高空作业平台行业更新浙江鼎力推荐20250810

高空作业平台行业更新&浙江鼎力推荐250810_导读 2025年08月12日00:08 关键词 高空作业平台欧洲美国中国租赁商资本开支租金保有量景气度双反关税设备开工率订单道奇动量指数特朗普基建项目关税双反市场销售 全文摘要 高空作业平台行业正面临全球市场动态变化的挑战与机遇，特别是针对鼎力集团的市场表现与未来策略进行了深入探讨。分析指出，全球主要市场如美国、欧洲和中国均对行业产生显著影响，其中美国市场的关税政策导致鼎力集团面临成本上升和销售策略调整的挑战。同时，新兴市场的潜力被看好，成为行业增长的新动力。 高空作业平台行业更新&浙江鼎力推荐250810_导读 2025年08月12日00:08 关键词 高空作业平台欧洲美国中国租赁商资本开支租金保有量景气度双反关税设备开工率订单道奇动量指数特朗普基建项目关税双反市场销售 全文摘要 高空作业平台行业正面临全球市场动态变化的挑战与机遇，特别是针对鼎力集团的市场表现与未来策略进行了深入探讨。分析指出，全球主要市场如美国、欧洲和中国均对行业产生显著影响，其中美国市场的关税政策导致鼎力集团面临成本上升和销售策略调整的挑战。同时，新兴市场的潜力被看好，成为行业增长的新动力。供应链的稳定性与效率成为企业竞争的关键，鼎力集团需灵活应对关税影响，优化供应链管理。行业内竞争格局显示，技术创新和市场布局调整是企业保持竞争力和实现增长的关键。整体而言，高空作业平台行业需密切关注全球市场动态，适时调整战略，以应对复杂环境下的挑战与机遇。 章节速览 ●00:00浙江鼎力行业景气度分析与双反关税影响探讨 讨论了高级行业北塔景气度判断指标，梳理了欧盟和美国对高税平台的双反关税情况，分析了当前市场环境下对核心标的浙江鼎力的看法，强调未经授权禁止转发解读，提醒参会者理解与配合。 ●01:11全球租赁市场分析与景气度判断 从全球视角分析了欧洲、美国和中国的租赁市场，指出美国保有量最高，中国和欧洲分别为20%和15%。 行业特征显示，下游客户主要为租赁商，市场集中度高，前五十强租赁商的CR5接近60%，CR10接近80%。通过跟踪领先租赁商的设备平均机龄、资本开支规划、设备出租率和市场租金情况，可以判断行业景气度。成熟市场如欧洲和美国销量波动小，而新兴市场波动大但成长性更显著。 ●02:28国内高空作业平台租赁市场承压分析 宏信建发数据显示，2025年上半年国内高空作业平台设备出租率保持稳定，但租金价格指数快速下降。头部租赁 商如红信、华铁、众能在经历大规模资本扩张后，正面临存量设备拖累和租金下降的挑战，导致资本开支规划大幅缩减。尽管中长期国内高空作业平台市场仍有较大成长空间，但短期内行业增速受头部租赁商资本开支下滑影响，行业增速降幅将逐渐趋缓。中小租赁商在未受存量设备拖累的情况下，持续有新增采购需求，支撑市场部分活力。 ●04:34美高空作业平台租赁市场放缓及未来展望 对话讨论了美国高空作业平台租赁市场的现状与未来趋势，指出市场扩展放缓，龙头企业的业绩增速下降，受建筑活动放缓、利率上升及关税不确定性影响。尽管如此，下半年基建项目和数据中心建设的推进，以及可能的降息预期，为行业带来乐观前景。 ●06:58美国高空作业平台市场景气度分析及预测 对话中提到美国高空作业平台市场的订单同比增速显著，反映出市场对下半年及明年持乐观态度。通过分析道奇动量指数，即非住宅建筑支出的领先指标，以及联合租赁的资本开支情况，预测从今年Q3至明年Q1，美国非住宅建筑业投资活跃度将维持高位，预示高空作业平台景气度将持续上升。 ●09:58欧洲租赁市场现状与挑战 欧洲租赁市场整体保有量增速较美国慢，2024年受施工不确定性影响增速下降，租赁公司态度趋于保守。市场受关税、运费、利率上升和通货膨胀等因素影响，但高端就业平台租赁市场仍健康。 ●11:06欧洲高端作业平台市场受双反调查影响及未来展望 2024年租赁商收入同比增长3%，租金小幅上涨1%。