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有色套利早报

2025-08-11 永安期货徐雨泽

跨市套利跟踪

铜：国内现货价格高于LME三月合约，均衡比价盈利区间为8.17-15.62元/吨（现货进口），亏损区间为-91.70元/吨（现货出口）。
锌：国内现货价格高于LME三月合约，均衡比价盈利区间为8.66元/吨（现货进口），亏损区间为-1883.64元/吨（现货出口）。
铝：国内现货价格与LME三月合约持平，均衡比价盈利区间为8.49元/吨（现货进口），亏损区间为-1513.68元/吨（现货出口）。
镍：国内现货价格高于LME三月合约，均衡比价盈利区间为8.25元/吨（现货进口），亏损区间为-1763.36元/吨（现货出口）。
铅：国内现货价格低于LME三月合约，均衡比价盈利区间为8.85元/吨（现货进口），亏损区间为-692.53元/吨（现货出口）。

跨期套利跟踪

铜：次月-现货月价差为40200元/吨，理论价差为49488元/吨；三月-现货月价差为71288元/吨，理论价差为71288元/吨；四月-现货月价差为16188元/吨，理论价差为16816元/吨；五月-现货月价差为16889元/吨，理论价差为16889元/吨。
锌：次月-现货月价差为-35元/吨，理论价差为2163元/吨；三月-现货月价差为-30元/吨，理论价差为3845元/吨；四月-现货月价差为-25元/吨，理论价差为4558元/吨；五月-现货月价差为-55元/吨，理论价差为581元/吨。
铝：次月-现货月价差为-65元/吨，理论价差为2153元/吨；三月-现货月价差为-100元/吨，理论价差为3144元/吨；四月-现货月价差为-140元/吨，理论价差为4656元/吨；五月-现货月价差为-190元/吨，理论价差为562元/吨。
铅：次月-现货月价差为202元/吨，理论价差为2093元/吨；三月-现货月价差为145元/吨，理论价差为1441元/吨；四月-现货月价差为195元/吨，理论价差为19525元/吨。
镍：次月-现货月价差为-470元/吨，理论价差为1555元/吨；三月-现货月价差为-310元/吨，理论价差为1968元/吨；四月-现货月价差为-130元/吨，理论价差为2388元/吨；五月-现货月价差为150元/吨，理论价差为2809元/吨。
锡：价差为710元/吨，理论价差为5558元/吨。

期现套利跟踪

铜：当月合约-现货次月合约价差为-55元/吨，理论价差为1555元/吨；当月合约-现货价差为-15元/吨，理论价差为596元/吨。
锌：当月合约-现货次月合约价差为7035元/吨，理论价差为10123元/吨；当月合约-现货价差为7035元/吨，理论价差为11422元/吨。
铅：当月合约-现货次月合约价差为12514元/吨，理论价差为11722元/吨；当月合约-现货价差为145元/吨，理论价差为11722元/吨。

跨品种套利跟踪

沪市：铜/锌比价3.48，铜/铝比价3.80，铜/铅比价4.66，铝/锌比价0.92，铝/铅比价1.23，铅/锌比价0.75。
伦市：铜/锌比价3.45，铜/铝比价3.74，铜/铅比价4.84，铝/锌比价0.92，铝/铅比价1.30，铅/锌比价0.71。

有色套利早报研究中心有色团队2025/08/11 铜：跨市套利跟踪2025/08/11 国内价格 LME价格比价均衡比价盈利现货 78540 9639 8.15 现货进口 8.17 -15.62 三月 78470 9709 8.08 现货出口 -91.70 锌：跨市套利跟踪2025/08/11 国内价格现货22480 三月22520 LME价格 2815 2815 比价 7.99 5.99 现货进口均衡比价 8.66 盈利 -1883.64 铝：跨市套利跟踪2025/08/11 国内价格现货20650 三月20650 LME价格 2611 2614 比价 7.91 7.91 现货进口均衡比价 8.49 盈利 -1513.68 镍：跨市套利跟踪2025/08/11 国内价格现货119850 LME价格 14946 比价 8.02 现货进口均衡比价 8.25 盈利 -1763.36 铅：跨市套利跟踪2025/08/11 国内价格现货16700 三月16850 LME价格 1967 1999 比价 8.50 11.26 现货进口均衡比价 8.85 盈利 -692.53 跨期套利跟踪2025/08/11 铜次月-现货月三月-现货月四月-现货月五月-现货月锌次月-现货月三月-现货月四月-现货月五月-现货月价差 40 20 0 -40 价差 -35 -30 -25 -55 理论价差 494 887 1288 1689 理论价差 216 338 459 581 铝次月-现货月三月-现货月四月-现货月五月-现货月铅次月-现货月三月-现货四月-现货月月五月-现货月价差 -65 -100 -140 -190 理论价差 215 331 446 562 价差 20 25 50 60 理论价差 209 314 419 525 镍次月-现货月三月-现货月四月-现货月五月-现货月锡 5-1 价差 710 价差 -470 -310 -130 150 理论价差 5558 期现套利跟踪2025/08/11 铜当月合约-现货次月合约-现货锌当月合约-现货次月合约-现货价差 -55 -15 价差 70 35 理论价差 155 596 理论价差 101 232 锌当月合约-现货次月合约-现货铅当月合约-现货次月合约-现货价差 70 35 价差 125 145 理论价差 114 228 理论价差 117 228 跨品种套利跟踪2025/08/11 铜/锌铜/铝铜/铅铝/锌铝/铅铅/锌沪（三连） 3.48 3.80 4.66 0.92 1.23 0.75 伦（三连） 3.45 3.74 4.86 0.92 1.30 0.71 免责声明: 以上内容所依据的信息均来源于交易所、媒体及资讯公司等发布的公开资料或通过合法授权渠道向发布人取得的资讯，我们力求分析及建议内容的客观、公正，研究方法专业审慎，分析结论合理，但公司对信息来源的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所依据的信息和建议不会发生任何变化。且全部分析及建议内容仅供参考，不构成对您的任何投资建议及入市依据，客户应当自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果，凡据此入市者，我公司不承担任何责任。未经公司授权，不得随意转载、复制、传播本网站中所有研究分析报告、行情分析视频等全部或部分材料、内容。对可能因互联网软硬件设备故障或失灵、或因不可抗力造成的全部或部分信息中断、延迟、遗漏、误导或造成资料传输或储存上的错误、或遭第三人侵入系统篡改或伪造变造资料等，我们均不承担任何责任。

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