当非正规性很高时，谁参与了固定缴款养老金制度？：来自多米尼加共和国20年行政记录的证据（英）2025

社会保障 讨论文件 |编号25192025年2月 当非正规性较高时，谁参与了定义缴费式养老金制度？ 多明尼加共和国20年行政管理记录的证据 克勒门·儒贝尔，蒂亚戈·斯科特，伊萨克·拉斐尔·玛丽内斯，皮埃特·何塞·雷加尔多，塔蒂亚娜·弗洛雷斯和尼古拉斯·加尔塞斯·罗德里格斯 ©2025世界复兴开发银行/世界银行 1818H街西北,华盛顿特区20433 电话：+1(202)4731000；互联网：www.worldbank.org。 这项工作是世界银行工作人员的成果，并得到了外部贡献。这项工作中表达的观点、解释和结论不一定反映世界银行、其执行董事会或它们所代表的政府的观点。 世界银行不对本作品中包含的数据的准确性做出保证。本作品中任何地图上显示的边界、颜色、名称和其他信息均不表明世界银行对任何领土的法律地位或对这类边界的认可或接受有任何意见。 权利与许可 本文中的资料受版权保护。由于世界银行鼓励其知识的传播，只要充分注明出处，本作品即可为非商业目的而全部或部分复制。 关于权利和许可的任何查询，包括附属权利，应联系世界银行出版物，世界银行集团，美国华盛顿西北区H街1818号，邮编20433；传真：+1(202)5222625；电子邮件：pubrights@worldbank.org。 当非正规性较高时，谁参与definedcontribution养老金制度？ 多明尼加共和国20年行政管理记录的证据1 2025年2月 1.简介 在一个老龄化加速和社保覆盖停滞的背景下，在不阻碍增长的情况下为老年人获得充足收入，已成为世界上几乎所有国家的主要关注点一项经常被考虑的政策选择是采用私营化定义缴款养老金制度。20世纪90年代和21世纪初的一波养老金私有化浪潮，以智利模式为灵感，承诺提高参与激励 ，减少非正规性，并提高养老金水平2多明尼加共和国——本文所指的背景——于2003年对其养老金体系进行了私有化，转向了统一的固定缴费体系，而非先前碎片化的多个固定收益计划。养老金私有化改革的倡导者希望，在私营管理的、完全资金化的体系中，缴费的激励措施会得到改善：工资贡献会被视为储蓄而非税收（Corsetti 1此笔记由ClementJoubert、ThiagoScot、IsaacRafaelMaríñez、PietterJoséRegalado、TatianaFlores和NicolasGarcesRodriguez准备。我们感谢AntonioMaríaGiraldi、RoscelSavery以及养老金监督局（SIPEN）在整个项目过程中提供的宝贵支持。我们也感谢世界银行研究支持预算提供的慷慨资助。 2完全私有化的例子包括智利（1981年）、玻利维亚（1997年）、墨西哥（1997年）、萨尔瓦多（1998年）、哈萨克斯坦 （1998年）、尼加拉瓜（2000年）、多米尼加共和国（2003年）、尼日利亚（2004年）；部分私有化的案例包括阿根廷（1994年）、乌拉圭（1996年）、匈牙利（1998年）、波兰（1999年）、哥斯达黎加（2001年）、拉脱维亚（2001年）、保加利亚（2002年）、克罗地亚（1999年）、爱沙尼亚（2002年）、俄罗斯联邦（2002年）、立陶宛（2004年）、罗马尼亚（2004年）、斯洛伐克（2005年）、马其顿（2006年）、加纳（2010年） 1994年）；私营养老金基金将竞争并带来更高的回报；并且公共财政将从不断增长的养老金负债中得到缓解。 在高非正规化国家设计私人养老金体系尤其具有挑战性。一个庞大的非正规经济的存在通常与私人养老金制度的储蓄积累有限相关联，因为个人在正式就业和非正式就业之间转换，因此可能拥有不完整的缴费历史（Berstein，等2006）。养老金私有化并没有阻止90年代和2000年代拉丁美洲的养老金覆盖率下降（Rofman，Apella和Vezza2015），尽管改革的确切影响很难从同期发挥作用的其它宏观经济力量中单独识别出来。