军工AI的两种范式：Palantir和Anduril

请仔细阅读本报告末页声明行业走势作者分析师执业证书编号：S0680518090001邮箱：liugaochang@gszq.com分析师执业证书编号：S0680523080002邮箱：zhaoweibo@gszq.com相关研究 增持（维持）刘高畅赵伟博2024-112025-03计算机沪深300 P.2内容目录AI军事应用逐渐重塑现代战争，优秀企业频出...........................................................................................3Palantir：核心基于情报分析系统起家，作为首个领导国防项目的民营公司.............................................4Anduril：核心基于自主感知和指挥控制平台，收获大量国防订单...........................................................8相关标的...............................................................................................................................................9风险提示...............................................................................................................................................9图表目录图表1：人工智能军事化过程中商业主体作用模型示意图..........................................................................3图表2：美国的人工智能军事化部署及商业主体的参与结构.......................................................................4图表3：Palantir Gotham产品................................................................................................................5图表4：Foundry产品模型.....................................................................................................................6图表5：Apollo产品应用界面.................................................................................................................6图表6：Palantir AIP产品......................................................................................................................7图表7：Palantir成功起诉美国陆军并于2019年赢得陆军情报情报系统竞标................................................7 请仔细阅读本报告末页声明 请仔细阅读本报告末页声明AI军事应用逐渐重塑现代战争，优秀企业频出AI军事应用逐渐重塑现代战争。根据第一财经报道，现代战争的重心已经从人力对抗向信息化与智能化比拼改变，AI将成为一个国家军事变更的最新驱动力。2025年3月美国国防部与初创公司Scale AI签署了一份合同，将AI用于军事规划和行动。Scale AI官网上的一份声明中写道：“第一个将人工智能完全纳入军事决策的国家将决定21世纪的历史。因此，美国必须在人工智能领域处于领先地位，并在人类的严格监督下将其融入大规模军事应用。”根据《2024年美军装备智能化发展研究》的不完全统计，2024年以来美国国家战略与军工相关AI大型项目已经涉及卫星情报与战术系统结合、空战演进、电子战、敌方装备识别、导弹精准打击、后勤保障、无人机等各个领域。商业主体在人工智能军事化过程中起到特殊作用。根据《《策略与力量：商业主体在人工智能军事化进程中的作用及影响》（张璐瑶；鲁传颖著），在人工智能军事化的过程中，商业和市场等非传统力量实现了大规模深度参与。数据预测近年来的军事人工智能市场规模将呈指数级增长，从2023年的45.3亿美元增长到2024年的63.8亿美元，复合年均增长率（CAGR）为40.8%。在如此庞大的市场规模中，微软（Microsoft）、国际商业机器公司（IBM）、帕兰泰尔技术公司（Palantir）等不属于传统军工企业的大型科技企业开始发挥重要而强大的作用。商业主体在人工智能军事领域基本实现了“全流程”参与。这些商业主体可以借由其掌握的技术产品和与军事部门的特殊关系，直接参与到军事行动甚至战略部署中。在传统的军工复合体关系中，企业在按照国防订单交付产品之后，就基本完成了整个合作流程。但是在人工智能领域，原本完全由国家战略和军事部门主导的部署策略却也能被科技企业涉足。在俄乌战场上大显身手、用以态势感知和情报分析的Meta Constellation，就是由Palantir开发并提供给乌克兰军方的。作为一个商业主体的Palantir在此次地缘冲突中却多次表明了其“政治立场”：不仅向乌克兰政府保证其产品是负责、可靠的，而且其首席执行官卡普（Karp）还成为第一位在乌克兰拜访泽连斯基总统并宣布与乌政府达成协议的企业高管。