 适用□不适用 经中国证券监督管理委员会《关于同意亚联机械股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2024〕1582号）同意注册，并经深圳证券交易所《关于亚联机械股份有限公司人民币普通股股票上市的通知》（深证上〔2025〕87号）同意，公司首次公开发行人民币普通股股票2,181万股，每股面值为人民币1元，并于2025年1月27日在深圳证券交易所主板上市。 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构为平安证券股份有限公司；办公地址为深圳市福田区福田街道益田路5023号平安金融中心B座第22-25层；保荐代表人为盛金龙、王裕明；持续督导期间为2025年1月27日至2027年12月31日。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是否 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 单位：元 □适用不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是人造板生产装备整体解决方案的供应商和服务商，主营业务为人造板生产线及其配套设备和专用材料的研发、生产、销售和服务。公司核心产品为人造板连续平压生产线，可用于生产纤维板、刨花板、定向刨花板、可饰面复合板等多种类型的人造板材。在此基础上，公司还提供全面的生产线配套设备和高强度不锈钢钢带等专用材料，并根据客户需求提供生产线的技术升级、改造和其他相关技术服务。根据《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017），公司所处行业为制造业门类下的“专用设备制造（C35）—木竹材加工机械制造业（C3524）”，具体细分行业为“人造板机械制造业”。 国内市场上，近年来，随着下游人造板行业持续推进产能扩张并加速淘汰落后产能，连续平压生产线作为行业领先的人造板生产装备，市场需求曾经历了一段显著的增长期。当前，我国纤维板产业供给能力与消费需求基本保持平衡，而刨花板产业则出现阶段性的投资过热现象。人造板产能特别是刨花板产能的快速增长和持续投放，使行业在短时间内陷入“供需失衡”的困境，加之房地产行业持续调整，装饰装修和家具等市场需求疲软，导致下游行业整体效益下滑，企业生存压力不断增加。受此影响，新建生产线项目数量整体呈现出下降趋势，部分已开工项目因资金和市场问题建设进度放缓，甚至出现搁置的情况。与此同时，随着人造板应用领域的不断扩展以及消费升级对产品品质、功能提出的更高要求，差异化细分市场也在人造板行业逐步形成，高端化、功能化、绿色环保化成为行业的重要发展趋势。在此背景下，超薄纤维板、可饰面胶合板等高端板材生产线，以及无机纤维板等新型材料板材生产线，表现出良好的市场前景，有望成为行业新的投资方向。此外，因国内连续平压生产线保有量的不断增大，由此也将带动生产线升级改造、钢带、备件材料等相关产品和服务需求的持续增长。 国际市场方面，以印巴、东南亚、非洲、南美等为代表的国家和地区，正处于工业化和城市化加速发展阶段，经济增长势头强劲，人口红利明显，基础设施建设、房地产和家具制造等行业对人造板的需求量持续增长，同时人造板装备水平亟待提升。连续平压生产线作为先进的人造板生产装备，在前述国家和地区拥有广阔的发展空间。此外，部分国家因森林资源丰富，人造板产业发展具备良好的基础。以俄罗斯为例，其森林面积约占全球森林资源的五分之一，拥有欧洲地区较大的经济体量和人口规模，人造板产业较为发达，人造板生产装备市场空间巨大。因此，从整体上看，海外市场对人造板装备的需求前景十分广阔，为公司提供了新的发展机遇和业务增长空间。 报告期内，面对复杂多变的市场环境，公司围绕自身发展目标，依托核心竞争优势，在保持国内市场领先地位的同时，积极拓展海外市场，取得了良好的成绩，且整体业绩达到预期。报告期内，公司实现营业收入37,590.76万元，较上年同期下降15.01%；实现归属于母公司所有者的净利润9,835.44万元，较上年同期增长20.41%；经营活动产生的现金流量净额为-1,826.59万元，较上年同期下降115.63%。本期营业收入较上年同期下降15.01%，主要因公司多项目同时执行，不同项目执行进度存在差异，本期共验收6条生产线项目，而上年同期验收7条；本期实现归属于母公司所有者的净利润较上年同期增长20.41%，主要因本报告期验收生产线项目的毛利率水平较高，生产线产品毛利率较上年同期增长9.76%，同时受本期欧元汇率上升，确认上市相关政府补助等影响，因此净利润增长较高。本期经营活动产生的现金流量净额下降115.63%，主要系本期销售收款较上年同期下降所致。 报告期内，除已披露的情况外，公司主要业务、主要产品及其用途、经营模式、市场地位等未发生重大变化，公司不存在新增重要非主营业务的情况。 二、核心竞争力分析 报告期内，公司核心竞争力未发生重要变化，仍为技术与产品优势、品牌与客户优势、团队与服务优势，具体详见公司2024年年度报告。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 单位：元 适用□不适用 单位：元 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用不适用 四、非主营业务分析 适用□不适用 单位：元 五、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2、主要境外资产情况 □适用不适用 3、以公允价值计量的资产和负债 适用□不适用 单位：元 不适用 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □是否 4、截至报告期末的资产权利受限情况 单位：元 六、投资状况分析 1、总体情况 注：报告期内，公司非股权投资项目的投资资金来源为本公司对全资子公司山东亚联的增资款，为避免重复计算投资额，上表中仅列示股权投资额，未包括非股权投资项目投资额。 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 适用□不适用 单位：元 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 单位：元 4、金融资产投资 （1）证券投资情况 □适用不适用公司报告期不存在证券投资。 （2）衍生品投资情况 □适用不适用公司报告期不存在衍生品投资。 5、募集资金使用情况 适用□不适用 （1）募集资金总体使用情况 适用□不适用 单位：万元 的自筹资金，11,373,976.69元直接投入募投项目。 （2）募集