国元点睛
国元点睛 2025.08.06 国元期货研究咨询部 国内主要期货品种日度涨跌幅 国内主要期货品种日度涨跌幅 国内期货主力合约涨跌互现，焦煤涨超6%，硅铁涨超4%，工业硅、多晶硅涨超3%，锰硅涨超2%。跌幅方面，SC原油、烧碱跌近1%。 7.00% 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% DCE焦煤CZCE硅铁GFEX工业硅GFEX多晶硅CZCE锰硅DCE焦炭CZCE纯碱CZCE红枣GFEX碳酸锂SHFE黄金DCE豆油 中证1000期货 SHFE白银中证500期货CZCE对二甲苯 DCE鸡蛋 CZCEPTA SHFE氧化铝CZCE玻璃CZCE菜粕DCE乙二醇DCE豆二SHFE铝 SHFE橡胶SHFE螺纹钢CZCE瓶片DCE生猪 SHFE铸造铝合金 CZCE甲醇SHFE燃油DCE塑料SHFE热轧卷板 SHFE丁二烯橡胶沪深300期货INE低硫燃料油 SHFE锡 SHFE沥青SHFE锌 CZCE短纤SHFE纸浆DCE棕榈油DCE苯乙烯 SHFE镍 CZCE花生上证50期货DCE聚丙烯DCELPG CZCE棉花DCE原木DCE玉米淀粉CZCE早籼稻CZCE普麦DCE玉米CZCE晚籼稻CZCE动力煤CZCE强麦CZCE粳稻 DCEPVC 数据来源：wind，国元期货 CZCE菜油DCE铁矿石DCE纤维板DCE粳米线材连九 SHFE不锈钢DCE豆粕CZCE棉纱INE国际铜SHFE铜 CZCE苹果CZCE尿素SHFE铅 CZCE白糖 INE集运指数(欧线) DCE豆一INE原油CZCE烧碱INE20号胶 CZCE菜籽 沪铜2509合约 阻力位：78000 沪铜2509合约今日震荡收跌。近期海外对铜价存在一定干扰，铜价短期回调基本结束，将再度进入震荡行情。 沪铝2509合约 支撑位：20350 沪铝2509合约今日震荡收涨。前期政策因素干扰带动铝价先扬后抑，短期铝价将再度进入震荡态势。 沪铅2509合约 沪铅2509合约震荡上涨。考虑到铅下游即将进入旺季，且供应端增量有限，预计铅价震荡偏强，短期逢低买入。 阻力位：17300 支撑位：16600 碳酸锂2511合约 碳酸锂2511合约今日震荡上涨。8月需求端增长相对有限，随着碳酸锂价格上行，盐厂增产预期较强，预计短期内碳酸锂基本面维持过剩，逢高沽空为主。 支撑位：65000 铁矿2509合约 压力位：850 支撑位：750 铁矿主力下跌，乐观情绪消退，铁水维持高位，短期震荡运行。 焦煤2601合约 压力位：1300 支撑位：900 焦煤主连震荡上涨，价格回归基本面，煤炭耗电旺季叠加超产整顿，双焦价格底部有限。 焦炭2509合约 压力位：1850 焦炭主连震荡上涨，五轮提涨落地，钢厂减产动力不足，短期震荡运行。 支撑位：1350 螺纹2510合约 压力位：3400 支撑位：3000 螺纹合约震荡上涨，市场情绪消退， 内需偏弱，短期震荡运行。 沪镍2509合约 压力位：125000 沪镍主连震荡上涨，宏观情绪消退，下游按需采购，短期震荡运行。 支撑位：115000 不锈钢2509合约 压力位：13000 支撑位：12600 不锈钢主连震荡下跌，成本支撑仍存，淡季消费，短期震荡运行。 天胶2601合约 橡胶2601合约日内上涨0.75%，增仓0.69万手，报收 15495元/吨。海外原料小幅上涨，成本支撑走强，青岛 现货库存小幅去库，买盘活跃度回升，短期胶价或有修复。 PTA2509合约 PTA2509合约日内上涨0.98%，减仓4.79万手，报收4724元/吨，尾盘收在了60日均线之下，短期整体走势相对偏弱，背靠60日均线仍可试空。 EG2509合约 乙二醇2509合约日内上涨0.78%，减仓0.6万手，报收4414元/吨。