图表1：人工智能军事化过程中商业主体作用模型示意图资料来源：《策略与力量：商业主体在人工智能军事化进程中的作用及影响》（张璐瑶；鲁传颖著），国盛证券研究所 请仔细阅读本报告末页声明美国商业主体对人工智能军事化的参与较多，涌现专业化新型科技企业。根据《《策略与力量：商业主体在人工智能军事化进程中的作用及影响》（张璐瑶；鲁传颖著），在人工智能军事化进程中，美国的国防工业进一步融合了传统军工企业、新式商业主体以及政府军事部门的力量，共同构成了一个综合而高效的国防技术创新生态系统，实现了商业市场环境与国防工业基础的融合。据统计，在美国的人工智能军事化的新式应用中，有一半以上是由其新式商业主体开发的，体现了商业主体在美国国防创新体系中的重要作用。在美国的人工智能军事应用领域，还涌现了一批专业化的新型科技企业。2017年安杜里尔工业公司（Anduril Industries）横空出世，在成立仅仅5年的时间里分别拿下了美国特种作战司令部和美国空军价值10亿美元和800万美元的合同。然而，安杜里尔工业公司这种积极与政府和军方展开合作的行为不符合一般的商业逻辑，因此也被称为“科技界最具争议的初创公司”。图表2：美国的人工智能军事化部署及商业主体的参与结构资料来源：《策略与力量：商业主体在人工智能军事化进程中的作用及影响》（张璐瑶；鲁传颖著），国盛证券研究所我们认为，Palantir与Anduril在美国人工智能军事化过程中表现优秀，展现出两种军工AI发展范式，未来国内有望涌现类似优质军工AI公司。Palantir：核心基于情报分析系统起家，作为首个领导国防项目的民营公司2003年，Palantir公司由彼得-蒂尔、亚历克斯-卡普、内森-格廷斯、斯蒂芬-科恩和乔-朗斯代尔创立，最初由彼得-蒂尔的创始人基金和中央情报局的风险投资机构In-Q-Tel提供支持。公司最初的使命是开发一个平台，通过整合和分析复杂的数据集，协助情报机构开展反恐工作。Gotham作为Palantir起家产品，以情报分析为核心内容。根据36氪报道，Gotham是Palantir的起点，主要面向政府和国防部门，提供军事和情报分析服务。它通过将各类物理世界信息整合到一个应用中，极大提高了决策效率与质量。Gotham客户包括美国中央情报局（CIA）、联邦调查局（FBI）、美国军方以及北约。Gotham的核心功能是整合来自多个数据源的信息，特别是看似无关的数据，以发现金融欺诈、预防恐怖袭击或用于军事行动。这些数据源可以包括卫星图像、监控视频、银行对账单、电子邮件、录音、个人旅行记录、交通罚单、医疗记录等。通过交叉比对这些数据并发现异常，Gotham帮助客户提供深入洞察、优化决策，并进行预警。例如，在俄罗斯与乌克兰战场上，Gotham被广泛使用。指挥官只需输入目标坐标，Gotham就会自动计算射击的方位与距离，并将任务分配给最合适的武器。此外，Gotham还会统计战斗结果，并利用数据反馈自我学习，不断优化决策过程。最著名的例子是，Gotham帮助美军成功找到了本·拉登的藏身之地。通过构建一个全面的人物知识图谱，结合监控的信使信息、巴基 请仔细阅读本报告末页声明斯坦院落周围的可疑迹象，比如异常的垃圾自燃、居民不外出等，最终确认了本·拉登的藏匿位置。图表3：Palantir Gotham产品资料来源：安全内参，国盛证券研究所Foundry是Palantir为大型企业客户量身打造的产品，虽然它的技术与Gotham相似，但应用领域主要是商业场景。根据36氪报道，Foundry通过整合企业的大量数据，运用算法发现异常现象，如财务欺诈、供应链效率低下等等。Foundry通过对企业分散的数据进行结构化处理，并应用数据本体论（Ontology），有效解决了数据孤岛问题，使人工智能能够深度应用于企业的工作流程。据Palantir官网介绍，Foundry已被广泛应用于多个行业，包括航空航天、石油和医疗等。例如，空中客车（Airbus）使用Foundry优化了航空航天制造流程，实现了25倍的投资回报率；英国石油公司（BP）利用Foundry优化了石油和天然气的运营流程，节省了10亿美元的成本；英国国家医疗服务体系（NHS）也曾尝试使用Foundry进行数据管理。 请仔细阅读本报告末页声明资料来源：安全内参，国盛证券研究所Palantir Apollo是一个全面的DevOps平台，用于管理跨不同环境的软件部署，实现持续集成和交付《（CI/CD）过程的自动化。它简化了部署管道，实现了跨内部部署、云和混合设置的快速功能交付和稳定性能。Apollo的替代产品包括GitHub Actions、GitLabCI/CD、Jenkins、CircleCI和AWS CodePipeline等平台。这些工具提供不同程度的定制和集成支持，帮助企业实现软件交付自动化并简化开发流程，同时保持高可靠性和高速度。图表5：Apollo产品应用界面资料来源：安全内参，国盛证券研究所Palantir的人工智能平台（AIP）提供了一个平台和工作流构建器，旨在创建、部署和管理人工智能应用。AIP为开发人员提供了将应用程序中的人工智能转化为代理和自动化的能力，而不是集成简单的聊天功能。Foundry和AIP相辅相成，经常一起部署。AIP 请仔细阅读本报告末页声明可将LLMs集成到数据管道中，并提供生产级功能，如错误处理、自动重试和保证输出模式。通过工作流生成器，用户可以设计人工智能应用程序和运营，同时利用本体论确保人工智能逻辑与企业的运营框架保持一致。Palantir AIP的主要客户包括美国国防部、默克公司（Merck）和IBM等组织，他们将该平台用于从预测性维护和供应链优化到药物发现和客户服务等各种应用。这些用例利用AIP的功能，将人工智能整合到复杂的工作流程中，从而在各行各业实现实时决策和运营效率。图表6：PalantirAIP产品资料来源：安全内参，国盛