Bitcoin Depot Inc-A 2025年季度报告

FORM 10-Q 比特币 depot 公司 （在其章程中规定的注册人确切名称） 请勾选表明注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型报告公司还是新兴成长公司。参见交易所法案第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型报告公司”和“新兴成长公司”的定义。 ☐☒大型加速申报人非加速申报人 如果一个新兴成长公司，如果注册人已选择不使用延长的过渡期以遵守根据交易所法案第13(a)节提供的任何新或修订的财务会计标准，请打勾☐ 请勾选表示注册人是否为空壳公司（根据交易所法案第12b-2条的定义）。是 ☐ 否 ☒ 截至2025年8月11日，注册人拥有26,888,604股A类普通股，面值每股0.0001美元，以及41,193,024股M类普通股，面值每股0.0001美元。 目录 第一部分 - 财务信息第一项。财务报表 签名 前瞻性陈述 本报告关于我们运营、现金流和财务状况的披露和分析，包括我们开发及扩大业务的成功可能性以及期后订单的销售实现，均包含前瞻性陈述。具有预测性质、依赖于或指涉未来事件或状况的陈述，或包含“预期”、“预计”、“意图”、“计划”、“相信”、“估计”及类似表述的陈述，均属前瞻性陈述。尽管这些陈述基于合理的假设，但它们受制于本文及我们截至2024年12月31日年度10-K表格报告中第一部分第1A项“风险”中更详尽描述的风险和不确定性。 因素”以及第一部分在“关于前瞻性声明的警示通知”标题下，还载于我们向证券交易委员会提交的其他文件中。这些风险包括我们成功实现业务合并预期收益的能力；我们在现有市场运营或拓展新管辖区的 能力；我们有效管理增长的能力；与我们的运营和/或战略交易相关的诉讼；我们继续在已获得必要许可证的州运营的能力，程度取决于这些州的法律和法规明确表明需要许可证，或州监管机构已通知我们需要许可证才能运营；我们管理加密货币行业监管不确定性并维持与联邦和州监管机构良好关系的能力；各州针对比特币ATM运营的立法和监管日益增多；我们对某些关键比特币供应商的关键业务关系的依赖；我们对我们的自动售货机店和特许经营店的位置、相关供应、计划和技术进行关键业务关系依赖并维持其能力，并就我们的业务接受合理 条件；未知比特币自动售货机潜在增长率 和需求以及对运营结果产生负面影响，以及由于加密货币的缓慢采用而对运营结果的未知潜在增长率 和需求以及对运营结果产生负面影响；我们对赢得、维持和续签与店铺位置合作伙伴的合同的能力的严重依赖；不利的宏观经济条件或由于利率上升、通货膨胀加剧、燃料价格高、经济衰退、流行病或其他公共卫生问题、恐怖活动或威胁 thereof、国内动乱或其他经济或政治不确定性等其他因素导致的可支配支出减少，这些因素可能对我们的业务、运营结果、现金流量和财务状况产生不利影响；以及我们获得债务融资或以可接受的条件重新融资现有债务、我们的公共证券的流动性和交易能力。因此，我们不能保证我们将实现我们前瞻性声明预期或暗示的结果。我们除法律要求外，不承担公开更新或修订任何前瞻性声明的义务，无论原因是新信息、未来事件还是其他原因。 目录 第一部分 - 财务信息 比特币仓库公司合并利润表（未经审计）（单位：千美元，不含每股金额） 比特币仓库公司合并综合收益表（亏损）（未经审计）（单位：千美元，股本及每股金额除外） 比特币仓库公司合并资产负债表（单位：千美元，除股票和每股金额外） (未经审计)负债和股东（赤字）权益 当前：应付账款$ 10,087 $ 11,557 应计费用和其他流动负债16,933 14,260 应付票据-流动部分8,757 6,022 应交 随附注释是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。 