北极星 2025年季度报告

请勾选是否为加速提交人、加速提交人、非加速提交人、小型报告公司或新兴增长公司。参见《交易所法案》第12b-2条中“加速提交人”、“加速提交人”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 通过勾选表示注册人是否为空壳公司（根据交易所法案第12b-2条的定义）。是☐不标明发行人各类普通股的最新可行日期的股流通数量。截至2025年7月22日，注册人的56,224,642股普通股，面值0.01美元，已流通。 POLARIS INC. 表格10-Q 截至2025年6月30日季度报告 第一部分 财务信息 334568923243032323335第一项 - 财务报表合并资产负债表合并利润表合并 comprehensive (损失) 收入报表合并股东权益变动表合并现金流量表合并财务报表附注第二项——管理层对财务状况和经营成果的分析运营结果流动性及资本资源关键会计政策关于前瞻性声明的说明第3项——关于市场风险的定量和定性披露第四项 – 控制和程序 第一部分 财务信息项目1 - 财务报表 北极星公司合并资产负债表（单位：百万美元，每股数据除外） 目录 POLARIS INC. 合并财务报表附注 注1. 报表编制基础和重要会计政策 展示的基础。北极星公司（“北极星”或“本公司”）的未经审计的合并财务报表已根据美国普遍接受的会计准则编制中期财务报表，因此，这些报表不包含按照美国普遍接受的会计准则编制的完整财务报表而应包含的所有信息、运营结果、财务状况及现金流量变动。据此，这些报表应与本公司先前向证券交易委员会（“美国证券交易委员会”）提交的截至2024年12月31日的10-K年度报告一并阅读。管理层认为，这些报表反映了为公允反映所列期间财务状况、运营结果、权益和现金流所必需的所有调整（这些调整仅包括正常重复性调整）。由于某些产品的季节性趋势以及生产和运输周期的一些变化，这些期间的运营结果不一定能预示全年预期的结果。 公允价值计量。公允价值是指在计量日，市场参与者之间进行的有序交易中，在资产或负债的主要市场或最有利市场获得的资产交换价格或支付的负债转移价格（退出价格）。按公允价值计量的资产和负债按以下层级分类，该层级基于计量日估值输入的透明度： 一级 — 交易活跃市场中相同资产或负债的报价。 二级— 除了一级价格以外的可观察输入，例如类似资产或负债的报价；非活跃市场的报价；或其他可观察或可通过可观察的市场数据证实，且对于资产或负债的大部分期限是可观察的输入。 第3级— 不受市场活动支持或很少受市场活动支持的、且对资产或负债的公允价值有重大影响的不可观测输 在进行公允价值计量时，必须使用可观察的市场数据。当用于计量公允价值的输入属于不同的层级时，公允价值计量所属的层级是根据对公允价值计量具有重大意义的最低层级输入来确定的。公司采用市场法对其非合格递延报酬资产和负债进行公允价值计量，并采用收益法对其外汇合同、利率合同和商品合同进行计量。市场法使用由涉及相同或可比较资产或负债的市场交易产生的价格和其他相关信息，对于收益法，公司使用重要的其他可观察输入来评估其用于对冲外汇、利率交易和商品交易的衍生工具。 商品合约，净 其他金融工具的公允价值。公司短期金融工具的账面价值，包括现金及现金等价物、贸易应收款、应付账款和短期融资负债，由于其短期性质，约等于其公允价值。截至2025年6月30日和2024年12月31日，公司融资负债的公允价值分别约为18.534亿美元和21.035亿美元，主要采用Level 2输入，通过以相似金额债务的报价市场利率为基础折现预期现金流来确定。 目录 目前可借入。融资义务的账面价值截至2025年6月30日为18.268亿美元，截至2024年12月31日为20.724亿美元。 对其他附属公司的投资。该公司在某些其他公司的非流通证券上有一定的战略投资。该公司利用第三级公允价值输入评估非流通证券投资的减值。