Archer Aviation Inc-A美股招股说明书(2025-08-11版)

核心观点： Archer Aviation Inc. (ACHR) 正在开发 eVTOL 飞机，计划在商业和防御领域向美国和国际市场提供先进飞机和相关技术和服务。公司首款量产飞机 Midnight 于 2022 年 11 月发布，其制造设施 ARC 于 2024 年 12 月完工并开始生产。Archer 正在努力商业化 Midnight 飞机，并计划在阿联酋阿布扎比于 2025 年开始商业部署。

关键数据：

• 公司业务： 商业领域计划销售 Midnight 等商用飞机以及相关技术和服务；防御领域计划销售用于防御应用的下一代飞机和相关技术。
• 飞机： Midnight 是一款 12-倾斜-6 分布式电动推进平台设计的 eVTOL 飞机，可载客 4 人，旨在用于主要城市的空中出租车服务。Archer Defense 的飞机是一款混合动力、垂直起降 (VTOL) 飞机，与 Midnight 类似，但具有低热信号和低声学信号，专为下一代防御用途而设计。
• 监管： Archer 的商用飞机将需要遵守美国联邦航空管理局 (FAA) 和其他国家民用航空和运输当局的法规。公司正在努力获得 FAA 对 Midnight 飞机的认证，并正在与阿联酋航空当局合作，以获得其商业运营所需的认证。
• 财务状况： 公司目前处于亏损阶段，预计在可预见的未来将继续亏损。公司将使用现金和现金等价物来资助其运营，并可能需要在未来筹集更多资金。

风险因素： 投资 Archer 的证券涉及高度风险，包括：

• 公司处于早期阶段，具有亏损历史。
• 设计和制造飞机的能力。
• 来自第三方对飞机的指示订单的风险。
• 发展防御计划的风险。
• 扩大业务的风险。
• 国际业务扩张的风险。
• 实现自主飞机开发计划预期收益的风险。
• 获得所需认证、许可、批准或许可的风险。
• 实现业务里程碑的风险。
• 对供应商的依赖。
• 扩大到商业规模制造能力的风险。
• 监管要求和其他障碍的风险。
• 吸引、整合、管理、培训和留住合格人员的能力。
• 自然灾害、疫情、经济、社会、天气、增长限制和监管条件或其他影响城市地区的情况。
• 涉及小型飞机、直升机或包机飞行的事故的潜在损失和负面宣传。
• 客户合同中指数价格递增条款的风险。
• 应对广泛而不断发展的法律和法规的能力。
• 保护知识产权的能力。
• 获得更多资本的能力。
• 各种系统和软件的网络安全风险。