轻工行业周报：本周轻工板块下跌1.59%，山鹰国际拟引入长期投资者

轻工周报（20250728-20250801）：本月轻工板块下跌1.59%，山鹰国际拟引入长期投资者

市场行情回顾
本周轻工板块下跌1.59%，表现强于沪深300（-1.75%），弱于上证指数（-0.94%）和深证成指（-1.58%）。2025年初至今，板块上涨6.21%，在申万一级行业中表现居中。个股方面，亚振家居、菲林格尔、顺灏股份自2025年初以来累计涨幅居前，其中亚振家居年涨幅达+286.30%。

地产数据跟踪
2025年7月，国内30大中城市商品房成交面积同比下滑11.73%，但成交套数同比提升1.44%。

行业数据跟踪

• 家居行业：
  • 原材料：TDI价格同比+24.07%，MDI价格同比-12.49%。
  • 收入端：2025M1-M6家具制造业收入同比-4.90%。
  • 出口：2025M6家具及其零件出口金额同比+0.55%。
  • 零售端：2025M6社会消费品/家具类商品零售额同比分别+4.80%/+28.70%。
• 造纸行业：
  • 进出口：2025M6纸浆、纸及其制品进口/出口数量同比分别+6.50%/+3.90%，金额同比分别+2.50%/-3.70%。
  • 纸价：白板纸/白卡纸价格同比分别-12.64%/-4.73%，箱板纸/瓦楞纸价格同比分别+2.84%/+0.36%。

投资建议

• 家居板块：建议关注欧派家居、索菲亚，估值处于历史低位，以旧换新政策或带来业绩修复。
• 造纸板块：建议关注太阳纸业，林浆纸一体化龙头。
• IP潮玩板块：建议关注布鲁可，情绪消费+内销及出海空间支撑长期增长。
• 新型烟草：建议关注合规生产的头部企业。

风险提示
宏观经济放缓、原材料价格波动、汇率波动、市场竞争加剧等。