乙二醇2509合约市场走势符合预期，有进一步试探下方4400一线支撑的预期，有效跌破，下一目标60日均线。 塑料2509合约 塑料2509合约日内上涨0.45%，减仓1.0万手，报收7321元/吨。短期关注是否有效下破20日均线，若有效下破，则下方仍有空间。 PP2601合约 聚丙烯2601合约日内上涨0.27%，增仓1.23万手，报收7120元/吨。聚丙烯2601合约日短期市场有进一步试探下方20日均线支撑的预期，若不能有效站稳，下方仍有空间。 纯碱2601合约 2025年8月6日，纯碱2601合约上涨1.78%，日内增仓9.6万手，报收1370元/吨。 成本端利好下，纯碱延续走高。 玻璃2601合约 2025年8月6日，玻璃2601合约日内上涨0.9%，增仓3.41万手，报收1231元/吨。近期在成本端及需求端情绪拉动下玻璃跌幅收窄，玻璃近期震荡运行。 尿素2601合约 2025年8月6日，尿素2601合约日内下跌0.28%，报收1767元/吨。出口传闻炒作下叠加MA20支撑下，尿素短期有望震荡上行。 烧碱2601合约 2025年8月6日，烧碱2601合约日内下跌0.31%，日内增仓 0.22万手，报收2576元/吨。烧碱近期或将维持高位震荡。 豆粕2509合约 近日大豆进口成本上升，带动两粕期货价格跟随上涨，今日两粕延续冲高回落走势，主力合约期价在创下阶段新高后再度下滑，由于短期库存压力尚未缓解，市场上涨动能不足，豆粕2509合约小幅0.13%，资金持续向远月合约移仓，2026年合约仍相对偏强。 压力位：3000 支撑位：2900 菜粕2509合约 近日大豆进口成本上升，带动两粕期货价格跟随上涨，菜粕主力合约减仓收高0.92%，目前正值水产养殖需求旺季，菜粕近月合约价格强。 压力位：2700 支撑位：观望 当前国内豆油市场整体呈现“弱现实”与“强预期”，虽然库存持续回升，但油厂找到出口贸易利润后积极出口可缓解供应压力，叠加四季度进口大豆供给收紧预期，豆油期货不断刷出新高，周三各合约全面飘红，主力2509合约表现较为强劲，午前随着多头力量增强，触及23个月高点8418元，午后资金积极移仓换月，最终收涨1.35%。 压力位：8000 豆油2509合约 支撑位：7600 临近主力合约换月，多空博弈激烈，大连棕榈油期货上涨动力不足，主力合约小幅收涨0.27%，报收8970元/吨。马来西亚7月基本面数据预期偏空，市场关注焦点转向下周一MPOB发布的供需报告。 压力位：8700 棕榈油2509合约 支撑位：8400 菜油2509合约 压力位：9700 支撑位：8900 受国内需求表现不佳影响，菜油维持弱势走势，与豆油、棕榈油走势出现明显分化，后期预计供需博弈下，菜油缺乏进一步上行动能。 压力位：2350 玉米2509合约 大连玉米期货在昨日大跌后企稳，夜盘一度试图突破2260点，但未果，此后一直在这一点位下方弱势震荡，主力合约尾盘收平，成交量40.9万手，持仓量达72.3万手。美玉米受良好天气引发的丰产预期打压而持续下跌，国内玉米拍卖常态化对市场供需的预期产生了潜移默化的影响,玉米市场氛围低迷。 支撑位：2200 生猪2511合约 今日生猪主力换月，主力11合约涨幅0.68%,。淡季现货价格低迷，09合约临近交割月，走势偏弱。旺季需求逐步回暖的预期尚存，支撑中远期合约反弹。但受制于供给处于兑现期，且压栏、二育使得供给后置，压制盘面旺季反弹空间。下个交易日区间预测13800-14200 压力位：14700 支撑位：13700 苹果2510合约 压力位：8500 支撑位：7500 今日2510合约涨幅0.93%。冷库货源不多，面临需求淡季，供需双弱价格持稳。