超达装备机构调研纪要

超达装备机构调研报告 调研日期:2025-08-11 超达装备股份有限公司是一家位于江苏省如皋市的汽车零部件制造商,主要从事汽车软饰件成型冲切模具、发泡件模具、内饰件检具、总成检具、车载工具等产品的研发和生产。公司成立于2005年,2015年改制为股份有限公司,2021年12月在上海证券交易所创业板上市。公司产品广泛应用于汽车行业 ,曾获得国内外知名汽车零部件制造商的广泛认同,并已在国际市场上实现了超过50%的规模化出口。公司凭借稳定可靠的产品质量、高效规模的生产能力和良好的性价比,致力于为客户提供优质的产品和服务。 2025-08-11 董事会秘书郭巍巍,董事长助理阮春煜 2025-08-112025-08-11 特定对象调研公司总部会议室 上海证券 证券公司 刘阳东 仁布投资 投资公司 刘崇峻 1、请介绍一下公司基本情况? 答:尊敬的投资者,您好。公司系国内领先的汽车内外饰模具供应商,主要从事模具、汽车检具、自动化工装设备及零部件的研发、生产与销售。公司主营业务以模具为核心,其中汽车内外饰模具是模具产品最主要的构成部分。汽车内外饰模具主要包括汽车软饰件模具和发泡件模具,该类模具主要用于制造汽车顶棚、地毯、座椅、侧围、门板、行李箱内装件、底护板及汽车仪表板等。报告期内,公司主营业务未发生重大变化。公司是国内为数不多的能够实施全流程制造及服务的汽车内外饰模具企业,能够独立完成汽车内外饰模具从研发、设计、 木模、铸造、CNC加工、装配、试模到后续修改及维护的全流程制造与服务,具备为汽车整车厂及内外饰零部件供应商同步开发设计模具等配套产品的能力,可为客户提供内外饰件的模具成型解决方案。 2024年度,公司实现营业收入为720,666,661.22元,同比上升14.91%;实现归属于上市公司股东的净利润为96,5 99,670.73元,同比上升1.24%。感谢您对公司的关注和支持! 2、软饰件模具、外饰件模具、发泡模具和包材模具,不同模具之间主要差异表现在哪些方面? 答:尊敬的投资者,您好。公司主营业务以模具为核心,以汽车检具和自动化工装设备及零部件为延伸。公司主要产品包括: ①模具; ②汽车检具; ③自动化工装设备及零部件。公司主要产品及用途如下: 产品分类主要产品及用途 ①汽车内外饰模具 A.汽车软饰件模具:主要用于生产汽车软饰件为主的内饰件,包括顶棚、地毯、左右侧围、门板嵌饰板、备胎盖板、行李箱内装件、发动机舱内装件、汽车仪表板以及各类隔音隔热件中的软饰件零部件。B.汽车座椅发泡模具:主要用于生产汽车座椅系统中的坐垫、靠背、头枕、扶手等PU发泡件。 C.汽车外饰件模具:主要用于生产以LFT(长纤维增强热塑性材料)、GMT(玻纤毡增强热塑性塑料)等为材料的汽车保险杠、保险杠加强板以及底护板等。 ②包装材料模具及其他模具 主要用于生产包装材料用泡沫、建筑材料用泡沫、冷藏箱和工具盒中的保温缓冲泡沫以及汽车保险杠芯材、防撞块、车门填充物、头枕芯材、遮阳板等。 汽车检具主要用于检测和评价对应汽车零部件或整车质量。自动化工装设备及零部件 ①自动化工装设备:各类汽车内饰的自动化生产设备或生产线,主要用于生产对应内饰产品。 ②汽车零部件:主要包括动力电池箱体,主要用于承载及保护新能源汽车动力电池模块。 公司定位于国内领先的汽车内外饰模具供应商,主要为汽车零部件供应商提供定制化模具及配套产品。根据下游的应用领域及客户类型不同,公司模具产品可分为汽车内外饰模具和包装材料模具及其他模具两类;根据模具成型工艺不同,公司汽车内外饰模具又可分为汽车软饰件及外饰件模具和汽车座椅发泡模具。公司生产的模具均为根据客户需求定制而成,不同模具的功能、材质、技术参数、结构复杂程度各不相同,因此通常不存在主要型号的概念。