2025年二季度agtech风险投资趋势（英）2025

新兴技术研究 agtech风险投资趋势 agtech生态系统中VC活动 报告预览 完整报告可通过PitchBook平台获取。 Q2 2025 制度研究小组 分析 亚历山大·弗雷德里克首席研究分析师，农业科技与食品科技alex.frederick@pitchbook.com 贝恩·里奇奥助理研究分析师ben.riccio@pitchbook.com 数据 哈里森·沃尔多克数据分析师pbinstitutionalresearch@pitchbook.com 发布 由AdrianaHansen和DrewSanders设计的报告 发布于2025年7月31日 保密。不得转售。第2页 内容 农业科技格局3 农业技术风险投资生态系统市场地图4 VC活动5 农业科技风险投资交易摘要22 关于之前的更新以及我们完整的农业科技研究，请参阅指定分析师工作区 在PitchBook平台上。 2025年第二季度农业科技风险投资趋势 农业科技格局 农业生物技术农业金融与电子商务室内农业动物农业精准农业 2025年第二季度农业科技风险投资趋势 机密。不得转载。第3页 农业技术风险投资生态系统市场地图 2025年第二季度农业科技风险投资趋势 机密。禁止转售。第4页 $15,000 1,500 $10,000 1,000 $5,000 500 $0 0 20152016201720182019202020212022202320242025 交易价值（百万美元）交易数量 来源：PitchBook•地理位置：全球•截至2025年6月30日 $40,000 $30,000 $20,000 $10,000 $0 80 60 40 20 0 201520162017201820192020 退出值($M) 2021 退出计数 2022202320242025 来源：PitchBook•地理位置：全球•截至2025年6月30日 机密。不得转售。第5页 农业科技风险投资退出活动 agtech风险投资交易活动 风险投资活动 农业技术（agtech）在2025年的估值反映了不同细分领域和发展阶段的差异。农业生物技术（agbiotech）继续占据最高的交易额和融资前估值——这得益于其知识产权潜力以及与粮食安全的相关性——而精准农业（precisionag）也因自动化和人工智能需求而获得溢价估值。相比之下，动物农业（animalag）和室内农业的估值较低，这反映了更具挑战性的经济状况和行业波动性。从长远来看，估值已从2021年的狂热转向“避险情绪”，最近资本集中在更少、规模更大的后期交易中，涵盖农业生物技术和精准农业等韧性较强的细分领域，尽管交易数量在减少。结果，中位数融资前估值已从低点反弹，但agtech的整体市盈率通常仍低于更广泛的科技领域，倾向于那些展现出可扩展、有防御力的商业模式的公司，这些模式以效率、可持续性和韧性为基础。 2025年第二季度延续了过去一年的谨慎基调。Q2农业科技风险投资交易活动总额达15亿美元，涉及117笔交易，交易金额和交易数量环比分别下降22.8%和22.9%。考虑到更多交易公告，我们估计Q2交易额和交易数量将达到18亿美元和140笔，与2024年每个季度平均的15亿美元和213笔以及2023年每个季度平均的19亿美元和265笔相似。与几乎所有行业一样，自2022年第一季度市场高点以来，交易量的持续收缩仍在持续。 2025年第二季度农业科技风险投资趋势 VC活动 尽管总体投入资本仍然可观，但2024年第一季度（155宗）和第二季度（117宗）的预估交易数量达到数年来的最低水平 ，这表明新创企业的数量有所减少，投资者正将其资源集中到更少、更高潜力的公司中。中位数VC投前估值从2024年的1510万美元上升到2025年至今的2400万美元，而同期中位数交易规模则从310万美元攀升至500万美元。这些增长表明 ，虽然获得资金的公司数量有所减少，但那些基本面强劲、已显示出发展势头和可扩展模式的公司正在获得溢价估值。 上个季度。劳动力短缺是一种长期趋势，因此我们预计该部门将继续进行大量投资。随着人工智能技术的进步逐渐应用于农业，例如自动驾驶农场机器人，我们可能会看到这一趋势加速。 精密农业领域的显著交易包括DroneDeploy的1520万美元E轮融资、对RootWave的1500万美元后期VC投资，以及FlyGuys筹集的1320万美元A1轮融资。这些融资轮次反映了投资者对支持农业自动化、数据分析和遥感技术的持续兴趣。 自2020年以来，后期农业科技交易融资数量有所增加。2020年，种子期、早期和后期融资阶段分别约占交易的三分之一，风险成长期占比较小。到2025年上半年，54%的交易为后期，20%为风险成长期，种子期和早期投资分别占比不足15%。这一演变反映了农业科技行业的成熟和投资者对成熟企业的偏好。 与此同时，农业生物技术初创公司的交易数量相似——总共35笔，但筹集的资金明显减少，仅带来2.706亿美元，环比大幅下降72.5%。生物技术领域的顶级交易包括Vensaron的1.028亿美元后期风险投资轮、Terviva的6390万美元融资以及PunaBio的2030万美元后期投资。 行业表现 这种资金差异反映了投资者优先级的显著转变，资金现在更倾向于流向精准农业解决方案。这一趋势可能源于对农业生物技术宏伟承诺与迄今为止实际成果之间差距日益增长的挫败感。因此，投资者正将注意力转向能够解决即时挑战（如劳动力短缺）的技术，同时也被农业中人工智能驱动工具和平台带来的巨大关注度和潜力所吸引。 自2017年第三季度以来，精准农业初创公司首次在风险投资筹集方面超越农业生物技术公司。2025年第二季度，精准农业初创公司在36笔交易中筹集了5.802亿美元，反映了筹集总资本增长了71.2%，但交易数量相比减少了12.2%。 2025年第二季度农业科技风险投资趋势机密。