在截至2025年6月30日的三个月期间，由于一项真实投资报价，该公司记录了一项4940万美元的减值，涉及其中一项投资。该减值记入合并损益表（亏损）中的其他费用（收入），净额。 资产和设备。该公司在截至2025年6月30日和2024年6月30日的三个季度中分别记录了6690万美元和6410万美元的折旧费用，在截至2025年6月30日和2024年6月30日的六个季度中分别记录了13330万美元和12250万美元的折旧费用。该公司的大部分财产和设备位于北美。 新会计准则和所得税法规。 所得税披露。2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，“所得税（主题740）：所得税信息披露的改进。”ASU 2023-09旨在提高所得税信息披露的透明度和决策有用性，主要通过变更有效税率调节和应交所得税信息相关披露内容。ASU 2023-09中的修订将采用追溯应用，并允许提前采用。本准则将适用于该公司截至2025年12月31日的10-K年度报告及以后的年度报告。该公司正在评估其ASU 2023-09信息披露方法。采用ASU 2023-09预计不会对公司的合并财务报表产生重大影响，但在其截至2025年12月31日的10-K年度报告及以后的年度报告中采用时，将需要增加所得税信息披露。 所得税《一项宏伟美丽法案》（简称“OBBBA”）于2025年7月4日颁布。OBBBA包括恢复100%加速折旧、根据《国内税收法典》新第174A条立即扣除国内研发（R&E）支出，以及修改《国内税收法典》第163(j)条下的利息抵扣限制。此外，OBBBA还包括对国际税收条款的修订，特别是净受控外国公司测试收入（简称“NCTI”）的处理，其正式名称为全球无形低税收入（简称“GILTI”）和外国来源抵扣资格收入（简称“FDDEI”），其正式名称为外国来源无形收入（简称“FDII”）。修订后的NCTI制度取消了合格业务资产投资（简称“QBAI”）免税，采用国别计算方法，并减少《国内税收法典》第250条下的抵扣，这可能提高公司对外国利润的有效税率。FDDEI抵扣也已调整，可能影响公司出口相关收入的税收优惠。虽然这些 截至2025年6月30日止的三个月和六个月，公司的业绩尚未反映这些变化，公司正积极评估它们对公司的递延所得税资产和负债、有效税率以及全球税务规划策略的潜在影响。公司尚未记录任何与OBBBA相关的调整，并将继续评估OBBBA的影响。 除上述项目以及在我们截至2024年12月31日的10-K年度报告中讨论的项目外，预计没有其他新的会计准则会对公司的合并财务报表或相关披露产生重大影响。 注意3。收入确认 公司在其通过转移商品或服务的控制权来履行履约义务时确认收入。收入是根据公司预期能够因转让的商品或服务而获得的对价金额来衡量的。与创收活动同时从客户收取的销售、增值和其他税金不计入收入。在某个时间点转移给客户的商品和服务的收入占公司收入的大部分。随时间转移的产品或服务的收入将在下文的责任段中讨论。 对于大多数全新整车、船舶以及零部件、服装和配件（“PG&A”），公司在其制造工厂、配送中心或车辆持有中心将产品装运至客户时，将其转移控制权并确认销售收入。公司收到的对价及其确认的收入随着其向客户提供的市场营销激励和返利的变化而变化。付款条款因客户而异，公司的大部分销售均由客户根据车辆融资协议进行融资，在该协议下，公司于产品装运后几天内收到付款。 当存在退货权时，公司调整对退货预计影响的考虑因素。公司根据历史销售水平、历史销售退货水平占销售的百分比、产品类型、客户类型以及将此经验外推至未来的预测，来估计预计退货。公司在其收入估计上调整，以较先发生者为准：预计将收到的考虑因素最可能金额发生变化时，或考虑因素固定时。 根据安排的条款，公司可能还会推迟确认所收到对价的一部分，因为它需要履行未来的义务。公司使用可观察价格来确定单独履约价格。公司已选择在车辆、船只或PG&A的控制权转移给客户时，将运费和运输成本确认为销售成本中的费用。 