高盛美股招股说明书(2025-07-28版)

GS Finance Corp. 发行的 $Autocallable Index-Linked Notes due 2027，由 The Goldman Sachs Group, Inc. 担保，其支付与 Nasdaq-100 Index® 和 S&P 500® Index 的表现挂钩。若到期未触发自动赎回，则根据表现较差的标的指数决定最终支付金额；若触发自动赎回，则按至少 112% 的面值支付。

关键条款：

• 面值：$1,000
• 上行参与率：200%
• 触发缓冲水平：标的指数初始水平的 80%
• 到期日：September 7, 2027
• 决策日：August 30, 2027
• 赎回日：September 8, 2026

风险提示：

• 投资价值可能低于发行价，且差距会随时间缩小。
• 存在发行人和担保人的信用风险。
• 可能损失全部投资，尤其在标的指数表现不佳时。
• 收益波动性大，标的指数微小变动可能导致本金损失。
• 不支付利息，整体收益可能低于同类固定收益产品。
• 赎回日支付金额有限，无法享受标的指数超出初始水平的收益。
• 自动赎回可能导致投资期限缩短，难以找到同等收益和风险的投资机会。
• 仅基于表现较差的标的指数决定支付金额。
• 不享有标的股票权益，如投票权、分红权等。
• 市场价值受多种因素影响，包括标的指数水平、波动性、利率、事件等。
• 与其他指数相比，Nasdaq-100 Index® 受 Nasdaq, Inc. 更大程度控制，可能产生不利影响。
• 投资于外国证券市场存在流动性、波动性等风险。
• 税收影响不确定，可能需要缴纳资本利得税或预扣税。

历史表现：

• Nasdaq-100 Index® 和 S&P 500® Index 的历史收盘水平波动较大，未来表现无法预测。

税收影响：

• 美国联邦所得税处理方式不确定，可能被认定为预付费衍生品合约。
• 可能适用 FATCA 预扣税规则。