杭齿前进：2025年半年度报告

公司代码：601177 杭州前进齿轮箱集团股份有限公司2025年半年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人杨水余、主管会计工作负责人吴飞及会计机构负责人（会计主管人员）张北大声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，请广大投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 公司已在报告中详细描述了可能面对的风险，敬请查阅本报告第三节“管理层讨论与分析”之“经营情况的讨论与分析”之“可能面对的风险”。敬请投资者注意投资风险。 十一、其他 □适用√不适用 目录 第一节释义..........................................................................................................................................4第二节公司简介和主要财务指标......................................................................................................5第三节管理层讨论与分析..................................................................................................................7第四节公司治理、环境和社会........................................................................................................20第五节重要事项................................................................................................................................22第六节股份变动及股东情况............................................................................................................26第七节债券相关情况........................................................................................................................29第八节财务报告................................................................................................................................33 备查文件目录载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 第一节释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 六、其他有关资料 □适用√不适用 七、公司主要会计数据和财务指标(一)主要会计数据 单位：元币种：人民币 公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用□不适用 本报告期，经营活动产生的现金流量净额同比上升的主要原因是到期结算兑付的应付票据同比减少。 八、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。□适用√不适用 十、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润 √适用□不适用 十一、其他 □适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 1、公司主要业务 报告期内，公司生产和销售的主要产品有：船用齿轮箱及船舶推进系统、工程机械变速箱、风电增速箱及工业齿轮箱、汽车分动器、农业机械变速箱和驱动桥、摩擦材料及摩擦片、弹性联轴器，上述产品铸件和配件零件。 2、经营模式 （1）采购模式 由于子公司较多且各子公司采购货品上有一定程度的重叠，公司采用集中采购和子公司自行采购相结合的管理架构。对于钢材、轴承等大宗货品，为增加议价能力，公司大多采用集中采购的方式，其中招标采购是主要模式；对于标准件、自制零部件、铸件、锻件等子公司间共享程度较低的物料组，大多由子公司自行采购，其中定向询价订单式采购是主要模式。 （2）生产模式 公司生产主要集中在本部，基本采用订单式、多品种和小批量的生产方式，即生产部门按照市场部门的订单，分别按照船用齿轮箱、工程机械变速箱、农机产品、风电及工业传动产品等不同类别产品的不同生产周期、加工难度、制造数量、要货时间等，制定细化的生产作业计划，采购配套部门根据公司制造部门的计划进行毛坯、标准件、配套件采购，事业部根据制造部门的计划进行各项生产准备及加工。 （3）销售模式 公司产品销售模式分为直接销售和间接销售。