新能源汽车周度报告：乘联会小幅上调全年预期

周度报告——新能源汽车 乘联会小幅上调全年预期 报告日期：2025年8月10日 ★动态跟踪 今年�31周（7月28日至8月3日），国内乘用车和新能源乘用车销量环比上升。乘用车零售46.5万辆，同比增长2.8%；新能源乘用车零售24.7万辆，同比增长10.4%；新能源渗透率为53.1%。今年以来，乘用车累计零售1256.3万辆，同比增长7.0%；新能源乘用车累计零售640.7万辆，同比增长26.9%；累计新能源渗透率为51.0%。 乘联会小幅上调了2025年全年预期。上半年车市“复苏增 新长、结构调整、利润承压”全年来看，预期乘用车零售2,435万辆，增长6%，预测总量较6月的预测值增加30万辆；乘用车出 能口546万辆，增长14%，预测总量较年初的预测值提升16万辆； 源新能源乘用车批发1,548万辆，增长27%，预测总量较6月的预 与测值微降，新能源批发渗透率达56%；汽车批发3,404万辆，增 新长8%，预测总量较年初的预测值提高5个百分点。 材 料★投资建议 中国新能源汽车市场渗透率在2023年突破30%，2024年以 来渗透率首次突破50%，步入25年，高竞争力新车产品持续推出，价格战逐渐被叫停。海外市场来看，欧美贸易保护主义严重，对出口带来波动风险，关注一带一路国家、中东等新增长点。竞争格局来看，沉舟侧畔千帆过，自主品牌市场份额继续扩大，关注产品力强、出海推进顺利、供应稳定性强的企业。 ★风险提示 政策风险；新能源汽车产销不及预期；技术推进不及预期；行业竞争加剧。 徐瑜新能源汽车行业高级分析师从业资格号：F03107629 投资咨询号：Z0022033 Email：yu.xu@orientfutures.com 未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 目录 1.重点标的跟踪5 2.产业链数据跟踪7 2.1.中国新能源汽车市场跟踪7 2.1.1.中国市场销量及出口量7 2.1.2.中国市场库存变动8 2.1.3.中国新能源车企交付量9 2.2.全球及海外新能源汽车市场跟踪11 2.2.1.全球市场11 2.2.2.欧洲市场12 2.2.3.北美市场14 2.2.4.其他地区15 2.3.动力电池产业链18 2.4.其他上游原材料23 3.热点资讯汇总24 3.1.中国：政策动态24 3.2.中国：行业动态24 3.3.中国：企业动态26 3.4.海外：政策动态26 3.5.海外：行业动态27 4.行业观点28 5.投资建议28 6.风险提示28 2期货研究报告 图表目录 图表1：相关板块一周涨跌幅情况5 图表2：上市公司一周涨跌幅情况6 图表3：中国新能源汽车销量（季节性）7 图表4：中国新能源汽车渗透率（中汽协口径）7 图表5：中国新能源汽车内销（季节性）7 图表6：中国新能源汽车出口（季节性）7 图表7：中国新能源汽车销量：EV8 图表8：中国新能源汽车销量：PHV8 图表9：新能源乘用车渠道库存：月度新增8 图表10：新能源乘用车厂商库存：月度新增8 图表11：零跑月度交付量9 图表12：理想月度交付量9 图表13：小鹏月度交付量9 图表14：蔚来月度交付量9 图表15：极氪月度交付量10 图表16：埃安月度交付量10 图表17：岚图月度交付量10 图表18：深蓝月度交付量10 图表19：全球新能源汽车销量（分地区）11 图表20：全球新能源汽车渗透率11 图表21：全球新能源汽车销量：EV11 图表22：全球新能源汽车销量：PHV11 图表23：欧洲新能源汽车销量12 图表24：欧洲新能源汽车渗透率12 图表25：欧洲新能源汽车销量：EV12 图表26：欧洲新能源汽车销量：PHV12 图表27：英国新能源汽车销量：EV13 图表28：英国新能源汽车销量：PHV13 图表29：德国新能源汽车销量：EV13 图表30：德国新能源汽车销量：PHV13 图表31：法国新能源汽车销量：EV14 图表32：法国新能源汽车销量：PHV14 图表33：北美新能源汽车销量14 图表34：北美新能源汽车渗透率14 图表35：北美新能源汽车销量：EV15 图表36：北美新能源汽车销量：PHV15 图表37：其他地区新能源汽车销量15 图表38：其他地区新能源汽车渗透率15 图表39：其他地区新能源汽车销量：EV16 图表40：其他地区新能源汽车销量：PHV16 图表41：日本新能源汽车销量：EV16 图表42：日本新能源汽车销量：PHV16 图表43：韩国新能源汽车销量：EV17 图表44：韩国新能源汽车销量：PHV17 图表45：泰国新能源汽车销量：EV17 图表46：泰国新能源汽车销量：PHV17 图表47：动力电池装车量（分材料）18 图表48：动力电池出口量（分材料）18 图表49：动力电池电芯周度平均价18 图表50：电芯材料成本18 图表51：三元材料开工率19 图表52：三元正极材料价格19 图表53：三元前驱体开工率19 图表54：三元前驱体价格19 图表55：磷酸铁锂开工率20 图表56：磷酸铁锂价格20 图表57：磷酸铁开工率20 图表58：磷酸铁价格20 图表59：负极材料开工率21 图表60：负极材料价格21 图表61：电解液与六氟磷酸锂价格21 图表62：隔膜价格21 图表63：碳酸锂、氢氧化锂价格22 图表64：硫酸镍价格22 图表65：硫酸钴价格22 图表66：硫酸锰价格22 图表67：橡胶日度价格23 图表68：玻璃日度价格23 图表69：钢材日度价格23 图表70：铝日度价格23 1.重点标的跟踪 图表1：相关板块一周涨跌幅情况 资料来源：iFinD，东证衍生品研究院 图表2：上市公司一周涨跌幅情况 资料来源：iFinD，东证衍生品研究院 2.产业链数据跟踪 2.1.中国新能源汽车市场跟踪 2.1.1.