兆易创新：兆易创新2025年半年度报告

公司代码：603986 兆易创新科技集团股份有限公司2025年半年度报告 重要提示 一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人何卫、主管会计工作负责人孙桂静及会计机构负责人（会计主管人员）孙桂静声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告中涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 公司已在本报告中详细阐述公司在经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，敬请查阅本报告第三节“管理层讨论与分析”。 十一、其他 □适用√不适用 目录 第一节释义..........................................................................................................................................4第二节公司简介和主要财务指标......................................................................................................5第三节管理层讨论与分析..................................................................................................................8第四节公司治理、环境和社会........................................................................................................23第五节重要事项................................................................................................................................25第六节股份变动及股东情况............................................................................................................38第七节债券相关情况........................................................................................................................43第八节财务报告................................................................................................................................44 第一节释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 六、其他有关资料 □适用√不适用 七、公司主要会计数据和财务指标(一)主要会计数据 单位：元币种：人民币 公司主要会计数据和财务指标的说明√适用□不适用 报告期内，公司营业收入同比增加15.00%，主要原因是2025年上半年在政策红利与市场需求的双重驱动下：一方面，消费类国家补贴政策的实施，带动消费类终端市场需求稳步释放；另一方面，人工智能技术的发展，持续拉动PC、服务器、汽车电子等领域需求增长；公司持续保持以市占率为中心的策略，较好地把握了市场机遇，公司产品在存储与计算、手机、汽车、消费等多个领域均实现收入和销量的同比快速增长。 报告期内，公司利润总额、归属于上市公司股东净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润、基本每股收益、稀释每股收益、扣除非经常性损益后的基本每股收益较上年同期增长，主要是本报告期营业收入增加所致。 报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额同比下降23.30%，主要原因是支付给职工的薪酬及年终奖增加。 八、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。□适用√不适用 √适用□不适用 十一、其他 □适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）主要业务、主要产品及其用途 1.主要业务 公司主要业务为存储器、微控制器、传感器和模拟芯片的研发、技术支持和销售。按照《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于“软件和信息技术服务业”中的“集成电路设计”（代码：6520）。公司产品应用广泛，为消费电子、汽车、工业应用、PC及服务器、物联网、网络通讯等领域的客户提供全面的“感、存、算、控、连”生态协同解决方案。 2．主要产品及用途 公司现有产品主要包括存储器产品、微控制器产品、传感器产品以及模拟产品。 （1）公司存储器产品包括闪存芯片（NORFlash、NANDFlash）和动态随机存取存储器（DRAM）。 