由于船用齿轮箱客户分散，公司通过销售性子公司及代理商，采取间接销售的模式。大功率船用齿轮箱一般具有定制性质，均签订合同，而对于常规品种的中小功率船用齿轮箱，公司则部分采取事先备货供用户现场直接提货的形式。工程机械、风电及农机相关产品采取直接销售的模式，由公司直接销售给工程机械、农机和风电设备制造商，公司与上述客户建立了长期合作关系，双方一般签订框架协议，每月根据客户具体要货计划进行生产销售。对于国外市场，采取直接出口或通过代理出口的模式，销售给国外的最终用户或中间商。公司在全国近30个省、市、自治区及香港地区，建立了船用齿轮箱维修中心及特约工作站、工程机械变速箱技术服务站，并且在泰国、马来西亚、俄罗斯、孟加拉和越南等国设立了船用齿轮箱维修服务中心及特约工作站。 3、行业情况说明 齿轮是装备业的主要基础件，产品蕴含着装备制造业的核心制造技术，广泛应用于国民经济建设各领域，齿轮市场总体规模巨大，企业众多、行业集中度低，各企业专注于不同的应用领域。齿轮传动装置属于支持国民经济发展的基础产品，其需求受下游行业发展的驱动。 2025年上半年以来，在国际地缘政治局势持续、贸易壁垒大幅提升、通胀压力持续加大的背景下，世界经济增长动能减弱，经济复苏乏力，经济增长的不确定加强，国际主要机构均下调了全球经济增长预期。面对复杂多变的国际环境，2025年上半年，我国经济运行总体平稳，随着宏观政策的逐步落地、创新驱动与绿色转型的持续推进、新质生产力的培育发展，为我国经济高质量发展持续注入新动能。上半年，随着国家“两新”政策效应不断显现，消费和投资效果显著，国内机械工业总体保持平稳运行态势，但行业发展仍面临需求不足、成本上升、国际环境不确定性加剧等多重压力。公司产品的下游行业主要有船舶、风力发电、工程机械、农机等，行业数据情况如下： （1）船舶行业 2025年上半年，全球造船市场在2024年高基数下阶段性回调，新承接订单指数明显下滑，航运市场逐步分化，新造船价格有所松动。当前，美国关税政策反复无常、全球地缘政治局势紧张，特别是美国政府针对中国造船业发起的301调查，更是将造船业推入“全球政治博弈的前线”，国际造船市场的扰动力增强，船东观望情绪增强。 但当前市场供需关系没有出现结构性改变，一方面，船东对存在绿色船舶的大量更替需求依然存在，使其存在向上空间；另一方面，随着部分船东对全球经济和航运市场的不确定性逐渐适应，前期积压的部分需求可能会逐步释放，新造船订单将回归“常态化”。 根据中国船舶工业协会公布的数据：2025年1-6月，我国造船完工量2413万载重吨，同比下降3.5%，新接订单量4433万载重吨，同比下降18.2%；截至6月底，手持订单量23454万载重吨，同比增长36.7%。上半年，国内运输市场行情总体平稳，上海航运交易所发布的沿海（散货）综合运价指数报收1034.21点，比上月末下跌0.7%，月平均值为1025.61点，环比下跌0.1%。当前，船舶运输企业信心指数由相对不景气区间升至微弱不景气区间，船舶运输企业总体营运状况持续向好。 （2）风电行业 2025年上半年，风电行业需求回暖，行业景气度有所回升。据国家统计局数据显示，2025年1至6月份，全国新增风电装机容量5139万千瓦，同比增加2555万千瓦；据中国风电新闻网数据，2025年上半年我国风电新增核准90GW，与2024年1-8月份核准量相当。同时，在风电整机价格企稳回升、产业链供需关系持续改善、企业盈利能力逐步修复等因素影响下，风电行业正由政策驱动向市场驱动转变，已显现周期反转迹象，但装机容量的持续扩大也对风电的并网消纳能力提出挑战，且海外国家反风电浪潮的崛起及关税政策的不确定性可能会削弱我国风电出海增长动能。 （3）工程机械行业 2025年上半年以来，随着更加积极有为的宏观政策实施落地、宏观调控力度持续加大与政策效应叠加发力，工程机械行业市场需求回升向好。从开工率来看，2025年上半年，全国基建项目平稳推进，全国工程机械平均开工率为44.81%，其中第二季度开工率为47.1%，环比一季度上涨4.62%。据工程机械工业协会统计，2025年1-6月份，纳入统计的12大类主要产品总销量呈8升4降，其中共销售装载机64769台，同比增长13.6%；平地机4343台，同比增长9.23%；压路机9450台，同比增长21.3%。总体来看，工程机械市场呈现显著回暖态势，但行业运行仍面临一些领域市场需求压力和部分产品线“内卷式”竞争及账款回收难等问题。 （4）农业机械行业 2025年上半年，农业机械市场复苏动能依然偏弱，但大马力农机需求逐年提升。一方面，传统销售旺季遭遇困境，主要农机产品产销量多有下滑；另一方面，高端农机产品在政策与技术的双重驱动下，展现出强劲的发展潜力。根据中国农业机械流通协会发布数据，2025年6月份中国农机市场景气指数（AMI）为40.9%，同比下降0.3个百分点。虽然上半年农机市场表现欠佳，但在政策支持力度加大，农机报废更新补贴政策扩围提标，技术迭代推动产业升级等多种因素影响下，农机市场有望逐步回升。 报告期内公司新增重要非主营业务的说明 □适用√不适用 二、经营情况的讨论与分析 2025年上半年，面对国内外经营环境不断变化的多重压力和挑战，公司按照年度制定的经营目标和确定的工作思路，持续加强市场营销、研发创新、管理提升等工作，实现了经营业绩的稳步增长。 报告期内，实现营业收入107,340.84万元，同比增加6.79%；归属于母公司所有者的净利润12,739.91万元，同比增长11.10%。上半年的经营工作主要表现在以下方面： （一）深入实施市场开拓，夯实品牌影