覆盖率停滞和缴费与收益之间的强关联导致了预期的替代率较低（Forteza，等2009），这导致许多国家改变方向并加强了制度的非缴费特征（Ortiz，等2018）。 这份笔记使用行政记录，提供了多米尼加共和国私人养老金体系下个人贡献历史的描述性证据。它询问在多米尼加共和国养老金体系中，哪些类型的合作机会持续参与，可能导致足够的积累储蓄和养老金福利。了解在高非正规化环境下的缴费行为，以及它如何在不同个人和工作中有所不同，是评估这些私营养老金体系绩效和确定必要改革的必要第一步。在代表性家庭或劳动力调查中，个人工作史的长期详细信息通常是缺失的，这使得行政记录成为了解生命周期和队列参与动态的无价信息来源。 此笔记是世界银行发展研究小组（DECRG）和发展影响小组（DIME）与多明尼加养老金监督局（SIPEN）合作的一部分，SIPEN是负责监督私人养老金系统的自治机构。此次合作的主要目标是利用SIPEN管理的丰富行政数据，为政策制定者和公众提供有关养老金系统表现的见解 ，并开展学术研究以指导多米尼加共和国及更广泛的地区的养老金政策。特别是，养老金缴费的行政记录构成了一个完整的匹配雇主-雇员数据集，为个人提供了全面的正式劳动力市场动态和完整的工作历史。世界银行和SIPEN团队合作提取了一个适用于数据分析和政策研究的代表性数据样本，如下文数据部分所述。尽管本研究侧重于分析分解后的缴费密度模式 根据性别和出生队列，Appella和Zunino（2025）同时使用相同的数据集进行了补充分析，他们的研究特别集中于估计贡献转变的决定因素。 首先，我们记录了工人在其工作年限内对养老金系统的贡献频率，以及这种贡献如何因工人特征而异。我们发现，平均贡献密度（即已贡献月份占潜在月份的份额）约为40%，这意味着工人在他们本可以贡献的月份中，平均贡献了四分之一。聚焦于2014-2023年期间，我们记录到近三分之一的工人几乎从不正式工作，积累的贡献月份非常少，而20%的工人几乎拥有完整的正式工作历史。这种工人之间的差异与地理位置、行业和平均工资等特征相关。 其次，我们以更长远的角度看待多米尼加体系的绩效，并调查对于出生在不同十年的个人，其贡献模式是否发生了变化。这在多米尼加共和国尤其相关，因为自2003年养老金体系私有化以来，经济增长已显著提高，因此劳动力市场状况也可能发生了有意义的改变。我们所记录的是 ，较年轻的群体，特别是那些在2000年代中期进入劳动力市场（出生在1980年后）的人，其贡献率要高得多，并且获得的薪水也比之前的群体要高。这表明这些工人的私人养老金储蓄前景相对有所改善。 最后，我们深入探讨性别间的异质性。在正式工人中，我们发现近年来贡献密度或平均工资上不存在性别差距。但系统中男性的数量远高于女性，这可能与他们在劳动力市场中的参与度更高有关。为了弥补这些差距，DR养老金制度目前完全依赖于遗属养老金，这使女性容易受到离婚风险的影响。我们讨论了其他地方采用的政策工具，以改善女性在老年时的经济自主性。 2.上下文 在根据第87-01号法律于2001年建立的多米尼加养老金制度（SDP）正式于2003年6月开始运营之前，该国管理着多个零散的固定收益养老金计划这些计划缺乏运营和法律能力覆盖所有正式部门工人，并且在积极工人参与方面规模较大的计划在财务上是不可持续的。到2000年， 现有计划仅覆盖了69%的正式部门工人，这意味着只有30.9%的劳动力参加了正式养老金计划 （Palacios2003），而同期在正式部门就业的劳动力比例为44.8%。3. 2000年，这些养老金计划仅向60岁及以上的18.1%的人口提供福利，97%的受益人领取最低养老金。那时，养老金负债严重未充分资助，约占国内生产总值（GDP）的55%——反映预计至2075年的费用现值（Palacios2003）。 多米尼加养老金制度的实施以及根据第87-01号法律进行的改革，首次建立了一个旨在保护所有多米尼加公民和居民的普遍且强制性的养老金制度。