7月走强主要受早熟部分品种价格偏强提振，但需注意的是，当前早熟还未上量，供给较小叠加尝鲜心理，价格走势偏强，但从近几年早熟先扬后抑的走势来看，随着供给逐步充裕，早熟价格难以维持高位。新季目前初步定产下，减产幅度不大，供给压力依然存在。在无重大天气扰动下，预计弱稳运行。 鸡蛋2509合约 压力位：3600 今日鸡蛋主力2509合约低位反弹，涨幅0.99%。当前产蛋鸡存栏处于历史高位，产能去化缓慢，供给压力依旧是中长期压制蛋价上方空间的重要因素。近期盘面在供给压力 及基差修复推动下，大幅下探。目前蛋价持续走弱，情绪悲观，短期仍有一定下探空间，随着后续现货需求逐步回暖，季节性止跌反弹的预期尚存，只不过供给压力下，反弹高度有限，蛋价整体依旧承压运行。下个交易日预测区间3340-3440。 支撑位：3300 棉花2509合约 CF2509合约收盘上涨0.15%，6月底我国棉花商业库存继续下降，新疆地区棉花商业库存180万吨左右，已经低于去年同期水平，如果后期商业库存继续下降，则三季度有可能炒作库存问题。 压力位14000 支撑位13500 白糖2509合约 SR2509合约收盘下跌0.42%，近几个交易日，郑糖主力合约出现了多头主力资金的掉头，同时，整体商品市场也出现了回落，郑糖盘面价格跟随下跌。国内的产销数据今年以来一直很好，食糖库存不多，国内进口预期较高，但是郑糖近期在资金多空转换的影响下，或将继续随着整体商品市场的转弱而在短期内下跌。 压力位5700 支撑位5600 花生2510合约 PK2510合约收盘上涨0.22%，在需求好转前，花生价格或难改弱势，不过库存压力不大，持货商挺价心理难以瓦解，或将继续为花生价格下跌的幅度构成一定支撑。内贸市场销量无任何起色，贸易商补库谨慎，产区商品米库存消耗进度迟缓。短期看现货价格维持区间震荡偏弱概率偏大，远期行情主要关注天气影响新季花生长势情况以及市场需求是否有明显改观。 压力位8300 支撑位8000 原木2509合约 压力位850 LG2509合约收盘上涨0.12%，基本面，现货市场价格稳定，盘面目前价格估值偏高，若后续的CFR报价持续走高，则会对估值进行修正。总体来看，向下有进口成本的支撑，套保无利润。需求波动不大的背景之下，大幅向上又会拉出来较大的套保空间。 支撑位750 原油2509合约 SC2509合约下跌0.63%，OPEC+增产预期加强，且关税抑制全球经济的预期也重新加强原油在旺季过后将走向确定性过剩，原油中期偏空局面不变，但是短期面临欧美原油柴油显性库存偏低问题，柴油紧张导致现实偏强，只要后期OPEC+增产逐渐体现在显性库存积累上，油价或重回熊市。 压力位550 支撑位500 燃料油2509合约 FU2509合约收盘上涨0.6%，高硫燃料油市场继续承压，尽管近几周东西方套利窗口持续关闭，但贸易商预计7月来自欧洲市场整体的到货量环比将增加30-40万吨，部分原因在于南美和西非地区的套利货物流入量增多。亚洲高硫燃料油市场继续面临中东稳定船货带来的供应压力。 压力位3000 支撑位2800 集运欧线2510合约 8月6日，集运欧线10月合约上涨0.64%，报1420.1点。上海出口集装箱结算运价指数延续下行趋势，其中欧洲航线结算运价指数环比下降0.8%至2297.86点。美西航线结算运价指数继续走跌至1130.12点，跌幅达12%。航司报价方面，马士基wk34大柜下跌至2600美金，市场报价稳中走低。需求方面，欧洲补库季进入尾声，需求边际走弱。目前现货指数较为稳定，对8月合约形成一定支撑，但旺季进入尾声，10月合约需求预期仍然偏弱。 以上观点，仅供参考； 依此入市，风险自担！ 全国统一客户热线：400-8888-218www.guoyuanqh.com
