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重要提示：请參阅本报告页尾之披露及免责声明。 SCtrade.com 市场策略 南华金融集团 《2017年5月4日》 联储局维持利率不变 中国土地出让金大涨 市况回顾–恒指在周二收报24,696.13点，升81点或0.33%，成交金额696.57亿元。国指收报10,173.62点，跌46.27点或0.45%；上证收报3,143.71点，跌10.95点或0.35%。恒指走势优于国指及A股。欧盟发布英国脱欧谈判指令草案，涉及英国财务义务、欧洲公民权利和英国与爱尔兰的边界问题；并排除了先谈脱欧过渡性安排的可能性。英国脱欧大臣戴维斯表示，英国政府不会接受报道所称高达1,000亿欧元的分手费。美国联储局一如市场预期，维持利率不变，同时继续乐观看待经济前景，认为一季度经济增速放缓可能是暂时现象。不过，决策者未有就未来加息时间表给予指引，市场一般预料6月加息机会较高。ADP公布美国企业4月新增就业人数17.7万，略超预期，印证联储局对于就业市场持续走强的判断。美股三大指数偏软，今早亚太股市向好。 今日展望–中国指数研究院报告称，4月全国300城卖地收入9,270.5亿元，同比增近50%。土地出让金头20的城市中，多为一二线重点城市，其中北京近450亿元居首。一线城市成交面积同比大涨852%，土地出让金同比暴增11331%，可能显示开发商对未来房价仍然看好。据香港入境处，「五一」劳动节假期三天总共有58.4424万人次经各个边境管制站进入香港，较去年同期49.6131万人次，增加约17.8%，据初步估算，内地访港旅游团数量较去年增长一成，整体内地旅客人数上升近18%，显示香港旅游业有所回暖，但仍需追踪国庆，圣诞等假期数据。此外，昨日中国隔夜回购利率升至2.91%，创25个月高位，7天期回购利率升18个基点，为3月31日以来最大升幅，国债收益率也升至3.5%附近，达到高位，显示资金面仍然紧张。人民银行昨在公开市场进行2,000亿元逆回购操作，但不足以抵消同日600亿元逆回购到期和2,300亿元中期借贷便利（Medium-term Lending Facility）资金到期。今天中国将发布4月财新中国服务业PMI，市场预测52.6，前值52.2。 汇控(5)将于中午12时公布今年首季业绩。 岑智勇 (CE: APR850)、严涵 (CE: BFN097) 市场统计 上日收市 升/跌 变动% 恒生指数* 24,696.13 +81.00 +0.3 恒生国企指数* 10,173.62 -46.27 -0.5 成交金额(亿港元)* 696.57 上证综合指数 3,135.35 -8.37 -0.3 深证综合指数 1,901.75 -5.13 -0.3 沪深300指数 3,413.13 -13.45 -0.4 上证A股成交(亿人民币) 1,910.71 +21.0 +8.2 深证A股成交(亿人民币) 807.30 +2.8 +2.5 A股总成交(亿人民币) 2,718.01 +23.8 +0.9 美元兑人民币(在岸) 6.8989 +0.0030 -0.04 美元兑人民币(离岸) 6.8955 +0.0008 -0.01 道指 20,957.90 +8.01 +0.0 纳指 6,072.55 -22.82 -0.4 标普500 2,388.13 -3.04 -0.1 伦敦金融时报指数 7,234.53 -15.52 -0.2 日经平均指数* 19,445.70 +135.18 +0.7 来源： 彭博 *假期休市 公司报告 鞍钢 (347)–买入 第4页 昨天香港佛旦假期休市 股份推介–海尔电器(1169) 海尔电器(1169)的主要业务为从事制造及销售洗衣机及热水器，以及提供渠道综合服务，包括提供物流服务及家电及其他产品分销。集团公布截至2017年3月底止的第一季营运数字，期内录得收入人民币177.3亿元，按年增长21.9%；纯利人民币6.83亿元，按年增长20.5%。其中，洗衣机业务、热水器业务、渠道服务业务及物流业务分别录得收入人民币42.25亿元、13.9亿元、143.21亿元及19.4亿元，分别按年增长22.2%、13.7%、21.8%及25.2%。参考彭博数据，集团在2017年的预测市盈率14.6倍，周息率1.27%。(本文数据源：港交所、彭博) 岑智勇 (CE: APR850) 股价走势–上日收市：18.48元 来源：彭博 AH股价差异动 H股 H股收市价 A股 A股收市价 H/A股折让(溢价)# 股票 公司 上日 1个月 股票 上日* 1个月 上日 1个月 变动* 代号 (港元) (港元) 代号 (人民币) (人民币) % % 百分点 拉阔 1065 创业环保 5.180 4.210 600874 19.030 8.160 75.9 54.3 21.6 2009 金隅 4.110 3.230 601992 8.250 4.660 55.8 38.6 17.3 2338 潍柴动力 12.440 13.720 000338 11.150 11.250 1.1 (8.1) 9.2 895 东江环保 12.640 13.440 002672 19.130 17.830 41.4 33.2 8.2 1800 中国交建 10.700 10.960 600188 11.970 11.400 20.8 14.8 6.0 收窄 995 皖通高速 6.150 6.150 600012 13.850 16.650 60.6 67.3 6.6 107 四川成渝 3.360 3.280 601107 4.990 5.380 40.3 46.0 5.6 998 中信银行 4.890 5.150 601998 5.970 6.710 27.4 32.0 4.6 