核心逻辑：凯迪股份凭借其线性驱动技术积累，正加速布局机器人关节赛道，具备爆发潜力。
核心观点：
- 凯迪股份拥有深厚的线性驱动技术储备，其精密传动系统与机器人关节的核心原理高度契合，可直接迁移至协作机器人、人形机器人关节模组领域。
- 公司技术储备有助于卡位国产替代关键环节，为国产机器人供应链提供重要支持。
- 人形机器人产业化加速，单机关节价值量超万元，预计2025年全球市场规模或破千亿。
关键数据：
- 当前市值：40亿。
- 线性驱动龙头捷昌驱动市值：150亿。
- 估值差：超5倍。
- 参股公司：辉星动力。
- 项目进展：8月底前完成打样、对接北美客户。
研究结论：
- 凯迪股份账上拥有10亿现金，市值不到40亿，存在重大预期差。
- 在资本运作预期下，公司有望引爆想象空间，成为新晋的轮胎1。
- 凭借线性驱动的规模化生产经验，凯迪股份若嫁接机器人关节技术，可快速切入头部供应链，抢占国产替代先机。
