玉米/淀粉
- 玉米：储备进口玉米持续拍卖，成交率偏低，市场供应紧张氛围缓和。短期抛储旨在缓解供需紧张，无意打压价格。关注小麦替代和进口增量。预计新作上市前供需缺口仍存，现货及近月合约价格下方支撑偏强。中长期看，进口盈利空间可能推动远期订单增加，新季种植成本下降或对新季玉米价格形成利空压力。
- 淀粉：报价相对稳定，成交好转，但产业累库。短期受原料价格波动影响，深加工亏损，下方支撑偏强，预计短期弱反弹。中长期看，成品库存高企限制调价空间，新季原料成本预期下移，对淀粉价格仍维持偏空判断。
白糖
- 国际糖价：巴西压榨高峰期供应压力承压，但单产和出糖率偏低，后期产量不确定性增加，原糖存在修复性反弹可能。国内跟随原糖，加工糖厂大规模点价，郑糖波幅较原糖小。进口糖即将大量到港，盘面上方压力较大。
棉花/棉纱
- 棉花：季末库存去化确定，带动价格上涨，但下游需求偏弱，纱价涨幅不及棉花，纺织利润处于低位。单边缺乏确定性，月差可考虑9-11或9-1反套，高升水仓单需要近月给出足够贴水。
- 棉纱：纺织利润处于近年来最低水平，能否持续上行需验证。
鸡蛋
- 鸡蛋现货：价格自低位反弹，大码蛋涨幅强于小码蛋，受季节性因素驱动：补栏旺季对应新开产蛋鸡增多，气温升高致蛋重减轻，老鸡淘汰量增加。现货价格步入季节性上涨通道，但冷库蛋库存偏高，产能去化有限，蛋鸡存栏基数高或限制反弹高度。
苹果
- 产量：新作季各产区套袋结束，西部单产增加，山东预期减产，全国产量与去年差距不大，需持续观察。
- 消费：消费进入淡季，表观库存近五年最低，主产区去库放缓。现货价格普遍上涨，时令水果挤占市场份额。持续关注摘袋后情况。
生猪
- 产能：去化有限，长期供应压制仍存。现货波动有限，期货情绪拉涨交易，价格重心上移需现货验证。短期市场供应充足，需求一般，季节性支撑题材仍存，关注出栏节奏、天气和政策扰动。
