全球市场观察
- 港股：小幅上涨，电信、地产和医疗领涨，原材料、能源和资讯科技收跌，南向资金小幅净买入3,834万元。A股跑赢港股，电力设备、通信和计算机领涨，银行、石油石化和煤炭收跌。
- 新兴市场ETF：连续两周资金净流出，中国逆势吸引资金净流入。截至8月8日当周，美国上市新兴市场ETF资金净流出5.78亿美元，其中股票型ETF净流出5.896亿美元，印度ETF资金净流出居首，中国则逆势吸引资金净流入。
- 美股：回落，能源、地产与信息技术领跌，必选消费、可选消费与医疗保健收涨。特斯拉涨近3%，其他科技巨头多数下跌。英伟达和AMD上缴15%中国AI芯片收入，换取白宫放行，英伟达回应称遵守美国政府的规则。苹果计划明年春季推出的iPhone重大变革，主打AI语音控制。DRAM价格改善推动盈利提升，美光上调4Q业绩预期，股价涨超4%。锂矿商大涨。
- 美股回购：今年以来美股公司已宣布近1万亿美元回购计划，创1982年有记录以来最佳开局，预计全年回购额可能超过1.1万亿美元。美资机构调查显示，机构投资者对经济和AI总体乐观，对中国更加乐观，对加密货币和黄金持仓依然较低，做多科技七姐妹仍是本月最拥挤交易。但部分投资者开始担心美国滞涨风险，寻求避险或对冲。
- 美债与美元：美债收益率走平，美元延续反弹。因避险情绪消退和白宫澄清不会对黄金收取关税，金价回落。美俄元首即将会晤，压制油价。加密市场情绪高涨，Coindesk母公司上调IPO定价。
每日投资策略
- 华虹半导体：二季度利润率超预期，鉴于近期涨幅下调至“持有”评级，目标价调整为48港元。
- 三一国际：2Q25净利润增长16-35%符合预期；增长趋势明确，重申买入评级，维持目标价8.7港元。
- 丘钛科技：1H25非手机业务和毛利率超预期；上调2025年指引因无人机/汽车/XR增长动能，重申买入评级，目标价调整为14.5港元。
招银国际环球市场焦点股份
- 长仓：吉利汽车、零跑汽车、中联重科、三一国际、中广核矿业、绿茶集团、江南布衣、瑞幸咖啡、珀莱雅、华润饮料、百济神州、三生制药、中国平安、中国财险、腾讯、阿里巴巴、携程集团、绿城服务、小米集团、瑞声科技、比亚迪电子、地平线机器人、豪威集团、贝克微、北方华创、Salesforce CRM。
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