传媒互联网周报：ChinaJoy火热开幕，暑期档票房突破60亿元

优于大市 ChinaJoy火热开幕，暑期档票房突破60亿元 核心观点 行业研究·行业周报 传媒 传媒板块本周表现：行业上涨1.11%，跑赢沪深300，跑赢创业板指。本周（7.28-8.1）传媒行业上涨1.11%，跑赢沪深300（-1.75%），跑赢创业板指（-0.74%）。其中涨幅靠前的分别为果麦文化、易点天下、上海电影、北京文化等，跌幅靠前的分别为兰生股份、新华传媒、ST返利等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第3位。 优于大市·维持 证券分析师：张衡证券分析师：陈瑶蓉021-60875160021-61761058zhangheng2@guosen.com.cnchenyaorong@guosen.com.cnS0980517060002S0980523100001 重点关注：ChinaJoy火热开幕，暑期档票房突破60亿元。1）Grok推出新功能“Imagine”，允许用户生成6秒的带有声音的视频；2）KimiK2高速版发布，输出速度从前一版的每秒10tokens提升至每秒40tokens；3）智谱AI发布GLM4.5，这是一款专为智能体应用打造的基础模型,在真实代码智能体评测基准中实测表现国内最佳；4）Chinajoy开幕，本期累计743家企业报名，其中外资占比31.8%，开幕首日单个展台最高排队时长4小时，人气较高；5）2025年暑期档票房突破60亿元，《南京照相馆》领先。 本周重要数据跟踪：《WhiteoutSurvival》蝉联手游榜首，暑期档票房突破60亿。1）本周（7月28日-8月3日）电影票房16.26亿元。票房前三名分别为《南京照相馆》（10.23亿元，票房占比62.9%）、《戏台》（1.44亿元，票房占比8.8%）、《长安的荔枝》（1.24亿元，票房占比7.6%）；2）综艺节目方面，《歌手2025》、《新说唱2025》、《喜剧之王单口季第2季》、《地球超新鲜》和《奔跑吧第九季》排名居前；3）游戏方面，2025年6月中国手游收入前三名分别为点点互动《WhiteoutSurvival》、柠檬微趣《GossipHarbor：Merge&Story》和点点互动《Kingshot》。 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 相关研究报告 《传媒互联网周报-2025世界人工智能大会规模创新高，暑期档票房回暖》——2025-07-28《传媒互联网周报-OpenAI发布智能体，Anthropic估值新高》——2025-07-21《传媒互联网周报-OpenAI称GPT-5将整合多个模型，Grok4正式发布》——2025-07-14《传媒互联网周报-持续看好游戏板块机会，关注暑期档及AI应用板块机会》——2025-07-07《传媒行业7月投资策略：持续看好游戏板块表现，把握AI应用与IP潮玩布局机会》——2025-07-07 投资建议：业绩周期向上，中长期持续看好AI应用及IP潮玩。1）基本面底部改善，关注游戏、广告媒体、影视等板块，把握个股α。游戏板块自下而上把握产品周期及业绩表现，推荐恺英网络、巨人网络、姚记科技、心动公司等标的；媒体端关注经济底部向上带来的广告投放增长（分众传媒、哔哩哔哩等）；影视内容关注供给端底部改善可能，渠道（万达电影等）以及内容（光线传媒、华策影视等）；高分红、低估值以及市值管理提升角度关注国有出版板块；2）行业β持续看好高景气的IP潮玩以及从0到1阶段的AI应用。IP潮玩推荐泡泡玛特、浙数文化、姚记科技等；AI应用重点把握应用场景机会，关注游戏、玩具、广告、教育、电商、社交、等方向；2B/2G关注营销、教育等领域落地可能；2C关注AI游戏、AI玩具等领域。 风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。 内容目录 板块周表现回顾................................................................4本周表现回顾：行业上涨1.11%，跑赢沪深300，跑赢创业板指...............................4重点关注......................................................................4Grok推出新功能，允许用户生成6秒AI视频..............................................4KimiK2高速版kimi-k2-turbo-preview发布，输出每秒40 Tokens..........................4智谱AI发布GLM4.5....................................................................5Chinajoy开幕首日人气高涨.............................................................52025暑期档票房突破60亿元，《南京照相馆》领先........................................5本周行业数据更新..............................................................5电影票房表现情况......................................................................5电视剧(网剧）.........................................................................7综艺节目..............................................................