曲江文旅：2025年半年度报告

公司代码：600706 西安曲江文化旅游股份有限公司2025年半年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人庄莹主管会计工作负责人（副总经理）申书宇及会计机构负责人（会计主管人员）王菁声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 报告期内，公司未制定半年度利润分配预案或公积金转增股本预案。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成公司对任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能面对的风险，敬请查阅第三节“管理层讨论与分析”中相关内容，请投资者注意投资风险。 十一、其他 □适用√不适用 目录 第一节释义..........................................................................................................................................4第二节公司简介和主要财务指标......................................................................................................4第三节管理层讨论与分析..................................................................................................................7第四节公司治理、环境和社会........................................................................................................18第五节重要事项................................................................................................................................20第六节股份变动及股东情况............................................................................................................33第七节债券相关情况........................................................................................................................36第八节财务报告................................................................................................................................37 第一节释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 四、信息披露及备置地点变更情况简介 五、公司股票简况 六、其他有关资料 □适用√不适用 七、公司主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用□不适用 1.营业收入本报告期较上年同期减少，主要是本期合并范围减少公建物业服务业务收入、票销类收入、专项活动收入减少所致。 2.归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润本报告期较上年同期增加，主要是报告期内公司收到大额回款，根据《企业会计准则第22号-金融工具确认和计量》的规定，冲回应收款项减值准备所致。 3.经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加，主要是报告期内公司收到大额回款。 4.每股收益指标、净资产收益率指标本报告期较上年同期增加，主要是归属于上市公司股东的净利润较上年同期增加所致。 八、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 九、非经常性损益项目和金额 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。□适用√不适用 十、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润□适用√不适用 十一、其他 □适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）行业情况 2025年上半年国内旅游市场呈现“高频化、分层化、下沉化”特征，旅游市场整体呈现稳步增长态势，但人均旅游消费有所回落，消费者出行更加理性。上半年，国内居民出游人次32.85亿，餐饮收入27,480亿元。县域旅游崛起，订单占比35%；Z世代特种旅游增长200%，银发族年均出游8次，亲子家庭博物馆/科技馆研学订单增长75%，刚性需求突出。住宿多元化，民宿、露营订单占比提升至38%，文旅融合爆发，非遗体验参与人次增长85%，影视IP引流效应显著。