3606 福耀玻璃 27.200 26.950 600660 22.050 22.610 (9.3) (5.6) 3.7 358 江西铜业 12.120 12.100 600362 16.370 17.250 34.4 37.8 3.5 恒生AH股溢价指数(拉阔) 119.2 118.56 0.6 #计算中A股股价已转换成港元 来源：彭博、*南华资料研究 恒生指数期货 5月份 6月份 结算价 24,578 24,374 升/跌 +18 +13 高水/(低水) -118 -322 成交 84,374 1,821 未平仓合约 133,438 21,297 最高 24,611 24,409 最低 24,560 24,363 成份股除息 -117.84 -365.14 来源：港交所、彭博 恒生国企指数期货 5月份 6月份 结算价 10,173 10,032 升/跌 +2 +11 高水/(低水) -1 -142 成交 66,185 3,706 未平仓合约 232,771 63,406 最高 10,188 10,040 最低 10,164 10,026 成份股除息 -12.24 -200.76 来源：港交所、彭博 美国债券/外汇及商品期货 上日 交易所 月份 收市 升/跌 变动 (美元) (美元) (%) 轻原油 NYM 06/17 47.82 0.16 0.34 黄金 CMX 06/17 1,248.50 -8.50 -0.68 10年国债 CBOT 06/17 125.55 -0.16 -0.12 英磅 CME 06/17 1.2904 -0.0044 -0.34 欧元 CME 06/17 1.0928 -0.0024 -0.22 日圆 CME 06/17 88.94 -0.4900 -0.55 来源：彭博 10.011.012.013.014.015.016.017.018.019.020.05月7月9月11月1月3月 《2017年5月4日》 重要提示：请參阅本报告页尾之披露及免责声明。 . -2- 沪股通十大成交股份 股票 公司 收市价 对比上日升/跌 买入额 卖出额 总成交额 代号 人民币 人民币 % 百万人民币 百万人民币 百万人民币 暂停交易 来源：港交所 (沪)港股通十大成交股份 股票 公司 收市价 对比上日升/跌 买入额 卖出额 总成交额 代号 港元 港元 % 百万港元 百万港元 百万港元 2238 广汽 13.02 0.92 7.60 379.18 486.11 865.30 700 腾讯 248.40 5.00 2.05 153.75 166.66 320.41 2333 长城汽车 8.23 -0.21 -2.49 81.05 159.75 240.80 175 吉利汽车 10.74 0.24 2.29 63.24 162.96 226.20 1088 中国神华 18.20 0.06 0.33 128.77 83.61 212.38 2328 中国财险 12.46 -0.06 -0.48 103.55 67.37 170.91 658 中国高速传动 7.77 0.21 2.78 139.59 1.16 140.75 939 建设银行 6.30 -0.02 -0.32 2.44 134.57 137.01 1918 融创中国 10.26 0.12 1.18 66.94 53.03 119.97 285 比亚迪电子 13.14 1.26 10.61 55.18 64.64 119.82 来源：港交所 深股通十大成交股份 股票 公司 收市价 对比上日升/跌 买入额 卖出额 总成交额 代号 人民币 人民币 % 百万人民币 百万人民币 百万人民币 暂停交易 来源：港交所 (深)港股通十大成交股份 股票 公司 收市价 对比上日升/跌 买入额 卖出额 总成交额 代号 港元 港元 % 百万港元 百万港元 百万港元 799 IGG 11.34 -0.50 -4.22 116.30 71.40 187.70 2238 广汽 13.02 0.92 7.60 66.31 118.81 185.13 700 腾讯 248.40 5.00 2.05 44.22 7.93 52.15 1357 美图公司 11.28 -0.42 -3.59 20.79 30.07 50.86 2333 长城汽车 8.23 -0.21 -2.49 26.09 18.76 44.86 1211 比亚迪 45.05 -0.80 -1.74 5.57 22.11 27.68 285 比亚迪电子 13.14 1.26 10.61 10.49 16.42 26.91 1918 融创中国 10.26 0.12 1.18 17.11 8.14 25.25 1766 中国中车 7.56 -0.03 -0.40 0.06 20.59 20.65 3333 中国恒大 8.10 -0.21 -2.53 12.81 6.54 19.34 来源：港交所 沪股通成交额 沪股通(暂停交易) 百万人民币 买入成交额 – 卖出成交额 – 买入-卖出成交额 – 总成交额 – 来源：港交所 (沪)港股通成交额 港股通 百万港元 买入成交额 2,473.60 卖出成交额 2,964.34 买入-卖出成交额 (490.74) 总成交额 5,437.94 来源：港交所 深股通成交额 深股通(暂停交易) 百万人民币 买入成交额 – 卖出成交额 – 买入-卖出成交额 – 总成交额 – 来源：港交所 (深)港股通成交额 港股通 百万港元 买入成交额 663.42 卖出成交额 609.75 买入-卖出成交额 53.67 总成交额 1,273.17 来源：港交所 沪股通成交额比较 来源：港交所、彭博 (沪)港股通成交额比较 来源：港交所、彭博 -2,000-1,00001,0002,0003,0004,0005,