新能源产业链日度策略

作者：作者： 摘要碳酸锂：【市场逻辑】现货方面，周二SMM电池级碳酸锂指数价格68877元/吨，环比上一工作日上涨1136元/吨；电池级碳酸锂6.81-7.01万元/吨，均价6.91万元/吨，环比上一工作日上涨1100元/吨；工业级碳酸锂6.695-6.795万元/吨，均价6.745万元/吨，环比上一工作日上涨1100元/吨。供应方面，上周碳酸锂产量19115吨，较前一周增加302吨；其中辉石锂周度产量9324吨，环比增加330吨；云母锂周度产量5100吨，环比增加25吨；盐湖锂周度产量3282吨，环比增加17吨。上周碳酸锂的生产端消息频发，从云母矿山到回收提锂再到盐湖提锂先后传出消息扰动，显示当前价位锂盐供应稳定性有所下降。上周全口径样本库存142620吨，较前一周增加1827吨，持续创出历史新高。周度表观需求17288吨，升至年内高位，与库存持续攀升不同的是，库存可用天数相对平稳，为57.7天。在价格与库存逻辑背离的同时，供应端扰动密集，需求端的表现较为亮眼，阶段性支撑了碳酸锂期现货价格的偏强运行。【交易策略】随着锂资源供应紧张情绪再度升温，与当前”反内卷“行情共振，乐观的商品氛围支撑锂盐期现货价格表现强劲，短期宜积极偏多思路对待。除现货和期货备货买保外，下游可择机把握卖出看跌期权及买入看涨期权，以规避价格超预期波动风险。主力合约下方支撑65000-66000，上方压力78000-83000。工业硅：【市场逻辑】反内卷治理无序低价竞争的市场情绪继续发酵，工信部发言也进一步增强了市场对未来供给侧改革、控产减产的预期；成本端煤炭价格大幅上行亦带动工业硅成本重心上移。中国6月工业硅出口量同环比增长明显，创2024年5月以来单月最高，海外市场的复苏迹象一定程度上缓解了市场对下半年需求走弱的悲观情绪。目前来看工业硅基本面依旧偏弱，但盘面的运行的主逻辑在政策带来的“强预期”上，在市场情绪未出现明显降温之前，预计工业硅继续维持震荡偏强走势。【交易策略】建议偏多思路对待，逢低做多为主，短期上方压力区间关注9900-10000，下方支撑区间关注8900-9000。后续关注资金情绪变化及成本端煤价上涨的持续性。多晶硅：【市场逻辑】反内卷治理无序低价竞争的市场情绪继续发酵，工信部发言也进一步增强了市场对未来供给侧改革、控产减产的预期，多晶硅短期涨 势难止。基本面来看，供需未有太大变化，供过于求的态势继续维持；上周库存出现下降，主要是硅料价格上涨带动下游提货积极性增强，企业对前期订单发货量较大。从目前绝对价格来看，硅料企业的利润已经得到大幅改善，未来企业卖保与否取决于市场情绪何时出现降温，以及终端需求的“弱现实”何时向上传导。整体来看，目前盘面的运行的主逻辑仍在政策带来的“强预期”上，市场情绪高涨下。短期建议顺势而为。基本面的利空暂时失效但并未消散，后续建议关注煤炭价格上涨的持续性、光伏组件价格上涨情况、企业套保动作及仓单注册情况。【交易策略】市场情绪高涨下。短期建议顺势而为，逢低做多思路对待。前期低位多单建议买入看跌期权做好利润保护。关注上方50000整数关口附近的运行情况。 碳酸锂阶段性偏强双硅偏多思路对待第一部分现货价格..................................................................................................................................1一、板块策略推荐....................................................................................................................................1二、期现货价格变动情况.........................................................................................................................1第二部分基本面情况................................................................................................................................4一、碳酸锂基本面数据.............................................................................................................................4(一）产存情况.........................................................................................................................................4(二）下游情况.........................................................................................................................................5二、工业硅基本面数据.............................................................................................................................6（一）产存情况.......................................................................................................................................6（二）下游情况.......................................................................................................................................7三、多晶硅基本面数据.............................................................................................................................8（一）产存情况.......................................................................................................................................8（二）下游情况.......................................................................................................................................8 图目录图1：锂电新能源产业链价格变动情况............................................................................................................................................2图2：工业硅现货价格...........................................................................................................................................................................2图3：多晶硅现货价格...........................................................................................................................................................................3图4：电碳平均价....................................................................................................................................................................................3图5：工碳平均价....................................................................................................................................................................................3图6：锂辉石精矿（CIF中国）............................................................................................................................................................3图7：电池级氢氧化锂（CIF中日韩）..............................................................................................................................................3图8：碳酸锂月度产能...........................................................................................................................................................................4图9：碳酸锂装置开工率.......................................................................................................................................................................4图10：碳酸锂月度产量.........................................................................................................................................................................4图11：碳酸锂月度库存..................................................................