大为股份：2025年半年度报告

2025年半年度报告 2025年8月 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人连宗敏、主管会计工作负责人钟小华及会计机构负责人(会计主管人员)毛丽君声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中涉及的未来发展计划等前瞻性陈述属于计划性事项，不构成公司对投资者的实质性承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司可能面临的风险详见本报告第三节管理层讨论与分析十、公司面临的风险和应对措施。敬请广大投资者注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义.......................................................................................................................................2第二节公司简介和主要财务指标..................................................................................................................................7第三节管理层讨论与分析..............................................................................................................................................10第四节公司治理、环境和社会.....................................................................................................................................29第五节重要事项................................................................................................................................................................32第六节股份变动及股东情况.........................................................................................................................................39第七节债券相关情况.......................................................................................................................................................44第八节财务报告................................................................................................................................................................45第九节其他报送数据.....................................................................................................................................................174 备查文件目录 一、载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表； 二、载有公司法定代表人签名的公司2025年半年度报告； 三、报告期内在中国证监会指定媒体上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； 四、其他资料； 以上文件备置地：公司董事会办公室。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司简介 二、联系人和联系方式 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化□适用不适用公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2024年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2024年年报。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况□适用不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 单位：元 其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况： □适用不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司所处行业情况 报告期内，公司主营业务为“半导体存储+智能终端”和“新能源+汽车”两大业务。 1.半导体存储+智能终端 半导体存储芯片是半导体市场中具有战略意义的核心细分领域，也是现代信息系统的关键组成部分。随着生成式人工智能、5G、物联网等技术的迅猛发展，全球科技巨头加速布局大模型和高性能计算领域，推动半导体存储技术持续创新。半导体存储凭借速度快、体积小、功耗低等优势，成为数字经济的重要基石，并在高性能计算、智能终端、数据中心等领域发挥关键作用。 半导体存储分为两大类：易失性存储（如DRAM、SRAM等）依赖持续供电维持数据，具有读写速度快但断电后数据丢失的特性，在计算机内存、智能手机、AI服务器等需要高速数据处理的场景中占据主导地位；非易失性存储（如NANDFlash、NORFlash等）则能在断电后长期保存数据，广泛应用于固态硬盘和嵌入式存储，成为数据中心、车载电子等需要持久化存储场景的首选方案。这两类存储技术分别满足高性能计算和长期数据存储的需求，共同构成了现代信息系统的存储架构基础。 目前，全球半导体存储行业呈现出“AI驱动、价格分化、国产加速”的三大特征。 现阶段AI已成为存储需求增长的关键动力，据PrecedenceResearch（前瞻产业研究院）研究报告，全球AI驱动存储市场预计将从2024年的287亿美元，激增至2034年的2552亿美元，年复合增长率达24.4%。中国存储产业链有望受益于AI自主可控政策双重驱动，国内存储IC公司在利基DRAM、NAND和NORFlash领域将有较大市场空间，国产化前景广阔。TrendForce的数据显示，在产能方面，2025年高带宽存储器（HBM）占DRAM总产能的比例预计将超过10%；在产值方面，2025年HBM在DRAM总产值中的占比有望超过三成。此外，TrendForce集邦咨询还预估，2025年HBM的需求位元将在2024年的基础上实现翻倍。 根据CFM闪存市场数据，AI服务器需求爆发带动HBM以及DDR4/DDR5内存产品快速增长，其中DDR5内存在服务器领域的渗透率从2024年的10%大幅提升至30%。与此同时，传统DRAM（以DDR4为主）因三星、SK海力士等原厂减产并计划于2026年停产，导致供应紧张，6月现货价较3月暴涨50%以上，部分型号涨幅甚至超过100%。NAND市场则因原厂主动减产逐步企稳，企业级SSD合约价预计将在第三季度迎来上涨。 存储厂商纷纷聚焦高性能产品。国际巨头如三星、SK海力士正推进400层以上NAND的量产，而长江存储凭借自主研发的3DNAND闪存创新架构（Xtacking4.0技术）实现232层NAND量产，推动国产化率提升。QLCSSD凭借高密度、低成本优势在数据中心渗透率增至20%，Solidigm等厂商已推出122TB超大容量产品，以满足AI算力存储需求。此外，LPDDR5在AIPC和AI手机中加速普及，512GBUFS4.0存储占比已达35%。 中国市场表现尤为亮眼，国产替代持续突破。长鑫存储LPDDR5良率提升至80%，车规级存储成功进入比亚迪供应链；长江存储企业级SSD营收同比激增6倍以上。中国企业在成熟制程及利基存储领域（如DDR4、NORFlash等）凭借价格优势加速替代国际厂商。同时，随着政策推动国产化率提升，本土存储企业通过大容量产品和主控芯片等技术创新，以及产业链和服务本地化，缩小与国际品牌的差距，在份额上有较大幅度的提升。 2025年智能终端市场将迎来全面AI化与场景深度渗透的关键发展阶段。AI技术将成为核心驱动力，推动智能手机、可穿戴设备、智能家居等终端向系统级智能化升级，预计全球AI手机渗透率将达34%，中高端机型普遍搭载端侧大模型，实现多模态交互和主动服务。同时，端云协同架构成为主流，混合AI提升响应效率，智能终端从工具向“生产力伙 伴”转型，文生视频、AI搜索等功能加速商业化。此外，运营商和消费补贴政策将进一步刺激需求，据IDC数据，2025年上半年全球智能手机出货量同比增长1.2%，达到6亿部；据Canalys（科纳仕）报告，2025年上半年PC出货量达1.3亿台，同比增长6%。新兴领域如AI眼镜、人形机器人及车载终端也将加速落地，拓展智能终端的应用边界。 2.新能源+汽车 （1）新能源 随着全球新能源行业的快速发展，锂资源作为关键的战略性矿产，其需求呈现出显著增长的趋势。新能源汽车和储能领域是锂资源需求增长的主要驱动力。全球“绿色低碳”转型加速，推动了新能源汽车、储能、电动工具等多种应用场景对锂资源的需求快速上升。消费者对动力汽车锂电池的续航里程、充电速度及安全性提出更高要求，促使企业加大技术创新投入，进而推动动力电池市场的持续扩大。同时，新型储能市场的崛起也为锂电池行业带来了新的增长点。 根据高工产研锂电研究所（GGII）最新数据，2025年上半年，国内锂电池总出货量达到776GWh，同比增长68%，展现出持续向好的发展势头。动力电池领域表现突出，出货量达477GWh，同比增长49%。其中，磷酸铁锂电池凭借技术优势获得市场青睐，占比提升至78%。储能电池市场增长尤为显著，出货量实现265GWh，同比大幅增长128%，保持高速增长态势。行业集中度持续提升，头部企业产能利用率维持在75%至95%的高位水平。 我国锂资源呈现多元化分布特征，青海、西藏以盐湖型为主，四川、新疆