【商品期权日报0812】商品期权成交量670万张，工业硅期权IV上升10.12%

【商品期权日报0812】商品期权成交量670万张，工业硅期权IV上升 10.12% 商品期权成交量670万张：部分品种成交量较大，其中纯碱期权成交量达到90万张，豆粕期权和棕榈油期权成交量分别为46万张和36万张；持仓量方面，纯碱期权持仓量超过152万张，豆粕期权持仓量超过108万张，值得关注；成交量PCR方面，部分品种PCR偏离较大，如对二甲苯期权，PCR达到1.48，而合成橡胶期权，PCR仅为0.13，存在一定交易机会的同时也需提防流动性风险。 工业硅期权IV上升10.12%：农产品中，豆粕期权IV上升1.44%，棉花期权IV下降0.08%；能化类品种中，工业硅期权IV上升10.12%，橡胶期权IV下降0.77%；金属类品种中，各品种IV涨跌互现，其中沪银期权IV下降0.32%。 风险提示：本报告内容仅作数据浏览使用，不构成任何投资建议。 重要事项：本报告版权归银河期货有限公司所有。未获得银河期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声 明。 分析师 谢怡伦 从业资格号：F03135587投资咨询号：Z0021150Tel：021-65789205 Email： xieyilun_qh@chinastock.com.cn 期权研究 目录 一．行情速览3 1.1.成交持仓量3 1.2.波动率5 二．品种研究6 2.1.豆粕期权6 2.2.菜籽粕期权6 2.3.PTA期权7 2.4.甲醇期权8 2.5.白糖期权8 2.6.纯碱期权9 2.7.铁矿石期权10 2.8.沪银期权10 2.9.螺纹钢期权11 一．行情速览 1.1.成交持仓量 图表1：期权成交持仓情况 类别 主力合约 收盘价 涨跌幅 期权成交量 认购成交量 认沽成交量 期权持仓量 认购持仓量 认沽持仓量 成交量 PCR 持仓量 PCR M 豆粕 M2601 3,072 -0.71% 461,048 680,178 196,610 1,075,396 264,438 395,218 0.74 0.58 C 玉米 C2509 2,262 0.31% 117,893 331,948 40,799 504,231 77,094 172,283 0.53 0.52 P 棕榈油 P2509 9,218 2.65% 452,165 143,474 193,169 336,404 258,996 192,930 0.75 1.34 A 豆一 A2511 4,067 -0.56% 53,054 61,824 18,172 86,215 34,882 24,391 0.52 0.39 B 豆二 B2509 3,726 -0.61% 45,560 23,654 23,422 43,901 22,138 20,247 1.06 0.86 Y 豆油 Y2601 8,440 0.62% 151,301 107,471 50,708 199,840 100,593 92,369 0.50 0.86 SR 白糖 SR2601 5,573 0.00% 92,788 209,953 26,455 315,409 66,333 105,456 0.40 0.50 CF 棉花 CF2601 13,880 0.58% 156,188 278,678 51,636 473,960 104,552 195,282 0.49 0.70 RM 菜籽粕 RM2601 2,455 -2.04% 307,713 103,844 150,458 219,315 157,255 115,471 0.96 1.11 OI 菜籽油 OI2601 9,593 0.33% 93,682 71,843 39,690 148,168 53,992 76,325 0.74 1.06 PK 花生 PK2510 8,074 -0.30% 36,221 70,215 8,152 102,081 28,069 31,866 0.29 0.45 AP 苹果 AP2510 8,127 0.62% 33,145 34,377 8,587 50,883 24,558 16,506 0.35 0.48 LH 生猪 LH2511 14,140 -0.28% 10,727 33,790 2,189 44,377 8,538 10,587 0.26 0.31 JD 鸡蛋 JD2509 3,271 -2.71% 184,463 175,524 71,800 234,579 112,663 59,055 0.64 0.34 CS 玉米淀粉 CS2509 2,642 0.00% 23,008 36,868 7,990 65,358 15,018 28,490 0.53 0.77 SI 工业硅 SI2511 9,000 3.33% 247,000 109,083 53,904 148,510 193,096 39,427 0.28 0.36 PG LPG PG2509 3,799 0.66% 102,082 91,363 43,689 113,469 58,393 22,106 0.75 0.24 PP 聚丙烯 PP2601 7,120 0.41% 26,425 65,207 10,829 95,351 15,596 30,144 0.69 0.46 L 聚乙烯 L2509 7,314 0.33% 28,029 42,717 13,194 67,541 14,835 24,824 0.89 0.58 V PVC V2509 5,010 0.34% 144,901 249,555 43,124 335,521 101,777 85,966 0.42 0.34 TA PTA TA2509 4,706 0.47% 