目录 比特币仓库公司合并股东权益变动表截至2024年6月30日的三个月及六个月（未经审计） 比特币仓库公司合并现金流量表（未经审计）（单位：千万元，除每股及每股金额外） 比特币仓库公司合并现金流量表（未经审计）（单位：千万元，除每股及每股金额外） 非现金投资和融资活动的补充披露： 参见注释2，了解V类股与M类股非现金交换及与Up-C重组相关的税款应收协议的核销信息。 参见注释5，了解关于向成员进行非现金分配的信息。 参见注释13，了解与定期贷款协议相关的非现金融资活动信息。 2024年3月26日，公司与贷款方修改了其定期贷款协议。原有1990万美元定期贷款的本金已完全清偿，新的定期贷款本金余额为3560万美元。发行所得的净额计为融资活动产生的流入，金额为1520万美元，扣除支付的费用500万美元。 参见注释18，了解有关租赁终止和新的租赁安排的非现金活动信息。 随附注释是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。 目录 比特币仓库股份有限公司合并财务报表附注（未经审计） (1) 组织和背景 (a) 组织 Lux Vending, LLC（简称Bitcoin Depot，下称“旧版Bitcoin Depot”）成立于2016年6月7日。根据与特拉华州公司GSR II Meteora Acquisition Corp.（“GSRM”）签订的交易，旧版Bitcoin Depot与GSRM合并并成为其一部分，GSRM更名为Bitcoin Depot Inc.（“Bitcoin Depot”，或称“公司”）（参见注释2(a)）。Bitcoin Depot拥有并运营着北美、波多黎各和澳大利亚的加密货币自动售货机（“BTMs”）网络，客户可以在这些地点买卖加密货币。除了BTM网络，Bitcoin Depot还通过其BDCheckout产品和服务以及其网站，在零售网点向消费者销售加密货币。BDCheckout产品和服务为用户提供与BTM自动售货机类似的功能，使用户能够在零售网点的收银台存入现金到其账户，并使用这些资金购买加密货币。公司的网站允许用户在线购买加密货币，公司从中赚取佣金。Bitcoin Depot还通过其控股子公司BitAccess Inc.（“BitAccess”）向其他BTM运营商提供软件解决方案。 (b) 背景 多种因素影响加密货币的价格，包括但不限于：(a) 全球供需；(b) 投资者对通货膨胀率的预期；(c) 利率；(d) 货币汇率，包括加密货币兑换成法币的汇率；(e) 交易者可能根据买卖交易活动与各种交易所进行交易的电子市场的法币提款和存款政策，以及这些交易所的流动性；(f) 主要加密货币交易所的服务中断或故障；(g) 大型投资者的投资和交易活动，包括私募和注册基金，这些基金可能直接或间接投资于加密货币；(h) 政府的货币政策、贸易限制、货币贬值和升值；(i) 任何限制加密货币作为支付方式的监管措施；(j) 管理加密货币网络的开放源代码协议的维护和发展；(k) 全球或区域的政治、经济或金融事件和情况；(l) 市场参与者对加密货币价值将很快变化的预期；以及(m)比特币挖矿奖励的减少，包括区块奖励减半事件，这些事件发生在特定时间后，减少矿工赚取的区块奖励。 特定加密货币的全球供应由该资产的底层网络源代码决定，后者设定了资产可授予网络参与者的速率。加密货币的全球需求受多种因素影响，例如零售商户和商业企业将加密货币作为支付替代手段的接受度增加、在线交易所和数字钱包的安全性、人们对加密货币使用安全性的认知，以及其使用不受监管限制。此外，没有任何保证任何加密货币都能以购买力衡量维持其长期价值。这些中的任何事件都可能对公司的财务状况和经营成果产生实质性不利影响。 (c) 流动性 截至2025年6月30日，公司拥有6270万美元的流动资产，其中包括4800万美元的现金及现金等价物，44.5万美元的流动负债，47万美元的股东权益总额，以及33.2万美元的累积亏损。