杰地集团2025年中期报告

中 期 報 告2025 GEM GEM GEMGEMGEM GEM GEMwww.hkgem.comwww.zacdgroup.com 目 錄 公 司 資 料2 財 務 摘 要3 中 期 簡 明 綜 合 財 務 報 表 審 閱 報 告5 中 期 簡 明 綜 合 損 益 表6 中 期 簡 明 綜 合 全 面 收 益 表7 中 期 簡 明 綜 合 財 務 狀 況 表8 中 期 簡 明 綜 合 權 益 變 動 表10 中 期 簡 明 綜 合 現 金 流 量 表12 中 期 簡 明 綜 合 財 務 報 表 附 註14 管 理 層 討 論 與 分 析76 企 業 管 治 及 其 他 資 料89 公司資料 陳明亮先生 沈娟娟女士（主席） 姚俊沅先生（首席執行官）陳沛強先生（首席營運官）陳明亮先生（首席法務官）韓向峰先生 創陞融資有限公司 安永會計師事務所 劉健聰先生馬耀良先生林俊峰先生 300 Beach Road#34-05 The ConcourseSingapore 199555 劉健聰先生（主席）馬耀良先生林俊峰先生 300 Beach Road#34-05 The ConcourseSingapore 199555 香港灣仔港灣道6–8號瑞安中心27樓2703室 馬耀良先生（主席）沈娟娟女士劉健聰先生林俊峰先生 大華銀行UOB Plaza, 80 Raffles PlaceSingapore 048624 林俊峰先生（主席）沈娟娟女士姚俊沅先生劉健聰先生馬耀良先生 聯合證券登記有限公司香港北角英皇道338號華懋交易廣場2期33樓3301–04室 陳明亮先生何詠欣女士 何詠欣女士 8313 www.zacdgroup.com 陳錦瑞先生 財務摘要 截至二零二五年六月三十日止六個月 本集團近期的中期業績及過去五個財政年度的業績及資產、負債及權益概要（摘自已發表的經審核財務報表）載列如下。 財務摘要 截至二零二五年六月三十日止六個月 •本集團報告截至二零二五年六月三十日止六個月（「」）淨虧損為73萬新加坡元，而二零二四年同期（「」）淨虧損為142萬新加坡元。此反映財務表現實現約69萬新加坡元或48.6%的正面改善。儘管收入減少37萬新加坡元及其他收入減少約27萬新加坡元，淨虧損有所改善，主要歸因於金融衍生工具的公平值收益約67萬新加坡元，較前期虧損29萬新加坡元正向改善96萬新加坡元。其他促成因素包括員工成本減少約23萬新加坡元及所得稅開支減少約15萬新加坡元。 •本集團收入由前期的176萬新加坡元減少至回顧期間的約139萬新加坡元，減幅為37萬新加坡元。此主要歸因於股息收入減少約13萬新加坡元、從特殊目的實體開發商及本集團管理的幾個房地產基金獲取的管理費減少約30萬新加坡元以及來自該等基金的績效費減少約59萬新加坡元。該等減少因回顧期間因協助數支房地產基金成功競標並完成住宅項目收購，獲得一次性項目投標費約50萬新加坡元，加上企業費用增加約11萬新加坡元而被部分抵銷。 •員工成本總額由前期的198萬新加坡元減少至回顧期間的175萬新加坡元，減幅為23萬新加坡元或11.6%。此項減少主要歸因於本集團根據整體營運表現及員工個人貢獻，向合資格員工發放之酌情花紅有所降低所致。本集團亦已採取措施精簡營運，以更有效地管理成本。 •截至二零二五年六月三十日止六個月，本公司並無派付或建議派付股息，與二零二年同期一致。 •於回顧期間，每股基本及攤薄虧損約為0.04新加坡仙，而前期為虧損0.07新加坡仙。 中期簡明綜合財務報表審閱報告截至二零二五年六月三十日止六個月 吾等已審閱隨附的杰地集團有限公司（「貴公司」）及其附屬公司（統稱為（「貴集團」））的中期簡明綜合財務狀況表，此表包括於二零二五年六月三十日的中期簡明綜合財務狀況表與截至該日止六個月的相關中期簡明綜合損益表、中期簡明綜合全面收益表、中期簡明綜合權益變動表及中期簡明綜合現金流量表及附註解釋。