I．NORFlash即代码型闪存芯片，主要用来存储代码及少量数据。公司NORFlash产品广泛应用于工业、汽车、消费电子、PC及服务器、网络通信、物联网及移动设备等各个领域。 II．NANDFlash即数据型闪存芯片，分为两大类：大容量NANDFlash主要为MLC、TLC2DNAND或3DNAND，擦写次数从几百次至数千次，多应用于大容量数据存储；小容量NANDFlash主要是SLC2DNAND，可靠性更高，擦写次数达到数万次以上。公司NANDFlash产品属于SLCNAND，在消费电子、工业、汽车电子、通讯等领域已经实现了全品类的产品覆盖。 III．DRAM即动态随机存取存储器，是当前市场中最为重要的系统内存，在计算系统中占据核心位置，广泛应用于服务器、移动设备、PC、消费电子等领域。公司利基型DRAM产品包括DDR3L/DDR4/LPDDR4等，具备低功耗、体积小的特点，主要应用于机顶盒、电视、网络通讯、智能家庭装置、智能穿戴、信息娱乐系统等多个领域。 （2）公司微控制器产品（MicroControlUnit，简称MCU）聚焦于ARM®和RISC-V内核的32位通用MCU产品，在提供高性能、低功耗的同时兼具高性价比。公司MCU产品支持广泛的应用，如工业应用（包括工业自动化、能源电力及医疗设备等）、消费电子及手持设备、汽车电子（包括汽车导航、T-BOX、汽车仪表、汽车娱乐系统等）、计算等。 （3）公司传感器产品（Sensor）包括触控芯片、指纹识别芯片和气压传感器芯片。公司触控芯片包含自容和互容两大品类，涵盖手机、平板及智能家居等人机交互领域。公司指纹识别芯片包括电容指纹、屏下镜头式光学指纹等，为手机等市场提供主流选择方案，同时为智能门锁、笔记本提供电容指纹方案。公司高精度气压传感器为手机、穿戴、IoT等领域提供解决方案。 （4）公司模拟产品主要包括通用电源（如DC-DC、LDO）、专用电源（如耳机充电仓电源）、电机驱动（如扫地机器人电机驱动）以及温湿度传感器产品等。公司控股子公司苏州赛芯为锂电保护细分领域的龙头公司。 （二）经营模式 公司作为IC设计企业，自成立以来一直采取Fabless模式，专注于集成电路设计、销售和客户服务环节，将晶圆制造、封装和测试等环节外包给专门的晶圆代工、封装及测试厂商。公司的经营模式是由产品本身的属性决定的，从投资效率、经营灵活性等角度考虑，公司产品更适合Fabless发展模式。 从集成电路整体产业链来看，集成电路设计是具有自主知识产权并体现核心技术含量的研发和设计环节，产品销售则是集合销售渠道和客户资源的中枢环节。集成电路设计和产品销售环节在产业链中均具有核心及主导作用，是IC行业价值创造的源泉。公司专注于集成电路研发设计和产品销售环节，在整个产业链中处于重要地位并拥有核心竞争力。 从销售模式看，公司主要采用直接销售与经销两种模式。直接销售模式下，公司与客户直接签署销售合同（订单）并发货；经销模式下，公司与经销商签署经销商协议，公司销售产品给经销商，再由经销商向终端客户销售，在此模式下，公司采取买断式销售。 （三）公司产品细分领域及所处的行业地位情况 根据国际知名市场研究及咨询机构弗若斯特沙利文的数据，以2024年销售额的统计口径，公司是全球唯一一家在NORFlash、SLCNANDFlash、利基型DRAM和MCU领域均排名全球前十的集成电路设计公司。 1.存储器产品领域： （1）在NORFlash产品方面，全球竞争格局呈现出相对稳定和高度集中的特点。2024年，前三大企业合计约占市场总规模的63.2%，公司市场份额约为18.5%，排名全球第二，中国内地第一。 （2）在SLCNANDFlash产品方面，全球市场份额高度集中于海外及中国台湾厂商。公司2024年市占率排名全球第六，中国内地第一。 （3）在DRAM产品方面，公司聚焦于DRAM存储器利基市场（消费、工业、网通等），并已推出DDR4、DDR3L及LPDDR4等系列产品。全球利基型DRAM的市场份额高度集中在韩国、美国的海外头部企业中，2024年，公司市占率排名全球第七、中国内地第二。未来，随着海外大厂逐渐淡出利基DRAM市场，公司有望迎来更多发展机遇。 2.MCU产品领域，全球MCU市场份额高度集中于海外大厂，公司2024年全球市占率为1.2%，排名全球第八、中国内地第一。 3.传感器产品领域，公司2024年指纹传感器芯片市占率排名中国内地第二。 （四）公司所处行业情况 根据弗若斯特沙利文的数据，在人工智能及汽车等关键领域快速发展的推动下，全球集成电路市场在2020至2024年间呈现出显著增长态势，市场总规模由2020年的3,561.9亿美元扩张至2024年的5,152.6亿美元，复合年增长率为9.7%；其中，中国集成电路市场规模由2020年的1,251.9亿美元增加至2024年的2,066.3亿美元，复合年增长率达13.3%。行业周期变化上，2022年至2023年，全球半导体行业经历下行周期，导致2023年集成电路市场规模略有萎缩。2024年，集成电路市场在各个应用领域呈现出分化的复苏态势。展望未来，全球集成电路行业有望持续增长，预计到2029年将达到9,003.1亿美元，其中，中国集成电路规模预期将扩大至3,920.0亿美元，全球份额占比由2024年的40.1%提升至约43.5%。中国正受益于人工智能、汽车三化变革以及具身智能兴起的多重产业机遇，持续巩固其作为全球最大单一半导体市场的地位。 在存储业务领域，公司所处专用型存储（包括NORFlash、SLCNANDFlash、利基型DRAM）2024年全球市场规模为135.9亿美元，其中利基型DRAM为85.1亿美元，NORFlash为28亿美