2023年末中国向欧洲出口高端作业平台遭遇双反调查，导致上半年销售基数高，下半年销量前高后低。预计2025年下半年，随着基数效应消除及公共基础设施建设推进，欧洲市场将逐渐改善。 ●13:21新兴市场国家与地区的工程机械行业增长分析 新兴市场国家和地区，如印度和沙特，工程机械行业展现出强劲的增长势头，租金收入与机队规模同比显著增长，预示着对高端中国品牌需求的提升。尽管数据跟踪有限，但市场对固定资产投资和设备建筑需求的乐观预期，表明设备运营服务需求将持续增长。相比之下，欧美市场虽面临不同挑战，但欧洲市场租金水平和设备利用率健康，未来需求有望复苏。新兴市场正快速成长，为中国厂商提供新机遇。 ●16:51美国关税政策对高空作业平台行业的影响分析 对话详细解析了美国对高空作业平台行业征收关税的历史变迁及当前影响。自2018年起，中国相关企业面临301关税，随后双反关税增加，2024年因法律诉讼调整税率。尽管特朗普时期关税波动频繁，包括芬太尼和对等关税的加征，但浙江鼎力通过策略调整，仍保持较高毛利率。当前，美国市场关税虽高达79%，但对鼎力盈利能力影响可控，因其相比国内其他品牌享有较低的双反关税，形成市场壁垒。中美和谈后，关税有所下调，预计未来一段时间维持在79%左右，企业盈利能力有望保持稳定。 ●21:51欧盟双反调查对中国企业影响分析 2023年11月起，欧盟对中国企业发起双反调查，主要针对四家头部企业，包括新邦、吉尔杰吉尼等，调查后根据 结果设定反倾销和反补贴税率。反倾销税率依据倾销幅度或损害幅度计算，取其低者；反补贴则针对企业接受政府补贴的情况征税。最终，浙江鼎立因申诉成功，其双反税率降至20%，显著低于行业平均水平。欧盟双反税率一旦确定，通常维持五年不变，对企业出口成本产生长期影响。 ●26:34关税与市场竞争对鼎立出口影响分析 讨论了关税对鼎立在美国市场影响的担忧，指出鼎立具有较强的关税承受能力和市场拓展策略，包括南美市场转移和美国建厂计划。同时，分析了国内工程机械行业竞争格局恶化对鼎立的影响，强调了欧美高端市场对鼎立的保护作用及软性壁垒的重要性，认为鼎立在欧美市场无需过度担心竞争格局问题。 ●29:43鼎立业绩分析与市场预期 对话围绕鼎立公司的业绩增长展开，指出2024-2025年利润增速无需过度担忧，主要归因于去年一次性费用的影响。今年上半年，公司营收和归母净利润分别实现了12%和20%的增长，尽管Q2营收增长略低，但预计下半年增速将提升。分析认为，下半年国内和欧洲市场的影响将减弱，美国市场订单积极，整体业绩表现值得期待。 ●32:00顶力业绩成长性与市场前景分析 对话深入探讨了顶力未来业绩的成长性，指出其核心增长逻辑在于欧美市场放量，尤其是美国市场每卖出1000台产品可带来约10亿营收和2至3亿利润的增长。预计未来几年，顶力业绩复合增速稳定在10%左右，利润弹性可期。尽管当前市值对应的估值较低，但考虑到贝塔因素的提升，业绩超预期的可能性大。此外，上游核心零部件 供应商订单的改善，预示着顶力的订单量和增速将持续向好，建议投资者关注。 问答回顾 发言人问：在无法获取高频数据的情况下，您是如何判断高级行业的景气情况的？ 发言人答：在无法直接跟踪欧美高频数据时，我会通过关注当地领先租赁商的设备平均机龄、整体资本开支规划、设备出租率以及市场租金情况来大致判断行业的景气度。 发言人问：国内高空作业平台市场的现状如何？ 发言人答：国内方面，尽管头部租赁商如红信、华铁、众能在经历了大规模扩张后面临存量设备拖累和租金下降带来的影响，但整体设备出租率并未显著下降，且头部租赁商减少了资本开支。这表明国内中小租赁商在没有太多存量设备拖累的情况下仍有新增采购需求，因此行业增速降幅在未来会趋缓，中长期来看仍有较大成长空间，但短期受到头部租赁商资本开支下滑的影响。 发言人问：美国高空作业平台市场的情况怎样？ 发言人答：美国市场非常成熟，设备平均机龄较短，有大量存量设备更新需求支撑市场。