AI服务器专家交流反馈GB200服务器出货量GB200服务器

套，第三季度约2500套，第四季度约1500套；NVL72型号自4月量产，第二季度出货量约5800套整机柜，第三季度6500套，第四季度约7500套整机柜。 GV系列产品规划：今年以GV200出货为主，9月底或10月初G AI服务器专家交流反馈GB200服务器出货量：GB200服务器中，NVL36型号第一季度出货量约2000套，第二季度2400 套，第三季度约2500套，第四季度约1500套；NVL72型号自4月量产，第二季度出货量约5800套整机柜，第三季度6500套，第四季度约7500套整机柜。 GV系列产品规划：今年以GV200出货为主，9月底或10月初GV300开始小批量供应；明年1月起GV300批量供应，上半年GV200与GV300共存，下半年GV200基本停止，以GV300为主。 明年GV200出货量预计8000-10000套，集中于上半年；GV300预计近18000套；两者合计28000-30000套，以 GB300产品情况：GB300相比B270有较大性能提升，预计售价将明显提升，基于配件预估，GB300 NVL72整机售价约为450-500万美金。 今年第四季度小批量供应阶段毛利率较高，约为10%；自明年1月量产起，毛利率将回归6%-8%的正常水平，净利率预计保持在4%。 服务器代工组装份额：GB200中NV236主要由OEM厂商组装，超微占组装份额的25%-30%，戴尔约20%，惠普约15%，剩余不到20%由联想、技嘉、华硕等厂商组成。 NVL72代工组装方面，工业富联占基板组装份额的45%-48%，广达约40%，纬创约10%。 GB300代工组装份额预计明年略有调整，工业富联仍占主要份额约45%，伟创因产能限制增幅有限，广达份额预计降至30%，银业达将获得约10%的份额。 富联服务器出货量：富联二季度GB200出货量约2600套整体柜；三季度约2700套整体柜；四季度GB200整机出货量约3000套，同时该季度还有GB300出货量约2000套。 服务器市场规模预测：公司对明年GB200与GB300合计的预测为4000-4500套整机柜，仅针对妇联这一家客户。 明年GB300占比更高，约为60%-65%；剩余约40%以下以GV200为主，上半年GB200与GB300共存，下半年则基本以GB300为主，GV200产量极少。 富联客户及份额：富联在不同客户中的服务器供应占比存在差异，某客户占比50%-60%，亚马逊占比近40%，Google占比20%，Meta占比5%。 今年富联每月服务器整机柜出货量约为2600至2800套，其中微软约1000套，AWS约800套，Google约500-550套，Meta约200-300套。 推理服务器情况：推理服务器技术门槛较低，多家厂商均可生产，主要为传统机架式服务器，每台配备四张R40推理卡。 L40推理服务器单价约10-15万美金，与训练服务器存在数量对应关系，通常每销售1台训练服务器需搭配3-3.5台推理服务器。 工业富联生产的L40推理服务器单台毛利约6%，净利约4%。 H20芯片情况：H20今年第一季度出货25万张卡，第二季度因6月1日起无法向中国销售，4-5月出货35万张卡。 单张H20卡售价约10万人民币，八卡模组训练服务器售价约100万人民币。 上半年H20芯片总采购量约60万张，其中字节采购量最大，约20万张；其次是阿里，约15万张；腾讯约10万张。 预计全年字节采购35-40万张，阿里30-35万张，腾讯25万张。 国产芯片采购情况：当前市场对国产芯片的采购以华为为主，海光、寒武纪等厂商紧随其后。 主要采购客户中约90%集中在信创行业，云厂商采购国产芯片的比例约为8%-10%，剩余90%仍以英伟达芯片为主。 华为在运营商领域占约60%份额，海光在金融领域占约50%份额，寒武纪主要应用于超算中心；摩尔线程、壁仞、燧原等厂商则主要与原厂合作研发自研卡，订单量较小。 工业富联与Oracle合作：工业富联当前为Oracle提供代工服务，占Oracle整体代工比例约30%。 今年为Oracle代工的AI服务器数量约2500套，其中包含1500套整机柜和1000套8卡AI服务器。 预计明年代工比例将提升至约40%。 下一代Ruby芯片相关：Ruby芯片样片将于2026年第四季度推出，2027年第一季度推出小批量基于Ruby芯片的整机服务器。 性能方面较GB200、GB300有显著提升，单颗芯片功率预计达1600-1800瓦。 形态上与GB200、GB300差异较大，其供电系统及超电容将从服务器内移出，整合至独立电源柜，且电源柜上游连接HVDC而非传统UPS。