中国市场销量及出口量 图表3：中国新能源汽车销量（季节性）图表4：中国新能源汽车渗透率（中汽协口径） 资料来源：中汽协，东证衍生品研究院资料来源：中汽协，东证衍生品研究院 图表5：中国新能源汽车内销（季节性）图表6：中国新能源汽车出口（季节性） 资料来源：中汽协，东证衍生品研究院资料来源：中汽协，东证衍生品研究院 图表7：中国新能源汽车销量：EV图表8：中国新能源汽车销量：PHV 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 2.1.2.中国市场库存变动 图表9：新能源乘用车渠道库存：月度新增图表10：新能源乘用车厂商库存：月度新增 资料来源：东证衍生品研究院资料来源：东证衍生品研究院 2.1.3.中国新能源车企交付量 图表11：零跑月度交付量图表12：理想月度交付量 资料来源：公司公告，东证衍生品研究院资料来源：公司公告，东证衍生品研究院 图表13：小鹏月度交付量图表14：蔚来月度交付量 资料来源：公司公告，东证衍生品研究院资料来源：公司公告，东证衍生品研究院 图表15：极氪月度交付量图表16：埃安月度交付量 资料来源：公司公告，东证衍生品研究院资料来源：公司公告，东证衍生品研究院 图表17：岚图月度交付量图表18：深蓝月度交付量 资料来源：公司公告，东证衍生品研究院资料来源：公司公告，东证衍生品研究院 2.2.全球及海外新能源汽车市场跟踪 2.2.1.全球市场 图表19：全球新能源汽车销量（分地区）图表20：全球新能源汽车渗透率 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 图表21：全球新能源汽车销量：EV图表22：全球新能源汽车销量：PHV 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 2.2.2.欧洲市场 图表23：欧洲新能源汽车销量图表24：欧洲新能源汽车渗透率 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 图表25：欧洲新能源汽车销量：EV图表26：欧洲新能源汽车销量：PHV 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 图表27：英国新能源汽车销量：EV图表28：英国新能源汽车销量：PHV 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 图表29：德国新能源汽车销量：EV图表30：德国新能源汽车销量：PHV 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 图表31：法国新能源汽车销量：EV图表32：法国新能源汽车销量：PHV 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 2.2.3.北美市场 图表33：北美新能源汽车销量图表34：北美新能源汽车渗透率 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 图表35：北美新能源汽车销量：EV图表36：北美新能源汽车销量：PHV 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 2.2.4.其他地区 图表37：其他地区新能源汽车销量图表38：其他地区新能源汽车渗透率 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 图表39：其他地区新能源汽车销量：EV图表40：其他地区新能源汽车销量：PHV 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 图表41：日本新能源汽车销量：EV图表42：日本新能源汽车销量：PHV 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 图表43：韩国新能源汽车销量：EV图表44：韩国新能源汽车销量：PHV 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 图表45：泰国新能源汽车销量：EV图表46：泰国新能源汽车销量：PHV 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 2.3.动力电池产业链 图表47：动力电池装车量（分材料）图表48：动力电池出口量（分材料） 资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，东证衍生品研究院资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，东证衍生品研究院 图表49：动力电池电芯周度平均价图表50：电芯材料成本 资料来源：SMM，东证衍生品研究院资料来源：东证衍生品研究院 图表51：三元材料开工率图表52：三元正极材料价格 资料来源：SMM，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表53：三元前驱体开工率图表54：三元前驱体价格 资料来源：SMM，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表55：磷酸铁锂开工率图表56：磷酸铁锂价格 资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表57：磷酸铁开工率图表58：磷酸铁价格 资料来源：SMM，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表59：负极材料开工率图表60：负极材料价格 资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表61：电解液与六氟磷酸锂价格图表62：隔膜价格 资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研