新能源产业链日度策略

作者：作者： 摘要碳酸锂：【市场逻辑】现货方面，周一SMM电池级碳酸锂指数价格67741元/吨，环比上一工作日上涨1273元/吨；电池级碳酸锂6.7-6.9万元/吨，均价6.8万元/吨，环比上一工作日上涨1350元/吨；工业级碳酸锂6.585-6.685万元/吨，均价6.635万元/吨，环比上一工作日上涨1300元/吨。21日晚间江特电机公告称，江西特种电机股份有限公司于近日接到全资下属公司宜春银锂新能源有限责任公司的通知，为进一步降低生产成本，确保生产设备后续的安全稳定运行，宜春银锂拟于近日停产进行设备检修。本次停产检修范围为宜春银锂的全部锂盐生产线。本次检修不会影响已有销售合同和未来一段时间的供货。宜春银锂预计于2025年7月25日对产线进行设备检修，预计检修时间26天左右。供应方面，上周碳酸锂产量19115吨，较前一周增加302吨；其中辉石锂周度产量9324吨，环比增加330吨；云母锂周度产量5100吨，环比增加25吨；盐湖锂周度产量3282吨，环比增加17吨。上周碳酸锂的生产端消息频发，从云母矿山到回收提锂再到盐湖提锂先后传出消息扰动，显示当前价位锂盐供应稳定性有所下降。上周全口径样本库存142620吨，较前一周增加1827吨，持续创出历史新高。周度表观需求17288吨，升至年内高位，与库存持续攀升不同的是，库存可用天数相对平稳，为57.7天。在价格与库存逻辑背离的同时，需求端的表现较为亮眼，阶段性支撑了碳酸锂期现货价格。【交易策略】随着锂资源供应紧张情绪再度升温，与当前”反内卷“行情共振，乐观的商品氛围支撑锂盐期现货价格表现强劲，短期宜积极偏多思路对待。除现货和期货备货买保外，下游可择机把握卖出看跌期权及买入看涨期权，以规避价格超预期波动风险。主力合约下方支撑65000-66000，上方压力78000-83000。工业硅：【市场逻辑】情绪再度升温发酵，工业硅期现价格全面上行。虽然基本面供给过剩的压力持续、工厂库存仍在攀升，仓单也有拐头上升迹象；但短期看，盘面的运行逻辑已由政策利多及资金情绪主导。在情绪未出现明显降温之前，期货预计继续维持震荡偏强走势。【交易策略】情绪再度升温，工业硅预计继续维持震荡偏强走势。短期建议偏多思路对待。上方压力位关注9300-9500，下方支撑位关注8600-8700。多晶硅： 期货研究院 【市场逻辑】上周硅片、电池片价格提涨落地，多晶硅市场成交出现一定回升。组件端亦有较大规模上调，但终端需求对高价的敏感程度偏高，导致低价货源仍然存在。前期厂家响应政策号召，根据自身完全成本大幅上调现货报价，盘面跟随修复至完全成本报价上方。但需注意的是，目前近月合约仍呈现Back结构，一定程度上也暗含了市场对下半年需求的走弱预期。往后看，虽不排除情绪发酵带动盘面进一步冲高的可能，但基本面并不支持多晶硅价格反转。伴随终端需求利空的逐渐显现，完全成本上方的套保压力也将增大，而反内卷政策依旧对价格有较强的托底效应，趋势上仍未转空。【交易策略】盘面已到达完全成本报价附近，建议前期多单逢高兑现利润，或买入看跌期权做好利润保护；政策托底下，下方支撑偏强，回调后仍可逢低做多对待。短期上方压力位46000-47000，下方支撑位42000-43000。 碳酸锂阶段性偏强双硅偏多思路对待第一部分现货价格..................................................................................................................................1一、板块策略推荐....................................................................................................................................1二、期现货价格变动情况.........................................................................................................................1第二部分基本面情况................................................................................................................................4一、碳酸锂基本面数据.............................................................................................................................4(一）产存情况.........................................................................................................................................4(二）下游情况.........................................................................................................................................5二、工业硅基本面数据.............................................................................................................................6（一）产存情况.......................................................................................................................................6（二）下游情况.......................................................................................................................................7三、多晶硅基本面数据.............................................................................................................................8（一）产存情况.......................................................................................................................................8（二）下游情况.......................................................................................................................................8 图目录图1：锂电新能源产业链价格变动情况............................................................................................................................................2图2：工业硅现货价格...........................................................................................................................................................................2图3：多晶硅现货价格...........................................................................................................................................................................3图4：电碳平均价....................................................................................................................................................................................3图5：工碳平均价....................................................................................................................................................................................3图6：锂辉石精矿（CIF中国）............................................................................................................................................................3图7：电池级氢氧化锂（CIF中日韩）..............................................................................................................................................3图8：碳酸锂月度产能...........................................................................................................................................................................4图9：碳酸锂装置开工率.......................................................................................................................................................................4图10：碳酸锂月度产量.........................................................................................................................................................................4图11：碳酸锂月度库存................