7月工业企业利润同比下降1.5% 股指期货震荡上行 IF2509、IC2509和IM2509合约再创近3年多来新高

7月工业企业利润同比下降1.5%股指期货震荡上行IF2509、IC2509和IM2509合约再创近3年多来新高 陶金峰投资咨询从业资格号：Z0000372邮箱：taojinfeng@gtht.com 【正文】 【声明】 本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【行情前瞻要点】 8月27日，股指期货主力合约IF2509、IH2509、IC2509和IM2509小幅高开；开盘后，IH2509小幅震荡上行，涨幅相对较小；IF2509、IC2509和IM2509震荡上行，IF2509、IC2509和IM2509均再创近3年多来新高，上行空间进一步打开。 预计日内IF2509大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位4490和4530点，4530点阻力偏强，支撑位4449和4425点，4425点支撑较强。 预计日内IH2509大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位2992和2999点，2999点阻力偏强，支撑位2965和2951点，2951点支撑较强。 预计日内IC2509大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位7050和7100点，7100点阻力偏强，支撑位6916和6900点，6900点支撑较强。 预计日内IM2509大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位7550和7600点，7600点阻力偏强，支撑位7415和7381点，7381点支撑较强。 预期，股指期货IF主力合约2025年8月大概率将偏强宽幅震荡，并将上攻阻力位4535和4690点，支撑位4003和3983点。 预期，股指期货IH主力合约2025年8月大概率将偏强宽幅震荡，并将上攻阻力位3050和3117点，支撑位2725和2700点。 预期，股指期货IC主力合约2025年8月大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位7200和7400点，支撑位6070和6050点。 预期，股指期货IM主力合约2025年8月大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位7900和8100点，支撑位6500和6450点。 【宏观及股市资讯】 1、国务院发布深入实施“人工智能+”行动意见。意见明确，到2027年，率先实现人工智能与6大重点领域广泛深度融合，新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%，智能经济核心产业规模快速增长；到2030年，我国人工智能全面赋能高质量发展，新一代智能终端、智能体等应用普及率超90%，智能经济成为我国经济发展的重要增长极。 2、8月27日，国家统计局工业司统计师于卫宁解读2025年7月份工业企业利润数据，7月份，规模以上工业生产保持稳定增长，促进物价水平合理回升系列政策逐步落地实施，带动企业盈利水平持续恢复。 工业企业营业收入保持增长，利润降幅连续收窄。7月份，规模以上工业企业营业收入同比增长0.9%，1—7月份增长2.3%，今年以来营业收入持续增长，为企业盈利恢复创造有利条件。7月份，规模以上工业企业利润同比下降1.5%，降幅较6月份收窄2.8个百分点，连续两个月收窄，1—7月份利润降幅较上半年收窄0.1个百分点，企业盈利水平继续好转。从营业收入扣减营业成本计算的毛利润角度看，7月份企业毛利润由6月份下降1.3%转为增长0.1%。 3、8月27日，商务部副部长盛秋平在国新办新闻发布会上指出，我国消费形态已经逐步转向以商品消费和服务消费并重的阶段，下一步，商务部将加强政策促进，形成工作合力。 盛秋平表示，下个月，商务部还要出台扩大服务消费的若干政策措施，统筹利用财政、金融等手段，优化提升服务供给能力，激发服务消费新增量。 4、A股市场人气近期持续升温，私募机构正在积极布局。数据显示，超六成百亿级私募已接近满仓运作。从策略应对角度来看，一方面，科技成长、中小盘、高景气等主线依然是私募关注的焦点；另一方面，加仓操作以及维持高仓位运作，已成为了私募机构普遍执行的策略。值得注意的是，有私募机构提示，目前场内资金换手率已经达到历史高位水平，市场短期波动幅度可能增大。 5、中国ETF规模正式进入5万亿时代。最新数据显示，国内ETF规模达到5.07万亿元，仅用4个月就完成了4万亿到5万亿的跨越，当前ETF基金数量为1271只。全市场101只ETF规模超百亿，6只超千亿。华泰柏瑞沪深300ETF最新规模4128.8亿元，全市场规模最大。 6、中基协发布数据显示，截至2025年7月底，我国公募基金总规模为35.08万亿元。这是我国公募基金总规模自2024年初以来第十次创下历史新高。分类型来看，今年7月货币基金规模增长超3800亿元，股票基金规模增长超1900亿元，混合基金规模增长超1300亿元，而债券基金规模下降超460亿元。 （资料来源：wind） 【技术分析与行情前瞻】 通过宏观基本面分析和黄金分割线、水平线、日均线等技术面分析，预期今日期货主力合约行情走势大概率如下： 8月27日，沪深300股指期货主力合约IF2509小幅高开，开盘后，震荡上行，午盘报收在4481.4点，上涨0.48%（按照收盘价上涨0.73%），最高上行至2022年7月6日以来新高4489.0点，突破8月25日创下的近3年多来高点4484.6点阻力，但是未能突破2022年7月5日创下的近3年多来阶段性高点4490.0点阻力，最低下探4443.0点，8月26日低点4437.2点支撑明显，5日日均线支撑明显，中线、中短线、短线震荡上行走高，上行空间进一步打开。 