................7游戏..................................................................................8数字藏品（NFT）.......................................................................9行业新闻......................................................................9上市公司动态更新.............................................................10投资建议：短期业绩周期向上，中长期持续看好AI应用及IP潮玩...................10风险提示.....................................................................10 图表目录 图1：本周传媒行业涨跌幅排名第3位........................................................4图2：7.28-8.3电影票房（亿元）............................................................6图3：2025年6月中国手游收入TOP30|海外AppStore+GooglePlay................................8 表1：本周传媒板块表现....................................................................4表2：本周票房排名（7月28日-8月3日）...................................................6表3：下周即将上映电影....................................................................6表4：网络剧收视情况（数据截至8月3日）..................................................7表5：网络综艺节目表现情况（数据截至8月3日）............................................7表7：安卓游戏热玩排名（数据截至8月3日）................................................9表8：NFT交易情况（数据截至2025年8月3日）..............................................9表9：重点公司估值表.....................................................................11 板块周表现回顾 本周表现回顾：行业上涨1.11%，跑赢沪深300，跑赢创业板指 本周（7.28-8.1）传媒行业上涨1.11%，跑赢沪深300（-1.75%），跑赢创业板指（-0.74%）。其中涨幅靠前的分别为果麦文化、易点天下、上海电影、北京文化等，跌幅靠前的分别为兰生股份、新华传媒、ST返利等。 横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第3位。 资料来源：wind，国信证券经济研究所整理 重点关注 Grok推出新功能，允许用户生成6秒AI视频 马斯克旗下的xAI公司宣布其AI聊天机器人Grok推出了一项新功能，用户现在可以生成6秒的视频片段。这项名为“Imagine”的功能可以根据用户的提示创建带声音的视频。（AI base） Kimi K2高 速 版kimi-k2-turbo-preview发 布，输 出 每 秒40 Tokens kimi-k2-turbo-preview，即KimiK2高速版正式发布。据悉，该高速版模型在参数设置上与原版kimi-k2保持一致，但在性能上实现了显著提升，输出速度从原先的每秒10Tokens大幅跃升至每秒40Tokens，为用户带来更加流畅高效的使用体验。官方表示，此次Kimi K2高速版的发布只是开始，团队将继续致力于模型的优化工作，力求进一步提升输出速度，为用户提供更加卓越的服务。(AIbase) 智谱AI发布GLM4.5 智谱AI今日正式发布新一代旗舰模型GLM-4.5，这是一款专为智能体应用打造的基础模型，现已在HuggingFace与ModelScope平台同步开源，模型权重遵循MITLicense开源协议。GLM-4.5在包含推理、代码、智能体的综合能力方面达到开源SOTA水平，在真实代码智能体的人工对比评测中实测表现为国内最佳。通过对12个最具代表性的评测基准进行综合评估，包括MMLUPro、AIME24、MATH500、SciCode等权威测试，GLM-4.5取得了全球模型第三、国产模型第一、开源模型第一的优异成绩。GLM-4.5首次在单个模型中实现推理、编码和智能体能力的原生融合，满足智能体应用的复杂需求。这一技术突破体现了智谱AI对AGI第一性原理的完整呈现:在不损失原有能力的前提下融合更多通用智能能力。（AIbase） Chinajoy开幕首日人气高涨 8月1日，第二十二届中国国际数码互动娱乐展览会（ChinaJoy）在盛大开幕。ChinaJoy今年以“聚・你所爱”为主题，累计743家企业报名参展，其中外资企业237家，来自美国、加拿大、英国、德国、日本、韩国等37个国家和地区，外资占比达31.8%。国内头部游戏大厂如腾讯游戏、网易游戏、世纪华通、完美世界、巨人网络、PlayStation、西山居等带来多款热门游戏或现场试玩。开展首日十分火爆，最长队伍需要排4小时。 2025暑期档票房突破60亿元，《南京照相馆》领先 截至8月2日14时，暑期档票房超过64亿