禁止转售。第6页 退出活动 2025年第二季度退出活动保持近期趋势一致，共记录12次退出，与2023年第一季度高峰的23次、2025年第一季度13次以及2024年平均10次相比。值得注意的是，当前基线高于2021年之前常见的每季度不足10次退出，表明出现了一个新的、更活跃的常态。 交易总额YTD），以及畜牧业和陆地动物技术（七笔交易YTD）。企业正瞄准这些类别，以快速为其运营注入驱动效率 、可持续性和市场竞争力的创新和数字能力。植物生物技术提供对有价值的专有性状的访问和巨大的增长潜力，而农业业务市场加速了数字化集成和生态系统连接。与此同时，无人机和图像分析使农业更加精确和数据驱动，而畜牧业技术支持运营改进和符合日益提高的可持续性标准。总而言之，这些收购使主要参与者能够驾驭农业数字化转型的浪潮，应对监管和市场变化，并满足消费者对可追溯和有韧性的食品系统的日益增长的需求——由于风险投资的紧张，有潜力的目标正变得越来越容易获得。 新农业技术初创企业资金短缺为资本充裕的战略买家打开了有吸引力的收购机会，这些买家正在加大在植物生物技术 （迄今为止16笔交易）、农业商业模式（迄今为止7笔交易）、无人机和影像分析（迄今为止7 2025年第二季度农业科技风险投资趋势机密。禁止转售。第7页 VC活动 35 36 20 21 7 $78.5 农业生物技术农业金融与电子商务 动物养殖 交易价值（百万美元交）易数量 室内农业 精准农业 $289.9 $262.8 $270.6 $580.2 2025年第二季度agtech领域风险投资交易活动按细分领域划分 234 180 96 108 48 $476.3 农业生物技术农业金融与电子商务 动物养殖 交易价值（百万美元交）易数量 室内农业 精准农业 $811.9 $886.0 $2,073.9 $2,465.6 TTM农业科技VC交易活动按细分领域 来源：PitchBook•地理位置：全球•截至2025年6月30日来源：PitchBook•地理位置：全球•截至2025年6月30日 $20 $15 $10 $5 $0 $8.7 $9.9 $9.1 $5.0 $2.6 $2.1 $2.3 $1.8 2015201620172018201920202021 种子轮/天使轮早期VC后期风险投资 20222023 风险增长 2024 2025 按阶段划分的中位数农业技术风险投资交易额（百万美元） $150 $150.2 $100 $43.8$29.4 $50 $27.1$13.2 $7.6$10.0 $0 $7.5 2015201620172018201920202021 种子轮/天使轮早期VC后期风险投资 20222023 风险增长 2024 2025 按阶段的农业技术风险投资中值投前估值（百万美元） 来源：PitchBook•地理位置：全球•截至2025年6月30日来源：PitchBook•地理位置：全球•截至2025年6月30日 2025年第二季度农业科技风险投资趋势机密。不得转载。第8页 VC活动 公司 截止日期 分类 交易规模(百万美元)融资后 估值（百万美元） 交易类型 主要投资方 估值上调 （从后到前） 2025年第二季度关键农业科技种子和早期阶段风险投资交易 μ子空间2025年6月12日无人机与影像分析 $146.0 N/A系列B1 激活资本合伙人全等冒险 N/A 大北方鲑鱼2025年6月2日水产养殖 伊拉坦尼2025年4月17日金融与保险 巴恩韦尔生物2025年4月25日动物生物技术 $10.6 $6.2 $6.1 N/A早期VCN/AN/A N/AA系列新加坡clay资本N/A N/A早期VCN/AN/A 桑树2025年5月15日昆虫养殖 $4.9$13.0 B轮融资N/A1.2x 维狄2025年5月15日现场物联网 $4.7 N/A种子轮SVGVenturesN/A InsignumAgTech2025年4月30日植物生物技术 ClearLeaf2025年4月30日植物生物技术 Bovotica2025年5月7日动物生物技术 $4.2$14.2 $3.6$15.0 $3.4$9.4 种子轮N/A5.3x 种子轮霍索恩食品企业0.6x 种子轮AgriZeroNZN/A 来源：PitchBook•地理位置：全球•截至2025年6月30日 2025年第二季度农业科技风险投资趋势保密。不得转载。PG16 2025年第二季度主要农业科技风险投资机构退出 公司截止日期片段分类退出类型收购方 微生物组洞察2025年5月29日农业生物技术植物数据与分析获取mapmygenome森特拉2025年5月23日精准农业无人机与影像分析获取约翰迪尔NEERX2025年06月02日精准农业农场管理软件获取DeHaat 克隆泰克斯2025年5月20日农业生物技术植物生物技术获取塞格拉L1NDA2025年6月10日精准农业农场管理软件获取总特定解AtmoTrack2025年5月19日精准农业现场物联网获取GroupeTera生态交错带2025年5月16日动物养殖水产养殖获取EelumeBactana2025年5月12日农业生物技术动物生物技术获取科名工业intrinsyx生物2025年05月07日农业生物技术植物生物技术获取先正达 来源：PitchBook•地理位置：全球•截至2025年6月30日 2025年第二季度农业科技风险投资趋势机密。禁止转包。第18页 农业科技风险投资交易摘要 季度活动 过去12个月的活动 2024年第二季度 2024年第三季度 2024年第四季度 2025年q1 2025年第二季度 2023年第二季度至2024年第20一2季4年度第二季度至2025年 交易数量 201 206 182 155 117 937 660 环比变化 -23.9% 2.5% -11.7% -14.8% -24.5% N/A -29.6% 总VC份额