企业竞争图谱：2025年非车载大尺寸LCD 头豹词条报告系列

头豹分类/文化、体育和娱乐业/广播、电视、电影和影视录音制作/电视/液晶电视机（LCD） Copyright © 2025头豹 企业竞争图谱：2025年非车载大尺寸LCD 头豹词条报告系列 马天奇·头豹分析师 2025-07-30未经平台授权，禁止转载 行业分类：文化、体育和娱乐业/液晶电视机（LCD） 摘要非车载大尺寸LCD行业主要涉及7寸及以上LCD的加工和制造，多采用以销定产模式，具有周期性特征。LCD与OLED技术路线之争趋于缓和，LCD在中低端市场仍具竞争力。2021年，多个换机周期共振及远程办公和线上教学需求飙升，推动LCD出货量及价格上涨至历史高位。未来，面板技术成熟使LCD涨价能力有限，市场进入成熟期导致出货量周期性大于增长性，出货量将主要受换机周期和人口规模影响，预计均价将跟随全球CPI波动呈现稳定态势。 行业定义 液晶显示器（LCD）是一种薄型平面显示面板设备，广泛应用于各类电子设备的中大型显示屏幕。其核心工作原理基于液晶分子的特性，通过调节电场强度改变液晶分子排列，进而控制光线偏振方向和透过量。每个像素的亮度由电场精确调节，实现图像的精细显示。这种技术使LCD在保持低能耗的同时，提供清晰、稳定的视觉效果。非车载大尺寸LCD行业即对于7寸及以上LCD进行加工和制造的一个细分行业。 行业分类 液晶面板（LCD）的显示方式取决于光源的位置可分为反射显示和透射显示。按最终产品类型分类，液晶面板（LCD）制造可以分为液晶电视面板、笔记本电脑面板、平板电脑面板和液晶显示器面板。 按光源位置区分 LCD的显示方式取决于光源的位置可分为反射显示和透射显示。 反射型LCD 反射显示的LCD常见于电子钟表和计算机中，藉由外界的光经反射面反射而显示；由于不需要背光模组，因此只有很小的耗电量。 透射型LCD 透射显示的LCD即一般的液晶显示器，由液晶层后方的背光模组提供光源，彩色的LCD会在每一个液晶面板中加上彩色滤色片（红、蓝、绿色）而产生所需要的色彩。 按产品类型区分 按照最终的产品类型，非车载大尺寸LCD的下游产品有液晶电视面板、笔记本电脑面板、平板电脑面板和液晶显示器面板。 液晶电视面板 即用于液晶电视显示屏制造的LCD面板。 笔记本电脑面板 即用于笔记本电脑显示屏制造的LCD面板。 平板电脑面板 即用于平板电脑显示屏制造的LCD面板。 液晶显示器面板 即用于液晶显示器制造的LCD面板。 行业特征 非车载大尺寸LCD的行业特征包括行业具备较强的周期性、行业主要采用以销定产模式、行业技术路线之争趋于缓和。 行业具备较强的周期性1 非车载大尺寸LCD的终端产品主要包括液晶电视、笔记本电脑、平板电脑和液晶显示器，均属于消费电子领域，该领域内产品的换机周期通常为3-5年。此外，这些产品作为可选消费品类，其市场需求与经济状况及消费者的价格敏感度密切相关，进一步提升了周期性。 行业主要采用以销定产模式2 LCD技术作为一项成熟技术，具有较短的备货周期和较低的行业门槛，这使得供给不太可能成为行业发展的限制因素，为以销定产模式的实施奠定了基础。同时，非车载大尺寸LCD制造行业与下游消费电子行业联系紧密，这种紧密联系使得该行业更适合采用以销定产的生产模式来有效降低储存成本，例如晶华电子。 行业技术路线之争趋于缓和3 目前LCD（Liquid Crystal Display，液晶显示器）技术路线的主要竞争对手是OLED（Organic Light-Emitting Diode，有机发光二极管）。OLED虽具轻薄、可弯曲、高对比度等优势，但存在烧屏、频闪伤眼等弊端。LCD的背光层与液晶层技术成熟，色彩表现趋于稳定，且成本控制使其在中低端市场具备较强的竞争力。OLED虽在高端领域受青睐，但其有机材料老化、寿命短以及烧屏问题难以根治，使得LCD在特定领域仍具不可替代性，行业技术路线选择逐渐呈现多元化稳定态势。 