在截至2025年6月30日的六个月内，公司实现净利润2450万美元，经营活动产生的现金流量为2640万美元，并有来自融资活动的现金流量 1.4百万美元的活动，主要由于应付票据的发行收益和普通股发行收益。公司预计，截至这些合并财务报表发布之日12个月内的运营，其现有现金及现金等价物，加上运营提供的现金，将足以为其运营提供资金。 (d) 风险与不确定性 比特币代售店的运营面临各种监管挑战和不确定性。公司根据适用法律和法规运营和扩展其加密货币自动售货机服务的运营能力是一项重大风险，可能影响其财务表现和整体业务前景。围绕加密货币的监管环境，包括加密货币自动售货机的运营，正在迅速发展，并且从一个司法管辖区到另一个司法管辖区可能存在很大差异。加强监管监督的影响尚不清楚。州机构可能以提出和采纳新法规（或解释现有法规）的方式，导致加密货币监管环境发生重大不利变化，无论是否采纳这些或其他新法律。 目录 比特币仓库股份有限公司合并财务报表附注（未经审计） 公司的财务表现及其实现业务目标的能力可能受到正在进行中的监管讨论结果以及管理加密货币的监管框架的潜在变化的重大影响。这些不确定性可能导致收入和利润率下降、合规成本增加、运营限制，或限制公司扩展其服务或进入新市场的能力。与目前尚未公布的法律法规的合规性可能比预期的更具挑战性和成本更高。 此外，公司从国家监管机构获得并维持必要许可证、执照和批准的能力受其无法控制的多种因素的影响，包括法律、法规或其解释的变化。未能遵守这些要求可能导致处罚、罚款，甚至可能导致公司在该州的运营暂停或终止。 (2) 报表基础和主要会计政策摘要 (a) 展示基础 未审计的中间财务报表 未经审计的合并中期财务报表已根据美国公认会计原则（U.S. GAAP）及美国证券交易委员会（“SEC”）有关中期报告的规则和法规编制。未经审计的合并财务报表应与公司截至2024年12月31日的经审计合并财务报表合并阅读，该报表已随同公司于2025年3月24日向SEC提交的10-K表格一同提交。公司已包含所有正常重复项目和对中期期间结果进行公允反映所必需的调整。公司的未经审计的中期合并财务报表不一定表明其他中期期间或全年可能的结果。 公司通过拥有多数投票权益控制的企业合并业务企业。然而，即使合并的通常条件不满足，也有合并要求的情况。 （拥有多数投票权）不适用。如果一个企业被认定为是可变利益主体的主要受益方，则必须合并该可变利益主体。主要受益方既有（a）有权指导对主体的经济表现产生最重大影响的可变利益主体的活动，又有（b）吸收损失或从可变利益主体获得潜在重大利益的义务或权利。公司通过拥有多数投票权控制的所有主体以及公司是主要受益方的可变利益主体。 公司的合并财务报表包括比特币货到付款公司及其控制的子公司：BCD合并子公司有限责任公司、BT控股有限责任公司（“BT控股”）、自动售货机控股有限责任公司、比特币货到付款运营有限责任公司、卢克自动售货机亭有限责任公司、明茨资产公司、BTM解决方案印度私营有限公司、快递售货公司、自动售货机技术人员有限责任公司、新西兰BTM有限公司、BTM澳大利亚股份有限公司、英国BTM有限公司、香港BTM有限公司、BTM国际控股I有限责任公司、BTM国际控股II有限责任公司、直观软件有限责任公司、数字黄金冒险公司（《数字黄金》）和BitAccess公司。BCD合并子公司有限责任公司是一家控股公司，拥有BT控股的股权。BT控股是一家控股公司，拥有自动售货机控股有限责任公司的股权。自动售货机控股有限责任公司是一家控股公司，拥有比特币货到付款运营有限责任公司的股权。比特币货到付款运营有限责任公司是一家控股公司，拥有卢克自动售货机亭有限责任公司、明茨资产公司和直观软件有限责任公司的股权。明茨资产公司是一家控股公司，持有对BTM解决方案印度私营有限公司、快递售货公司、自动售货机技术人员有限责任公司、新西兰BTM有限公司、BTM澳大利亚股份有限公司、英国BTM有限公司、香港BTM有限公司、BTM国际控股I有限责任公司和BTM国际控股II有限责任公司的股权。快递售货公司是加拿大的一家公司，其业务活动包括在加拿大拥有和运营一个BTM自动售货机