（数据来源：文化和旅游部、OTA平台公开报告） 按照《国民经济行业分类与代码（GB/T4754-2011）》，公司主营业务及所处行业情况如下： 1.旅游景区管理业务：主要有景区管理、公园管理、水族馆管理服务、游乐园管理。截至报告期，全国共有5A级旅游景区358个，4A级旅游景区3200个，普遍面临“购票人次下降”“二次消费收入占比较低”“经营性资产盘活”三大问题，正在向综合创建文化和旅游融合示范区、旅游度假区方向发展。上半年，西安市A级景区接待游客2188万人次，较去年同期下降2.8%。 2.旅游演艺发展业务：主要有文艺创作与表演、文物及非物质文化遗产保护利用、文化活动服务。2025年上半年全国专业剧场、小剧场新空间等剧场类演出16.05万场，票房收入54.02亿元。目前西安市文旅演艺市场存在同质化竞争严峻，竞品呈现价格释放力度强、频次高、周期久、当前整体演艺产品在内容层面尚未实现迭代升级，市场竞争主要以价格作为核心竞争手段，也客观表明价格杠杆对营收作用显著。 3.酒店餐饮管理业务：主要有旅游饭店管理、正餐服务、园区和单位后勤管理服务。全国主题精品酒店和精致餐厅消费市场正在向本土化、主题化、品质化发展。截至报告期全国共有五星级酒店815家，4星级酒店4968家，西安市酒店整体市场进入冷静调整阶段，中高端及中端、经济型酒店均低于市场平均值，高端酒店入住率受到压力，市场趋势下滑。 4.旅行服务业务：主要有旅行社及相关服务、数字内容服务、互联网旅游出行服务平台。全国旅行服务业正在向垂直互联网方向发展。截至报告期全国旅行社约64616家，普遍面临“内容创新”“目的地整合服务”“在线服务”三大问题，正在向小众定制、人文服务、垂直互联网营销方向发展。截至报告期西安市旅行社团队接待21.25万批次，共计428万人，“小包团、精品团”数量增长，但人数特别是国内地接人数下降较多。 （二）主营业务 1.旅游景区运营管理业务收入占比50.38%：公司市场化运营管理的景区主要有国家5A级旅游景区“大唐芙蓉园·大雁塔景区”、国家4A级旅游景区“曲江海洋极地公园”，开展公建物业管理并提供大众游客服务的旅游景区主要有大唐不夜城景区、西安城墙景区，开展公建物业管理并提供市民游客服务的城市公园主要有曲江池遗址公园、唐城墙遗址公园、唐大慈恩寺遗址公园。其中，旅游景区演艺产品主要有大唐芙蓉园景区《鼓》《梦回大唐》《大唐追梦》，西安城墙景区《梦长安》，现象级景区互娱演艺产品主要有“不倒翁小姐姐”“盛唐密盒”等。 2.园林绿化业务收入占比0.37%：公司园林绿化业务主要分布于城市公园。 3.旅游商品销售和电子商务业务收入占比2.24%：公司旅游商品销售业务主要分布于旅游景区。 4.酒店餐饮管理业务收入占比23.67%：公司自主运营的文化主题精品酒店主要有大唐芙蓉园景区芳林苑酒店、唐华·华邑酒店，文化主题精致餐厅主要有大唐芙蓉园景区御宴宫餐厅、大唐不夜城景区老字号餐厅。 5.旅行服务业务收入占比5.36%：公司旅行社业务主要为国内组团、出境旅游等。 6.体育休闲服务业务收入占比17.98%：公司体育休闲服务业务主要为大型路跑赛事和越野跑赛事运营、商旅服务、线上商城、赛事技术服务等。 （三）市场地位 公司战略定位为“旅游目的地整合运营商”，以收费式旅游景区运营为基础，协同发展演艺互娱、酒店餐饮、旅行服务，以“1+3”主营业务和核心产品组合，垂直整合产品链、服务链、供应链和支付链，综合创建基于文化IP的主客共享型旅游目的地，面向文旅生活消费大市场，提供大众旅游品质服务和“一站式”定制旅行服务，塑造中国旅游人文服务头部品牌。 报告期内公司获得“2024年度文旅集团MBI百强品牌”称号，公司运营管理的大唐不夜城街区获得首批“陕西商旅名街”授牌，大唐芙蓉园景区荣获全市安全生产治本攻坚三年行动2024年先进单位，曲江海洋极地公园获得2025年陕西省古生物学会颁发“科普教育基地”、西安市文化和旅游局颁发市级文明旅游示范单位，大型实景演艺《梦长安》项目获得“光影长安奖”，御宴宫餐厅获得陕西省餐饮服务量化等级认证A级称号，同时获得“2025年中华节气菜特色餐厅”称号，御宴宫餐厅管理人员获得2024年度陕西餐饮业金牌管理人物奖和正餐卓越之星奖，曲江银座酒店获得2024年全省旅游住宿业卓越商旅酒店，酒店餐饮管理公司获得社会化管理先进集体奖。 报告期内公司新增重要非主营业务的说明□适用√不适用 二、经营情况的讨论与分析 2025年上半年，公司基本完成国企改革组织再造工作，完成了“子公司”创造利润、“分公司”成本管控的顶层设计，完成了“商旅融合”大唐不夜城景区运营模式、“景演融合”大唐芙 蓉园景区运营模式、“主客共享”曲江海洋极地公园运营模式、“公园文创”曲江池遗址公园运营模式的首轮实践。期间，公司实现营业收入53,183.05万元，其中，景区运营管理业务约占营业收入的50.38%，酒店餐饮业务占营业收入的23.67%，旅游商品销售和电子商务业务收入占比2.24%，旅游服务（旅行社）业务占营业收入的5.36%，园林绿化业务占营业收入的0.37%，体育项目业务占营业收入的17.98%。 （一）以“1+3”主营业务和核心产品组合，形成“景区+产品模块+产业链”发展模式 1.景区管理集约化 一是景区管理公司“承上启下”，向上促进旅游演艺、酒店餐饮、商旅服务创新发展，向下推动产品、市场和招商工作成果落地；二是景区管理分公司开展“网格化管理”试点工作，按照保安、保洁、保绿、保修、保供“五保”原则推行工作流程和标准；三是统筹“长安灯会˙花朝季”“长安舞会·音乐季”等节事活动，持续梳理完善产品链、服务链、供应链、支付链。 2.演艺发展产品化 一是存量演艺产品质量提升，对《鼓》《梦回大唐》《追梦大唐