早盘速递

政策与市场动态

• 中办、国办印发意见，推进绿色低碳转型，规范碳市场建设，扩大全国碳市场覆盖范围，不再新建地方碳市场。
• 上海出口集装箱运价指数（欧洲航线）跌8.7%，显示出口运力压力。
• 国家发展改革委召开企业座谈会，强调扩内需、稳就业，支持企业创新和民营经济发展。
• 美联储官员哈塞特表示考虑降息合适，洛根称银行储备有下调空间，常设回购工具或9月启用。

商品市场表现

• 板块涨跌：贵金属（+27.14%）、有色（+21.08%）、煤焦钢矿（+14.51%）、油脂油料（+12.33%）领涨；谷物（+1.22%）、农副产品（+3.06%）相对平稳。
• 资金流向：贵金属、有色、煤焦钢矿资金占比居前，非金属建材（+2.81%）亦表现活跃。
• 期货合约：CRB商品指数涨0.57%，WTI原油跌9.96%，伦敦金跌0.17%，LME铜涨0.00%。

大类资产与风险偏好

• 权益市场：上证指数涨1.51%，恒生指数涨1.94%，中证500涨1.89%，显示风险偏好回升。
• 美债期货：10年期国债期货涨0.27，但收益率仍下行，市场预期降息。
• 商品与权益相关性：金油比（-0.015）、铜金比（-0.020）走弱，显示商品对风险资产吸引力下降。
• 风险溢价：万得全A（除金融、石油石化）风险溢价回升至0.040，市场情绪边际改善。

持仓与资金流向分析

• 近五日持仓变动显示，贵金属、有色、油脂油料净流入，化工、谷物小幅流出。
• 资金占比方面，贵金属、煤焦钢矿持续受关注，非金属建材获资金青睐。