华利安 2025年季度报告

Form 10-Q ☒按照1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条规定提交的季度报告 或截至2025年6月30日的季度 ☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 霍尔希兰·洛基公司 （其在章程中指定的注册人确切名称） 95-2770395(I.R.S.雇主识别号) 特拉华(State or other jurisdiction of合并或组织)10250 星座大道 5th洛杉矶，加利福尼亚州90067 楼层（主要执行办公室地址）（邮编）(310) 553-8871(注册人的电话号码，包括区号)N/A（旧名称，旧地址和旧财政年度，如果自上次报告以来已变更）根据法案第12(b)条注册的证券： 请勾选以表明注册人：(1) 在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的更短期间)是否已提交了根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有告，以及(2) 去90是否已受到此申要求。天。是 否 申人是否在前12个月内（或于）按照s-t第405条（本章§232.405）的定提交了所有必需的交互式数据文件进行电子提交，用√表示。如此短的期间，注册人被要求提交此类文件）。是 否 请勾选表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型报告公司还是新兴增长公司。参见“大型加速申报人”的定义。 截至2025年8月1日，注册人拥有54,369,453股A股，每股面值为0.001美元，以及15,942,095股B股，每股面值为0.001美元。 HOULIHAN LOKEY, INC. 及其子公司合并资产负债表（未经审计） （以千为单位，除非是股份数据或另有说明） 注意 1 — 背景 霍尔姆里安·莱基公司是一家特拉华州公司。除非上下文另有要求，在本次10-Q季度报告中，\"霍尔姆里安·莱基\"、\"HL, Inc.\"、\"本公司\"、\"我们\"、\"我们\"和\"我们\"均指霍尔姆里安·莱基公司，并且，在不另作说明的情况下，均指其所有子公司。本公司控制以下主要子公司： •侯利汉·洛基资本公司，一家加利福尼亚州公司（“HL资本公司”），是HL公司的一个全资间接子公司。侯利汉·洛基资本公司根据1934年证券交易法第15(b)条注册为经纪自营商，也是金融业监管_authority, Inc.的成员。 •侯利汉·洛基财务顾问公司，一家加利福尼亚州公司（“HL FA, Inc.”），是HL, Inc.的全资间接子公司。 •侯利汉洛基英国有限公司，一家注册于英格兰的私人有限公司（“HL UK Ltd.”），是HL,Inc.的全资间接子公司。HL UK Ltd.在英国金融行为监管局（“U.K.”）的监管下运营。 该公司通过遍布美国、南美洲、欧洲、中东和亚太地区的三十多家办事处，向广大客户提供服务及财务建议。该公司通过提供以下三个业务板块的专注服务来赚取专业费用： •公司金融(\"CF\")提供一般性财务咨询服务，并就并购及资本市场发行提供建议。我们向公共和私人机构提供建议，包括财务赞助商，就各种事务提供建议，包括买方和卖方并购交易、私募和公开市场的债务和股权融资以及其他公司金融交易。我们CF收入的绝大部分由在交易或委托成功完成时支付的费用组成（“完成费”）。CF交易可能因我们无法控制的原因而无法完成。在这些情况下，我们的费用通常仅限于在签署委托函时支付的费用（“预付费”），在某些情况下，还包括在委托过程中支付的费用（“进度费”）。 •财务重组(\"FR\")为债务人、债权人以及其他利益相关方就通过破产程序和庭外重组/去杠杆化交易实施的资本重组/去杠杆化交易提供咨询。 法院交易、同意征求或其他机制，以及在困境并购和资本市场活动中。