公司销售单独计价的延保服务合同（“ESCs”），这些合同将机械保障范围扩展至基础有限保修之外，以及向车主提供预付费维护协议。包括基础有限 保修，这些单独定价的服务合同期限从12个月到84个月不等。公司通常在合同开始时收到付款，并在协议期间按照履行合同义务预计将发生的成本比例确认收入。13 目录 合同责任。合同负债与合同开始时收到的预收款相关，该预收款是公司在履行相关合同义务之前收到的现金对价，通常与单独定价的电子系统与服务（ESCs）的销售相关。公司为其自留的ESCs风险进行融资。ESCs的保费主要在协议期内按预计发生的履行合同义务的成本比例确认收入。保修成本在发生时确认。 注意4。基于股份的薪酬 总股权薪酬费用如下（单位：百万）： 截至2025年6月30日，有6410万美元的总未确认股份-based薪酬费用，与未归属的股份-based股权奖励相关。未确认股份-based薪酬费用预计将在加权平均1.4年的时间段内确认。未确认股份-based薪酬费用中包括约790万美元与股票期权相关，以及5620万美元用于限制性股票。 目录 债券发行成本和折价在合并资产负债表中确认为相关长期负债账面价值的减少，并在合并（损）利表中于相关债务的预期剩余期限内摊销至利息费用。 截至2025年6月30日，公司信用证总额为4140万美元。这些金额主要与库存采购相关，并在收到采购后减少。 私募高级票据。2010年12月，公司签订了一份未担保的本票购买主协议，该协议已修订和补充，依据该协议，公司发行了高级本票。2018年7月，公司发行了3.5亿美元的未担保高级本票，该本票将于2028年7月全额到期。2024年12月，公司签订了修订本票购买主协议的协议（“NPA修订协议”）。NPA修订协议修订了本票购买协议，将杠杆比率契约从总杠杆比率修订为净杠杆比率，修订了利息保障倍数契约定义，使其基于调整后的EBITDA相对于利息费用，并将适用利率提高至每年0.50%，自2025年1月1日起生效。未担保高级本票于2025年6月使用公司未担保信贷额度下的循环贷款资金全额提前偿付。 无担保信贷额度。公司维持着一个无担保信用额度，该额度由一个定期贷款额度（“定期贷款额度”）和一个循环贷款额度（“循环贷款额度”）组成。2018年7月，公司修订了信用额度，将其定期贷款额度增加至118亿美元。2024年12月，公司完成了一次修订，将定期贷款额度减少至50亿美元，截至2025年6月30日，其中48.75亿美元尚未偿还，并将定期贷款额度的到期日延长至2029年12月。公司必须在未来12个月内根据定期贷款额度支付总额为2.5亿美元的本金。2024年12月完成的修订还增加了循环贷款额度至14亿美元，截至2025年6月30日，其中4亿美元尚未偿还，并将到期日延长至2029年12月。2025年6月，公司进一步修订了信用额度（“信用额度修订”），以修改现有信用协议中截至2025年6月30日至包括2026年6月30日每个季度末的财务契约（“契约宽限期”）。在契约宽限期内，信用额度修订限制了公司回购股票和支付除定期季度股息之外的其他股息以及某些其他例外情况，并限制了公司某些子公司可能承担的债务金额。定期贷款额度和循环贷款额度的利率基于调整后的定期SOFR加上适用的附加百分比，如信用额度相关协议中定义。 2024年7月，公司修订了信贷额度，提供了一笔新的增量无担保364天期限贷款，金额为4.000亿美元（“增量期限贷款额度”）。发行时，增量期限贷款额度期限至2025年7月到期。信贷额度修订将增量期限贷款额度的到期日延长至2026年6月26日。与其他信贷额度项下的借款一样，利息按根据调整后的期限SOFR加上适用的附加百分比计算，具体定义见管理信贷额度协议。 管理信用额度的协议包含要求公司维持某些财务比率的契约，包括最低利息保障倍数和最高杠杆比率。协议要求公司滚动四季度维持不低于3.00至1.00的利息保障倍数和不超过3.50至1.00的杠