预计日内IF2509大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位4490和4530点，4530点阻力偏强，支撑位4449和4425点，4425点支撑较强。 上证50股指期货主力合约IH2509小幅高开，开盘后，小幅震荡上行，午盘报收在2975.2点，上涨0.01%（按照收盘价上涨0.15%），最高上行至2978.2点，未能突破8月26日开盘价2982.0点阻力，最低下探至2956.0点，8月1日以来短线支撑2951.2点支撑明显，5日均线支撑明显，短线止跌小幅反弹走高。 预计日内IH2509大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位2992和2999点，2999点阻力偏强，支撑位2965和2951点，2951点支撑较强。 中证500股指期货主力合约IC2509小幅高开，开盘后，偏强震荡上行，午盘报收在7034.0点，上涨1.32%（按照收盘价上涨1.70%），最高上行至2022年1月26日以来新高7042.8点，突破7000点大关阻力，但是未能突破7050点阻力，最低下探至6928.0点，8月26日收盘价6916.4点支撑明显，5日均线支撑明显，中线、中短线、短线震荡上行走高，上行空间进一步打开。 预计日内IC2509大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位7050和7100点，7100点阻力偏强，支撑位6916和6900点，6900点支撑较强。 中证1000股指期货主力合约IM2509小幅高开，开盘后，震荡上行，午盘报收在7496.6点，上涨0.73%（按照收盘价上涨1.10%），最高上行至2022年7月22日上市以来新高7509.0点，突破7500点大关阻力，最低下探至7429.0点，8月26日收盘价7415.4点支撑明显，5日均线支撑明显，中线、中短线、短线震荡上行走高，上行空间进一步打开。 预计日内IM2509大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位7550和7600点，7600点阻力偏强，支撑位7415和7381点，7381点支撑较强。 预期，股指期货IF主力合约2025年8月大概率将偏强宽幅震荡，并将上攻阻力位4535和4690点，支撑位4003和3983点。 预期，股指期货IH主力合约2025年8月大概率将偏强宽幅震荡，并将上攻阻力位3050和3117点，支撑位2725和2700点。 预期，股指期货IC主力合约2025年8月大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位7200和7400点，支撑位6070和6050点。 预期，股指期货IM主力合约2025年8月大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位7900和8100点，支撑位6500和6450点。 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 国泰君安期货有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（证监许可[2011]1449号）。 本报告的观点和信息仅供本公司的专业投资者参考，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务的推介，亦不应被视为任何投资、法律、会计或税务建议，且本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，力求报告内容独立、客观、公正。本报告仅反映作者的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表本公司或任何其附属或联营公司的立场，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，但本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，或因使用不同假设和标准，采用不同观点和分析方法，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，对此本公司可不发出特别通知。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，提示使用本报告的风险，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。若本公司以外的其他个人或机构（以下简称“该个人或机构”）发送本报告，则由该个人或机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该个人或机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该个人或机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该个人或机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 除非另有说明，本报告中使用的所有商标、服务标记及标记均为国君期货所有或经合法授权被许可使用的商标、服务标记及标记，未经国君期货或商标所有权人的书面许可，任何单位或个人不得使用该商标、服务标记及标记。 国泰君安期货研究所 上海市新闸路669号博华广场29楼、30楼电话：021-33038986传真：021-33038937