公司各模具类型的应用领域、材料结构、技术工艺及下游客户情况如下: 序号模具类别应用领域主要原材料技术工艺下游主要客户1汽车用于生产汽车软饰铝锭、合金铝材、模具钢成型、冲切国内外知名汽车零部件供应商 2汽车座椅发泡模具主要用于生产汽车座椅系统中的坐垫、靠背、头枕、扶手等PU发泡件铝锭、合金铝材发泡成型 3包装材料模具及其他模具主要用于生产包装材料用泡沫、建筑材料用泡沫、冷藏箱和工具盒中的保温缓冲泡沫以及汽车保险杠芯材 、防撞块、车门填充物、头枕芯材、遮阳板等铝锭、合金铝材发泡成型包装材料生产企业、建筑材料生产企业等 3、模具行业整体规模和竞争格局,公司主要优势? 答:尊敬的投资者,您好。汽车模具被誉为"汽车工业之母",是完成汽车零部件成型、实现汽车量产的关键装备,在汽车的开发、换型中 担负着重要职责。汽车生产中90%以上的零部件需要依靠模具成型。在美国、德国、日本等汽车制造业发达国家,汽车模具行业产值占模具全行业产值40%以上,我国有1/3左右的模具产品为汽车行业服务。近年来,我国汽车工业的高速发展催生了汽车零部件以及汽车模具市场的巨大需求,也推动了汽车模具行业的快速发展,使汽车模具行业的整体水平也得到迅速提升。 目前,我国汽车模具制造企业,特别是汽车内外饰模具企业普遍具有规模较小、技术和装备水平有限的特点。就国内汽车模具市场的竞争格局来看,中低档模具市场竞争日趋激烈,而高端市场,无论是国内高档汽车模具还是出口汽车模具领域,国内具备竞争实力的企业为数较少。 汽车模具属于定制化产品,行业内企业主要采用"以销定产"的经营模式,其主要客户为整车厂与汽车零部件供应商,下游汽车整车市场的供求状态不会直接影响汽车模具的供需情况,但下游汽车工业的旺盛需求将为上游汽车模具行业持续发展奠定良好的市场基础。 公司长期专注于汽车内外饰模具及其配套产品的研发、生产和销售,主营业务以模具业务为核心,以汽车检具和自动化工装设备及零部件为延伸。公司主要客户为国内外知名汽车零部件企业,产品定位于中高端市场,具备为汽车整车厂及汽车内外饰一级供应商同步开发模具等配套产品的能力,并可为客户提供"模具、检具、自动化工装"的整体解决方案。公司凭借强大的技术研发团队、先进的硬件与软件装备、 丰富的产品线、稳定的产品质量、快速的市场响应、方便快捷的售后服务等优势,实现模具产业链的延伸和模具产品的规模化出口,获得客户的普遍认可与好评,在行业内具有较高的知名度和美誉度。感谢您对公司的关注和支持! 4、可否介绍在手和新签订单情况?具体分产品看,各自占比、增速、毛利率情况。 答:尊敬的投资者,您好。截至2024年底,公司在手订单为73,378.26万元(验收口径)。2024年度,公司实现营业收入72 0,666,661.22元,较上年同期增长14.91%,。其中模具业务收入为422,520,041.20元,比去年同期上升了17. 84%。汽车检具业务收入是76,430,586.40元,比去年同期上升了21.56%,自动化工装设备及零部件业务实现的营业收入是188,053,161.69元,比去年同期上升了11.38%。 2024年度,公司营业总收入及毛利率情况如下: 单位:万元业 务 板2023年2024年2024年同比变化 块收入占比毛利率收入占比毛利率收入毛利率 模35856.7457.17%37.47%42252.0058.63%37.78%17.84%0.31% 具汽 车6287.5810.03%33.41%7643.0610.61%31.10%21.56%-2.31% 检具自动化工 装16884.1826.92%22.34%18805.3226.09%20.55%11.38%-1.79% 备及零部件其 他3688.755.88%--3366.294.67%------ 业务 合62717.25100.00%34.53%72066.67100.00%33.46%14.91%-1.07% 计 5、销售费用率近年来有所增长,主要原因?今年展望。 答:尊敬的投资者,您好。2024年,公司费用总额同比增长17.00%,主要系公司经营规模扩大,销售费用、管理费用和研发费用均 有所增长所致。