作为这些业务的组成部分，我们FR业务部门向客户提供广泛的咨询服务，包括：重组计划的构建、谈判和确认；交易要约的构建和分析；责任管理交易；企业可行性评估；争议解决和专家证词；以及获取债务人占有融资。我们FR收入的绝大部分由完成费构成。尽管非典型，但FR交易可能因许多超出我们控制的原因而无法完成。在这些情况下，我们的费用通常限于保留费和/或进度费。 • 财务与估值咨询 (\"FVA\") 主要提供针对公司、债务和股权利益（包括复杂的非流动性投资）、以及其他类型资产和负债的财务咨询和估值服务；与并购及其他交易相关的公平意见，与公司分拆和股本再融资相关的偿付能力意见，以及与其它交易相关的其他类型财务意见；此外，还为公司、董事会、特别委员会、常年法律顾问、财务和战略投资者、受托人以及其他方提供尽职调查、税务、交易会计和其他财务咨询服务。此外，我们的 FVA 业务部门向客户提供争议解决服务，相关费用通常基于我们的财务专业人士的小时费率。我们 FVA 收入的大部分由常年法律顾问费、进度费和/或完成费构成，这些费用在履行我们的履约义务时确认。 目录 （以千为单位，除非是股份数据或另有说明） 注意2—重要会计政策摘要 汇报基础 随附的合并财务报表已根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）、美国证券交易委员会（“SEC”）的规则和法规编制，并包括合并财务报表列报所需的所有信息和注释。截至2025年6月30日三个月的经营成果不一定能反映出截至2026年3月31日财政年度预计的经营成果。未经审计的中期合并财务报表和合并财务报表注释应与该公司截至2025年3月31日财政年度的10-K表格年度报告（“2025年度报告”）一起阅读。 在某些收购中，特定员工可能有权获得递延对价，主要以留用金的形式，这取决于未来满足特定的服务和/或业绩条件。因此，自2024年9月30日止季度起，此类递延对价被列为与收购相关的补偿和福利。在2024年9月30日止季度之前，此类与收购相关的补偿和福利被纳入我们的合并综合收益表中的员工补偿和福利组成部分。自2024年9月30日止季度10-Q表格季度报告起，管理层认为向利益相关者分别披露我们的合并综合收益表中的与收购相关的补偿和福利以及员工补偿和福利是有益的。可比的往年信息已重新列报以反映这一新列报方式。这些重新分类对先前报告的净利润、股东权益或现金流量没有影响。 在某些收购中，或有对价作为购买价格的一部分发行。历史上，与此相关的该对价的季度公允价值重新计量被记录在\"其他收入/(费用)，净额\"。自2025年6月30日止季度的10-Q表格季度报告起，这些重新计量将在综合收益合并报表中列示在\"重估\"项目下。 相关于收购的可变对价。前期金额已重估以符合此列报。这些重分类不影响先前报告的净利润、股东权益或现金流量。 合并原理 合并财务报表包括公司及其拥有控制性财务利益的子公司的账目。所有公司内部余额和交易均已被抵销。 估计值的运用 遵循gaap编制合并财务报表需要管理层做出影响合并财务报表日资产和负债报告金额的估计和假设。管理层估计和假设也影响报告期间的收入和费用，以及报告日的或有资产和负债的披露。这些估计和假设是基于管理层最佳估计和判断。管理层利用历史经验和其他因素（包括当前经济环境）持续评估其估计和假设，管理层认为这些在特定情况下是合理的。当事实和情况发生变化时，管理层会调整这些估计和假设。由于未来事件及其影响无法精确确定，实际结果可能与这些估计存在重大差异。受此类估计和假设影响的报表项目包括但不限于：坏账准备；递延所得税资产的估值、收购的无形资产和商誉的估值、应付费用和基于股份的报酬；商誉和其他资产的分配（分部）；以及所得税不确定性和其他或有事项的储备。 收入 收入包括咨询服务产生的费用收入以及履行合同时发生的可报销成本。收入反映了我们CF、FR和FVA业务部门产生的费用。 公司通过合同咨询服务和履行此类服务合同所发生的可报销成本获得收入。