格林大华期市早班车：股指

更多精彩内容请关注格林大华期货官方微信 格林大华期货研究院证监许可【2011】1288号 2025年8月26日星期二 研究员：于军礼从业资格：F0247894交易咨询资格：Z0000112 联系方式：yujunli@greendh.com 7、高盛调研显示，随着开源与闭源基础模型在性能上逐渐趋同，纯粹的模型能力已不再是决定性的护城河，AI原生应用如何建立护城河成为关键；这种计算范式的转移，直接导致了GPU需求激增20倍，AI基础设施资本支出或将持续高企。 8、马斯克新公司，仅从“巨”对“微”、“硬”对“软”的名字上，就对微软发起了贴脸开大式的挑衅。其核心目标更是野心勃勃：计划利用xAI的技术和庞大算力，模拟并替代Office等软件功能。 9、高盛报告显示，二季度，美国公募基金连续第二个季度减持科技股“七姐妹”，对IT板块的低配程度创下历史纪录；对冲基金的科技股配置也处于2024年以来的最低水平。其中谷歌母公司Alphabet成为公募、对冲基金减持最多的个股之一。 【市场逻辑】 周一两市指数大幅高开，上冲后回落再走高，成交额放出3.14万亿元的巨量。国投证券为，经过当前国家股市平准资金构建+社保、保险、公募等长期资本入市+ETF类被动长期工具的丰富发展+提倡高分红的价值创造模式，这种“震荡慢牛”模式进程已经启动，背后的本质是股市生态发生转变，长期资本掌握最终定价权。高盛研报，估计中国家庭持有55万亿元人民币"超额存款"，目前仅有22%的家庭金融资产配置在基金和股票上，潜在资金流入规模超过10万亿元人民币。高盛称，这一趋势预示着中国股市尤其是中小盘股仍具备显著上涨空间。 【后市展望】 周五芯片板块暴涨，带动科创50指数大涨7%，两市主要指数震荡上行。高盛现金交易台数据显示，近日A股连续成为净买入最多的市场，技术指标显示中国股市涨势正在扩散。广发证券认为，“资金流入-赚钱效应-资金流入”的正螺旋已经打开，指数站上10年高点，“牛市思维”确立。监管资金和保险作为两大蓄水池，类似于提供流动性支持，起到逆周期调节效果，锁住下行风险。高盛最新研报，估计中国家庭持有55万亿元人民币"超额存款"，目前仅有22%的家庭金融资产配置在基金和股票上，潜在资金流入规模超过10万亿元人民币。8月25日，人民币对美元中间价调升160个基点，报7.1161，创2024年11月6日以来最高，调升幅度创2025年1月21日以来最大。全球金融资产再配置“去美化”，有望加速国际资金流入A股。美联储主席放鸽，确认9月至少降息25个基点。两市周一放出3.14万亿元的巨量，短期存在缩量整理的需要。持续的资金流入将推动股市保持上行趋势。 【交易策略】 股指期货方向交易：两市周一放出3.14万亿元的巨量，短期存在缩量整理的需要。持续的资金流入将推动股市保持上行趋势。 股指期权交易：资金持续流入，可择机买入股指远月深虚值看涨期权。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，格林大华期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，格林大华期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为格林大华期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为格林大华期货有限公司。