管理層須負責根據國際會計準則第34號中期財務報告（「國際會計準則第34號」）編製及列報該等中期簡明綜合財務狀況表。吾等之責任為根據我們的審閱對該等中期簡明綜合財務狀況表作出結論。 吾等已根據國際審閱準則第2410號由實體的獨立核數師執行中期財務資料審閱進行審閱。審閱中期財務資料包括主要向負責財務及會計事務的人員作出查詢，及應用分析性和其他審閱程序。審閱的範圍遠較根據國際審計準則進行審計的範圍為小，故不能令我們可保證我們將知悉在審計中可能發現的所有重大事項。因此，我們不會發表審計意見。 按照我們的審閱，我們並無發現任何事項，令我們相信就隨附的中期簡明綜合財務狀況表在各重大方面未有根據國際審計準則第34號編製。 執業會計師及特許會計師新加坡 二零二五年八月十四日 中期簡明綜合損益表 截至二零二五年六月三十日止六個月 中期簡明綜合財務狀況表於二零二五年六月三十日 中期簡明綜合現金流量表 中期簡明綜合現金流量表 中期簡明綜合財務報表附註 1. 本公司乃一間位於新加坡共和國（「」）並於新加坡註冊成立的股份有限公司。本公司註冊辦事處（亦為其主要營業地點）位於300 Beach Road #34–05 The Concourse,Singapore 199555。 本公司為一間投資控股公司。於財政期間，本公司附屬公司主要從事提供以下服務： (i)投資管理服務（包括(a)特殊目的實體（「」）投資管理及(b)基金管理）；(ii)收購及項目管理服務；(iii)物業管理及租賃管理服務；及(iv)財務顧問服務。 2. 2.1 本集團截至二零二五年六月三十日止六個月之中期簡明綜合財務報表乃根據國際會計準則第34號中期財務報告（「34」）編製。 中期簡明綜合財務報表不包括年度財務報表所要求的所有資料及披露，並應與本集團截至二零二四年十二月三十一日止年度之經審核綜合財務報表一併閱讀。 中期簡明綜合財務報表以新加坡元（「」）呈列，除另有指明外，所有數值均四捨五入至最接近的千位數（「」）。 中期簡明綜合財務報表附註 2.（續） 2.2 編製中期簡明綜合財務報表所採用的會計政策與編製本集團截至二零二四年十二月三十一日止年度之年度綜合財務報表所採用者一致，惟二零二五年一月一日生效之新準則之採納除外。本集團概無提早採用任何已頒佈但尚未生效之準則、詮釋或修訂。該等應用不會對本集團中期業績產生重大影響。 3. 為進行管理，本集團按其產品及服務分為若干業務單位並包含以下可呈報分部： (a) 本集團透過設立單一投資實體（「」）或持有控股實體的基金為房地產項目或基金的投資者提供投資管理服務。 中期簡明綜合財務報表附註 截至二零二五年六月三十日止六個月 3.（續） (a)（續） (i) 本集團透過成立及註冊成立投資特殊目的實體向房地產發展項目的投資者提供投資管理服務，投資者通過特殊目的實體以認購投資特殊目的實體發行的可轉換貸款及╱或與本集團最終控股公司根據信託結構訂立信託契據的方式參與有關項目。投資特殊目的實體成立及註冊成立後，本集團繼續通過管理投資特殊目的實體向投資者提供投資管理服務直至項目完成時為止。 本集團自投資特殊目的實體投資者取得的投資管理收入包括：(i)固定的事先商定投資管理費以現金形式收取；及(ii)成立費以投資者在相關房地產項目已大致完成時轉換可換股貸款後擁有的投資特殊目的實體權益股份（「」）的形式收取，並連同有關成立股份的股息收入，或投資者通過本集團最終控股公司在信託結構下代投資者派發股息而獲得的利潤的業績費。本集團亦向一名主要投資者收取績效費，以作為向該投資者提供參與房地產項目的優先權的回報。該費用與該投資者就其於房地產項目的投資將收取的所有股息及╱或溢利分派的指定百分比掛鈎。 中期簡明綜合財務報表附註 3.