然而，从2024年开始，美国机队扩展速度放缓，以杰尔杰和豪士科为代表的行业龙头营收和盈利能力均出现下滑，主要原因包括私人非住宅建筑活动放缓、利率上升以及特朗普上台后的关税带来的不确定性对订单和业绩的影响。其中，杰尔杰高级板块营收下降了14%，吉尼高空作业平台板块营收下降了22%，利润率也有所下滑。 发言人问：这两家公司在2025年全年对整个行业的收入预期是什么样的情况？ 发言人答：这两家公司预计2025年全年的整体收入将呈现两位数左右的下降趋势，并且他们的预期呈现前低后高的态势。下半年美国会有大量基建项目和数据中心建设落地，叠加设备平均基龄较健康以及可能的降息预期，整个行业对下半年的预期较为乐观。 发言人问：龙头公司在Q1和Q2的订单同比增速表现如何？你提到的一个跟踪美国市场边际变化的景气度指标是什么？ 发言人答：龙头公司的Q1订单同比增速表现不错，Q2的订单同比增速仍在上升。例如，特雷克斯吉尼二季度订单增长约70%，士科吉尔杰这边二季度订单同比也有45%的增长，这反映出大家对下半年乃至明年的市场情况持乐观态度。我提到的参考指标是道奇动量指数，这是一个领先非住宅建筑支出一年的指标，主要用于反映商业建筑维修保养场景的景气度，与非住宅建筑业投资活跃度直接相关。 发言人问：如何利用道奇动量指数来分析租赁商的资本开支规划？ 发言人答：通过将道奇动量指数滞后三期并与联合租赁公司的整体资本开支进行拟合，可以推算出租赁商未来几个季度的收入节奏。考虑到从下单到设备到位实施的过程，这个滞后周期一般为3到4期。 发言人问：美国非住宅建筑业投资活跃度的变化如何影响高空作业平台的景气度？ 发言人答：从今年Q3开始直至明年Q1，美国非住宅建筑业投资的整体活跃度处于较高位置，这将导致今年下半年乃至明年Q1高空作业平台的景气度持续上升。 发言人问：欧洲市场高端作业平台保有量及其增速情况如何？ 发言人答：欧洲市场的高端作业平台保有量复合增速相比美国市场稍慢，约为3%。2024年保有量增速进一步下降，主要受施工不确定性、关税、运费增加、项目延误、利率上升和通货膨胀等问题影响，导致欧洲市场增速较弱，但租赁市场本身仍保持健康状态，只是租赁商的采购态度变得更为保守。 发言人问：欧洲市场新基销售方面的情况如何？ 发言人答：欧洲市场在2023年末对中国出口的高端作业平台发起了双反调查，本地企业曼尼通和欧力盛产能有限。去年前半年由于调查结果出台，出现了国内厂商集中抢发货的情况，使得欧洲市场上半年的新基销售基数非常高。然而，随着双反对华关税落地及后续如何分摊负担的观望情绪，去年下半年及今年上半年欧洲市场的销量呈前高后低态势。 发言人问：未来欧美市场和新兴市场的情况如何？美国和欧洲市场的情况怎样？ 发言人答：从下半年开始，欧美市场将逐渐改善，其中欧洲市场由于当地公共基础设施建设推进以及杰吉尼产线迁移导致成本上升、价格上浮，会面临一定的机会。而新兴市场国家和地区表现强劲，高作业平台增速快速，租金水平高于国内，如沙特租金是大陆的三倍左右，施工需求旺盛且愿意议价，带动租赁商在当地扩充。印度和沙特等地区在2024年高工资平台租金收入同比均有30%左右增长，梯队规模也在扩大。这些新兴市场有望成为下一个中国，对中国品牌的高端作业品牌需求较高，将对国内主机厂业绩产生积极贡献。美国市场在经历了两年衰退后，预计从下半年开始由于非住宅建筑投资活跃度上升和降息预期，将进入一个持续向上的拐点。欧洲市场虽然增速平稳，但整体租金水平、设备利用率及租赁商收入情况均健康，随着关税影响消减，需求将重新复苏，新机销售同比增速也将从下半年开始持续上升。 发言人问：新兴市场对国内设备需求及厂商表现如何？ 发言人答：国内短期内承压，但中小租赁商采购积极性较高，降幅小于整体行业。中东、东南亚和北非地区固定资产投资和设备建筑需求在未来将持续增长，设备运营服务需求也会增加，相关厂商如弘运、建发已在这些区域布局并拓展业务，这