中金军工紫光国微下游复苏叠加激励预期重视特种IC核心供应商机会

【中金军工】【紫光国微】下游复苏叠加激励预期，重视特种IC核心供应商机会#核心特种IC供应商-受益于下游需求复苏。子公司深圳国微是国内特种IC领域核心供应商，产品涵盖FPGA、存储、总线等多个品类。今年以来特种领域需求快速恢复，公司供应链地位稳定，有望核心受益。#二季度增速稳健-看好全年特种业务修复。公司2Q实现收入/净利润分别20.21/5.73亿元，同比+16.68%/32.92%。上半年特种芯片实现收入14.69亿元，同比+18.09%，毛利率71.12%仍处较高水平，特种业务复苏良好。#完成2亿元股票回购-或存激励预期。公司上半年持续进行回购，回购股份用于股权激励或员工持股计划。当前公司已回购完毕，累计回购金额2亿元，股权激励计划有望逐步推进。