所有三个业务部门（CF、FR和FVA）的收入在履行履约义务时确认，履约义务可能随着时间的推移或在某个时间点得到满足。费用支付金额和时机因业务类型而异。6 目录 HOULIHAN LOKEY, INC. 和子公司合并财务报表附注（续）（未经审计） （以千为单位，除非是股份数据或另有说明） 所确认的收入金额反映了我们预期有权从承诺的服务中获得的对价（即，“交易价格”）。在确定交易价格时，我们考虑了多个因素，包括可变对价的影响。可变对价仅在与金额相关的不确定性得到解决时，才包括在交易价格中，且预计累计确认收入的金额不会发生重大逆转。在确定何时将可变对价包括在交易价格中时，我们考虑了可能结果的范围、我们过去经验的预测价值、不确定性预计解决的时间段以及易受我们控制之外的因素影响的对价金额，例如市场波动性或第三方判断和行动。公司的大部分咨询服务费是成功费，这些费用被视为可变的并被约束，因为它们取决于一个未来事件，该事件包括我们无法控制的因素（例如，交易的完成或第三方退出破产或法院批准）。 来自CF业务的收入主要构成是与并购、资本市场以及其他企业融资交易相关的顾问服务所产生的费用。这些业务的完成费用在相关交易有效完成时确认。届时，公司已转移了承诺服务的控制权，而客户获得了控制权。CF合同通常包含各种可能可区分的承诺服务，但它们是不可区分的 在促成特定交易的成功过程中，各项服务作为综合输出的输入，构成了参与工作的背景。来自这些参与工作的完成费、保留费和进度费被视为可变且受约束的，直到相应的交易被有效关闭，因为它们取决于一个未来事件，该事件包括我们无法控制的因素（例如，交易的完成或监管批准）。 来自FR业务收入的绝大部分由与对债务人、债权人及其他利益相关方提供的咨询服务的费用构成，这些服务涉及通过破产程序及庭外交换、同意征集或其他机制实施的重组或去杠杆化交易，以及困境并购和资本市场活动。FR业务的维护费和进度费按时间分摊确认，因为我们的客户在服务提供的同时同时接收并消耗这些服务的效益。这些业务的完成费在相关交易有效完成时点确认。届时，公司已转移承诺服务的控制权，客户获得控制权。这些业务的完成费被视为可变且受限，因为它们取决于一项未来事件，该事件包括我们无法控制的因素（例如，交易的完成或第三方退出破产或法院的批准）。 FVA业务收入主要构成为与估值、尽职调查、税务交易会计以及其他财务咨询服务相关的费用，并提供公平性、偿付能力及其他财务意见。收入在某一时间点确认，因为这些业务包含一个单一目标，即直到意见或报告已向客户提交和交付后，才不会向公司的客户转移任何显著价值。然而，某些业务构成咨询服务，费用通常基于我们财务专业人士的小时费率。此类收入随时间确认，因为这些咨询服务的利益在业务过程中转移给公司的客户，并且，作为一种实际便利措施，公司已选择采用“按开票”方法来确认此类收入。 从客户处收取并向政府机构缴纳的税款，包括增值税，按净额核算，因此，不包括在综合收益合并报表的收入中。 运营费用 公司的大多数经营费用与员工的薪酬和福利相关，这包括公司基于股权激励计划的相关部分的摊销（注释14）。其他类型的经营费用包括：差旅、餐费和招待费；租金；折旧和摊销；信息技术和通讯；专业费用；其他经营费用；以及收购或有对价的公允价值变动。 外币交易翻译 公司合并财务报表的报告货币为美元。功能货币非美元的子公司的资产和负债，通过在报告期末汇率下翻译资产和负债纳入合并；然而，收入和费用则使用财政年度内每月确定的适用汇率进行翻译。由此产生的翻译调整作为递延所得税负债的累积其他全面损失的一个单独组成部分进行报告。 目录 （以千为单位，除非是股份数据或另有说明） 我们不时通过使用衍生工具或其他方法进行交易，以对冲我们面临的部分外币波动风险。截至2025年6月30日，我们无未结清的外币远期合约。截至2024年6月30日，我们有三份美元与英镑之间的未结清外币远期合约，名义总额为67,000美元。这些合约的公允价值变动在截至2025年6月30日和2024年6月30日的三个月期间分别代表0美元的净损失和其他运营费用中的（521）美元净损失。 公允价值计