356,397 305,613 153,777 496,150 202,620 190,537 0.76 0.62 MA 甲醇 MA2509 2,389 0.25% 155,739 251,873 64,172 406,428 91,567 154,555 0.70 0.61 RU 橡胶 RU2601 15,755 1.32% 75,772 57,348 12,042 78,299 63,730 20,951 0.19 0.37 SC 原油 SC2509 489 -0.08% 144,166 38,829 67,649 58,949 76,517 20,120 0.88 0.52 EB 苯乙烯 EB2509 7,250 0.21% 123,409 93,595 60,887 142,287 62,522 48,692 0.97 0.52 EG 乙二醇 EG2509 4,414 0.68% 35,780 61,163 10,966 110,376 24,814 49,213 0.44 0.80 BR 合成橡胶 BR2509 11,785 2.34% 127,685 19,675 14,356 26,847 113,329 7,172 0.13 0.36 SH 烧碱 SH2509 2,492 1.88% 313,077 139,677 115,079 218,184 197,998 78,507 0.58 0.56 PX 对二甲苯 PX2509 6,778 0.77% 2,372 5,626 1,416 11,538 956 5,912 1.48 1.05 SA 纯碱 SA2601 1,345 0.98% 898,410 1,106,121 317,770 1,515,107 580,640 408,986 0.55 0.37 PF 短纤 PF2510 6,408 0.41% 16,131 19,119 7,448 39,516 8,683 20,397 0.86 1.07 SM 锰硅 SM2509 6,100 0.89% 305,893 227,353 68,171 334,849 237,722 107,496 0.29 0.47 SF 硅铁 SF2511 6,014 0.74% 224,667 132,923 53,607 198,804 171,060 65,881 0.31 0.50 UR 尿素 UR2509 1,722 -0.35% 40,901 83,191 15,162 114,637 25,739 31,446 0.59 0.38 LC 碳酸锂 LC2511 81,000 5.25% 280,924 158,991 69,695 230,339 211,229 71,348 0.33 0.45 CU 铜 CU2509 79,020 0.68% 98,463 60,379 35,657 109,047 62,806 48,668 0.57 0.81 AU 金 AU2510 779 -1.06% 61,488 74,700 22,939 123,561 38,549 48,861 0.60 0.65 AL 铝 AL2509 20,700 0.07% 33,421 44,924 13,597 82,819 19,824 37,895 0.69 0.84 ZN 锌 ZN2509 22,590 0.33% 30,130 25,077 9,891 41,995 20,239 16,918 0.49 0.67 I 铁矿石 I2601 789 2.00% 270,522 240,350 112,345 518,012 158,177 277,662 0.71 1.16 AG 银 AG2510 9,210 -0.73% 172,676 116,029 86,621 232,425 86,055 116,396 1.01 1.00 RB 螺纹 RB2510 3,250 1.15% 165,975 338,441 48,233 533,852 117,742 195,411 0.41 0.58 资料来源：衍生品业务总部 图表2：期权成交持仓情况 1,600,000 期权成交量 期权持仓量 1,400,000 1,200,000 1,000,000 800,000 600,000 400,000 200,000 豆粕玉米棕榈油豆一豆二豆油白糖棉花菜籽粕菜籽油花生苹果生猪鸡蛋 玉米淀粉工业硅LPG 聚丙烯聚乙烯PVCPTA 甲醇橡胶原油苯乙烯乙二醇 合成橡胶 烧碱 对二甲苯 纯碱短纤锰硅硅铁尿素碳酸锂 铜金铝锌 铁矿石 银 螺纹 0 资料来源：衍生品业务总部 图表3：标的与波动率涨跌幅 14.00% 锰硅 12.00% 10.00% IV涨跌幅(绝对值) 工业硅 苯乙烯 鸡蛋 棉花豆粕 白糖 豆二 菜籽油 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 尿素 甲醇 PTA PVC 纯碱 烧碱 短纤 短纤 锌 苹果 豆油 乙二醇 铁矿石 合成橡胶 棕榈油 -4.00%-花3.0生0% 豆一-2.00%-1.00% 0.00% 0.00% 1.00%2.00%3.00%4.00% 银金-2.00% 玉米淀粉 橡胶 LPG螺纹 资料来源：衍生品业务总部 玉米 聚乙烯 标的涨跌幅 生猪铝铜 对二甲苯 聚丙烯 1.2.波动率 图表4：期权波动率行情 类别 主力合约 平值IV IV涨跌幅 (绝对值) 历史波动率 （30日） 历史波动率 （60日） 历史波动率 （90日） 隐历差 M 豆粕 M2601 0.15 1.44% 9.58% 10.01% 11.57% 5.83% C 玉米 C2509 0.10 0.14% 8.38% 7.43% 7.39% 1.38% P 棕榈油