发展历程 LCD技术发展历程可追溯至1888年Reinitzer发现液晶相变现象，经过早期OttoLehmann命名及GeorgesFriedel确立三种液晶相分类等基础理论建设（1888-1936），到1959-1969年间迎来MOSFET、TFT等核心技术突破。1970年代初期，LCD技术开始商业化，相继应用于手表、计算器等小型设备，并实现了包括TN-LCD、IPS等关键技术突破。1983-1996年间，从诹访精工社推出首台2英寸商用彩色LCD电视，到夏普开发14英寸无缺陷彩色TFT-LCD，再到日立开发IPS技术，标志着LCD进入技术成熟期。最终在2001-2007年间，随着三星量产42英寸面板、显示质量超越CRT，LCD技术完成了从新兴到主流显示技术的转变，在2007年第四季度实现了全球销量超越CRT的历史性突破。 发现与理论奠基期 1888-01-01~1936-01-01 1888：奥地利植物学家Reinitzer发现液晶相变现象；1889：德国物理学家Otto Lehmann创造"液晶"术语；1911：Charles Mauguin发现液晶材料表面取向特性；1922：Georges Friedel确立近晶相、向列相和胆甾相三种液晶分类；1927：Vsevolod Frederiks发明电动开关光阀（Fréedericksz过渡）；1929：Zocher和Birstein首次研究磁场和电场对液晶的影响；1936：Barnett Levin获得首个液晶光阀专利。 奠定液晶显示技术的基础理论与物理原理，为后续应用开发铺平道路 基础技术突破期 1937-01-01~1969-01-01 1959：贝尔实验室发明MOSFET晶体管；1962：RCA研究中心开发首个TFT；1962：George Gray出版首本液晶专著；1963：Richard Williams发现电激发下向列液晶畴的形成；1966：开发首个室温工作的氰基联苯液晶材料；1968：RCA实验室开发首款DSM-LCD和双稳态LCD；1969：James Fergason发现TN场效应。 核心驱动技术与显示原理突破，为LCD商业化提供技术支撑 商业化初期 1970：Hosiden和NEC制造首台IPS结构LCD；1970：Nunzio Luce设计首个LCD手表集成电路；1972：S. Kobayashi生产首台无缺陷LCD；1972：夏普开发首个便携式计算器；1972：Helfrich和Schadt制造首台TN-LCD；1972：Sun Lu制造首块数字手表；1973：BDH Ltd发明联苯液晶材料；1975：开发稳定的非酯类氰基苯基环己烷液晶材料。技术走向实用化，在小型消费电子产品中率先应用 技术成熟与产业化 1976-01-01~1996-01-01 1983：英国RSRE展示超扭曲向列型LCD；1983：诹访精工社展示首台2英寸商用彩色LCD电视；1985：Brown Boveri开发STN场效应；1988：夏普实验室制造首个14英寸无缺陷彩色TFT-LCD；1992：日立开发IPS和超级IPS技术；1996：三星开发多域LCD光学图案化技术。 显示技术全面提升，为大尺寸面板量产奠定基础 高速发展期1997-01-01~2007-01-01 2001：三星量产42英寸TFT-LCD；2002：LCD在桌面显示器市场超越CRT；2007：LCD电视画质超越CRT；2007Q4：LCD电视全球销量首次超过CRT电视； 技术、产能、市场全面成熟，确立显示领域主导地位 产业链分析 非车载大尺寸LCD产业链的发展现状 LCD产业链上游主要包括液晶材料、玻璃基板、偏光片、化工材料等，主要为中游提供合格的元器件和材料；中游则是LCD面板厂商为主的加工制造环节，主要负责生产出合格的非车载大尺寸LCD；下游则是液晶电视、笔记本电脑、平板电脑和液晶显示器生厂商，主要负责中游产品的消纳和对接终端消费者。 