有关公司今年的经营情况,请您届时查阅公司在巨潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn)披露的定期报告。感谢您对公司的关注和支持! 6、研发费用率6%-7%不低,主要投向?有哪些新品布局? 答:尊敬的投资者,您好。公司重视研发投入,2023年、2024年,公司研发费用分别为39,365,075.53元、43,281 ,270.57元,占同期营业收入的比例分别为6.28%、6.01%。公司拥有一批素质较高、专业结构合理的研发人才,具备完善的汽 车内外饰模具设计、制造以及自动化加工的研发能力,主持制定了EPS(可发性聚苯乙烯)、EPP(发泡聚丙烯)发泡模具行业标准《EPS、EPP发泡模技术条件》(JB/T11662-2013)。公司系高新技术企业,截至2024年12月末拥有148项专利,其中包括77项发 明专利和71项实用新型专利;较强的技术优势使得公司在行业竞争中处于优势地位,并与全球绝大多数主流汽车内外饰件供应商达成了良好的合作关系。 公司是中国模具工业协会授予的中国重点骨干模具企业、模具出口重点企业,拥有"江苏省企业技术中心"和"江苏省大型复杂模具工艺及制造工程技术研究中心"。公司是EPS(可发性聚苯乙烯)、EPP(发泡聚丙烯)发泡模具行业标准《EPS、EPP发泡模技术条件》(JB/T11662-2013)的制定者,拥有"江苏省企业技术中心"和"江苏省大型复杂模具工艺及制造工程技术研究中心",并于2020年被 江苏省商务厅授予"江苏省重点培育和发展的国际知名品牌",被江苏省工业和信息化厅认定为"2020年度省专精特新小巨人企业(制造类)",且2023年通过复核,于2022年被国家知识产权局认定为"国家知识产权示范企业",于2023年获得"2023-2025年度江苏省重点培育和发展的国际知名品牌"、"推动中小城市高质量发展特别贡献企业"、"江苏省工业信息安全防护一星级企业 ",2024年荣获"中国专利奖"、国家级专精特新"小巨人企业"等荣誉。 公司自成立以来,依靠持续的研发投入、生产工艺的不断改善、稳定的产品质量和良好的"模、检、工"一体化配套服务能力,积累了优秀的行业口碑,同时在原有客户的基础上不断开拓新客户,已与全球主流的汽车内外饰供应商达成良好的合作关系,大幅增强了公司的抗风险能力,对公司长期稳定发展起到了积极的作用。 公司首发募投项目之一"研发中心扩建项目",本项目是根据公司战略发展目标,以市场需求及汽车技术发展为导向,在现有研发中心基础上进行扩建,完善企业研发平台的软硬件设施建设,针对汽车模具行业的新材料、新工艺等方面的技术进行研发,并着手研制具有自主知识产权的汽车内外饰模具及配套产品。通过本项目的实施,公司将进一步提升自身的技术研发实力,减少客户的设计、检证成本,缩短开发周期,使公司的市场、生产与科研紧密结合,为实施"生产一代、研发一代、储备一代、构思一代"发展战略打下基础,同时也有利于培养及引进更多的技术高端人才,为公司可持续发展奠定基础。目前该项目正在有序进展中,项目达到预定可使用状态日期为2026年6月。感 谢您对公司的关注和支持! 7、全年收入、利润大概指引? 答:尊敬的投资者,您好。2024年度,公司实现营业收入为720,666,661.22元,同比上升14.91%;实现归属于上市公 司股东的净利润为96,599,670.73元,同比上升1.24%。有关公司今年的经营情况,请您届时查阅公司在巨潮资讯网(http: //www.cninfo.com.cn)披露的定期报告。感谢您对公司的关注和支持! 8、公司模具精度和加工出来的内外饰件精度一般做到多少? 答:尊敬的投资者,您好。在汽车内外饰模具中的软饰件与发泡件模具领域,公司研发、设计、制造能力处于行业领先地位。汽车内外饰中的各类软饰件与发泡件具有成型难度大、制造工艺复杂的特点,其模具的制造属于汽车模具中较为专业的细分领域。经过多年