该系统通过三个 4,补贴的缴费（尚未实施），和融资制度：缴费补贴型。依赖型雇员必须缴费，允许自愿缴 费，但实践中仍然很少5最低养老金（团结互助基金最低养老金）需要300个月缴费或25年6此外，改革引入了一种私营管理、资本化的确定缴费模式作为系统的核心结构。该模式预计将对 系统的财务可持续性产生积极影响，并有助于内部储蓄和生产性投资的增长 3多米尼加共和国中央银行，可在以下链接找到：https://www.bancentral.gov.do/a/d/2540-mercado-de-trabajo-enft -con-poblacion-ajustada-por-zona-y-regiones. 4多米尼加共和国的养老金制度规定工资缴费率为10%（其中雇员缴纳2.9%，雇主缴纳7.1%），缴费上限为最低可缴费工资的20倍。退休年龄为60岁，需缴满30年。福利以计划性支取或终身年金的形式提供，基于退休时的账户余额 。 5在我们使用的样本中，仅有10%的工人会自愿捐款，而那些加起来还不到强制捐款的5%。 6自2003年实施该制度以来，这还无法实现。 在国内7此外，每个融资体系的最低养老金现与国家最低工资挂钩，确保调整既非任意也非取决于行政法令。在缴费体系中，养老金调整与通货膨胀挂钩或根据精算分析、剩余资金及人员年龄每年重新计算。 截至2023年12月，SDP捐赠者的数量——正式、领取工资的员工积极为养老金基金做出贡献— —已超过210万人，约占正式部门工人的90%此外，系统几乎有500万活跃的附属机构—那些至少对他们的养老金基金做出过贡献的个人8. 相对于其部分拉丁美洲同行，多米尼加养老金体系面临着与关联相关的挑战。到2023年，联盟会员代表了劳动年龄人口的62.7%（Winkler和Montenegro2021）9与地区平均64%以及智利和墨西哥等国家的70%以上相比，但在2015年至2023年期间，多米尼加共和国相关联公司的增长率相对于WAP超过了地区平均水平，这表明其可能与拉丁美洲平均水平在不久的将来趋同10在养老金投资的实际回报方面，多米尼加共和国在2015年至2023年期间始终表现优于区域平均水平，除2019年和2021年外。在该期间，多米尼加共和国养老金投资的平均实际回报率为5.24%，而拉丁美洲的实际回报率为3.38%11. 随着多米尼加养老金制度步入第21个年头，了解会员的贡献模式及其对退休年龄时的保障产生的影响至关重要 7截至2024年6月，通过“投资基金”，在154个不同行业的项目中，养老金投资总额为1126.69亿多米尼加比索，其中建筑和太阳能生产最为常见。更多信息可用这里. 8养老金supervisión局季度统计公报第85号https://www.sipen.gob.do/index.php/publicaciones/boletines-trimestrales 9世界银行2021年多米尼加共和国就业诊断报告显示，在多米尼加共和国，58%的工人是非正规工人，而非缴纳养老金的工人被视为非正规工人。报告可在以下网址获取：https://documents1.worldbank.org/curated/en/820141619770918898/pdf/Dominican-Republic-Jobs-Diagnostic.pdf 10养老金supervisión局季度统计公报第85号https://www.sipen.gob.do/index.php/publicaciones/boletines-trimestrales 11养老金supervisión局季度统计公报第85号https://www.sipen.gob.do/index.php/publicaciones/boletines-trimes trales 养老金待遇的充分性已成为关键。此项分析尤其具有相关性，因为该系统预计将从2028年开始出