非车载大尺寸LCD行业产业链主要有以下核心研究观点： 上游产业链公司议价能力分化，但普遍对中游产业链公司形成挤压 2024年财报数据显示，偏光片行业领军企业日东电工净利率达13.54%，而中国偏光片企业深纺织A和三利谱光电的净利率分别为4.29%和2.64%。这反映出中国偏光片企业在技术及市场竞争力方面与国际龙头存在差距。在液晶材料领域，德国默克公司毛利率高达59%，显示其显著优势。而中国液晶材料企业八亿时空和诚志股份的毛利率分别达42.47%和52.72%，在追赶国际领先水平中取得了一定成绩。在上游公司利润率均较高的情况下，中游企业如京东方A的毛利率仅为15.20%，显示出上游企业在产业链利润分配中的优势地位。 中游面板集成厂商向上议价能力较低且出货量周期性明显 2024年，中游LCD厂商毛利率普遍较低，如京东方A仅为12.76%，惠科股份低至11.18%，显示其盈利能力弱于上游企业。同时，ROE和ROA连续三年显著低于电子元件行业均值和中位数，印证了中游厂商的弱势地位。此外，非车载大尺寸LCD出货量在2012至2024年间呈现周期性波动，如LCD电视面板出货量从2012年的2.32亿片升至2018年高点后回调，笔记本用LCD面板出货量在2021年达高峰后回落。整体非车载大尺寸 LCD出货量在2020至2024年依次为8.14、8.90、7.90、7.18和7.80亿片，进一步凸显周期性特征。这表明中游面板集成厂商向上议价能力有限，且出货量受市场影响波动明显。 下游产业链地位分化，中国平板厂商议价能力较电视厂商更高 在2022年至2024年期间，各类面板价格走势出现明显分化。平板电脑LCD面板、LCD显示器面板和笔记本LCD面板价格持续下行，其中平板电脑的7寸面板价格同比分别下跌36.42%、27.47%和12.15%，10寸面板价格分别下跌24.06%、17.02%和16.61%。然而，中国平板电脑厂商凭借品牌建设、产品创新以及在产业链中的优势地位，成功将销售均价从2022年的2640元/件提升至2024年的2673元/件。相比之下，液晶电视面板价格却逆势上扬，导致下游电视厂商成本压力骤增，利润空间受到挤压，如创维集团、四川长虹和海信视像的销售成本率均呈现上升趋势。这种对比鲜明的价格走势与利润变化，清晰地反映出平板电脑厂商相较于电视厂商，在产业链中拥有更强的议价能力。 产业链上游环节分析 生产制造端 材料供应 上游厂商 上游分析 一二线偏光片企业利润分化明显 在偏光片行业中，企业间的竞争格局呈现出一定的差异。2024年财报数据显示，全球偏光片领域的领军企业日东电工实现了13.54%的净利率。相比之下，偏光片企业深纺织A和三利谱光电在同年的净利率分别为4.29%和2.64%。这一对比表明，非龙头的新兴偏光片企业在盈利水平上与老牌国际龙头企业存在一定差距，第二梯队企业在技术积累和市场竞争力方面仍有提升空间。 液晶材料企业在产业链中地位较高 液晶材料作为液晶显示器产业链上游的关键环节，具有显著的议价能力。2024年数据显示，德国默克公司作为行业龙头，毛利率达59%，这一高水平的毛利率反映了其在技术创新、成本控制和市场定价方面的领先地位。与偏光片领域不同，液晶材料行业中，一、二线企业之间的盈利能力差距相对较小。例如，中国液晶材料企业八亿时空和诚志股份，在2024年分别实现了42.47%和52.72%的毛利率。这表明，中国领先的新兴企业在追赶国际领先水平的过程中取得了积极进展。然而，中游企业如京东方同年的毛利率仅为15.20%，这一数据凸显了中游企业与上游企业之间存在较大的利润差距。这种利润分配的不平衡，不仅对中游企业的发展潜力构成了一定制约，也在一定程度上影响了行业整体的均衡发展。 中产业链中游环节分析 品牌端 面板制造 中游厂商 中游分析 中游LCD厂商向上议价能力较低，影响盈利能力 从2024年的毛利率来看，TCL