（續） (a)（續） (i)（續） 本集團按時間比例基準於估計房地產發展期間確認固定的商定的投資管理費收入，及成立費收入，以本集團很可能將收取成立股份時按本集團於投資者認購投資特殊目的實體可換股貸款後有權獲得的對成立股份的應得權利之最初公平值為基準。本集團獲得成立股份股息的權利乃根據下文所載有關「股息」的會計政策入賬。來自主要投資者的績效費不予確認，直至解除任何不明朗因素時極大可能將不會發生已確認累計費用收入重大撥回的情況。 (ii) 本集團設立私募房地產基金經理並以此身份提供基金管理服務。根據該安排，本集團負責為基金創立投資、制定投資架構、向投資者進行配售及管理基金的投資組合，包括積極物色房地產交易及管理基金的投資過程、管理基金擁有的資產及物色退出投資的渠道，進而盡可能提高基金的內部回報率。 中期簡明綜合財務報表附註 截至二零二五年六月三十日止六個月 3.（續） (a)（續） (ii)（續） 根據與私募房地產基金訂立的合約，本集團有權收取按承諾資本的一定百分比計算的基金成立費及基金管理費以及分發給投資者，及╱或在基金的所有投資被撤資或基金終止時，以較早者為準，按基金股本回報的一定百分比計算的績效費。基金管理費每季度或按年收取，於合約期內按直線基準確認。基金成立費於本集團收取有關費用的權利及權益確立時進行確認。績效費不作確認，直至已確認收入的累計金額於任何不確定性解除時極可能不會發生重大回撥為止。 (b) 收購及項目管理包括本集團為房地產開發商提供、評估及確保優質房地產資產服務。本集團向房地產開發商提供的服務一般包括投標諮詢及研究、設計開發諮詢、市場推廣項目管理、銷售管理及移交及物業缺陷管理服務、法律協調服務，以及融資及企業服務。該等服務乃提供予房地產開發商並幫助解決房地產發展項目各主要階段的各類需求。 中期簡明綜合財務報表附註 3.（續） (c) 本集團的物業管理服務主要向房地產開發商及業主協會提供，包括物業維護管理服務及輔助服務，例如會計及財務服務。本集團管理的物業包括住宅物業以及非住宅物業包括商業樓宇、辦公樓及工業園區。物業管理合約中載有固定的事先商定費用，通常涵蓋一年的服務期間並可按年進行重續。有關費用乃於合約服務期間按時間比例基準確認為收益。 本集團的租賃管理服務主要向業主提供，幫助業主監督各種服務，包括缺陷管理、租賃管理、租賃諮詢服務、行政管理及租戶服務管理。本集團根據相關協議的條款按應計基準確認收益。 (d) 本集團的財務顧問服務主要與企業財務顧問服務及投資諮詢服務有關。本集團於提供服務時確認收益。 中期簡明綜合財務報表附註 3.（續） 收入於本集團收取付款之權利確立時（一般為股東批准股息時）確認。 股本證券投資項下來自成立股份的股息收入歸類於特殊目的實體的投資管理費。 投資於基金實體的股息收入歸入股息收入。 管理層分別監控集團各事業部的運營業績，以便就資源配置及績效評估做出決策。分部績效基於可報告分部虧損進行評估，這是對經調整除稅前虧損的計量。經調整除稅前虧損與本集團除稅前虧損的計量方式一致，但未分配的其他收入和收益以及總部和公司費用不包括在此類計量中。 分部資產不包括按集團基準管理之未分配總部及企業資產的該等資產。 分部負債不包括按集團基準管理之未分配總部及企業負債的該等負債。 中期簡明綜合財務報表附註 中期簡明綜合財務報表附註 中期簡明綜合財務報表附註 中期簡明綜合財務報表附註 截至二零二五年六月三十日止六個月 中期簡明綜合財務報表附註截至二零二五年六月三十日止六個月 3.（續） 中期簡明綜合財務報表附註 截至二零二五年六月三十日止六個月 4. 收入指提供投資管理服務、收購及項目管理服務、物業管理及租賃管理服務及財務顧問服務所賺取之服務費收入總和。收入、其他收入及收益分析如下： 中期簡明綜合財務報表附註 截至二零二五年六月三十日止六個月 中期簡明綜合財務報表附註 中期簡明綜合財務報表附註 5. 本集團的除稅前虧損乃經扣除下列各項後達致： 中期