Tecogen Inc美股招股说明书(2025-07-21版)

Tecogen Inc. 是一家设计、制造、营销和维护高效、超洁净余热发电产品的公司，包括天然气发动机驱动的联合热电联产（CHP）、空调系统和热水器，用于住宅、商业、休闲和工业用途。公司致力于提供经济高效、环境友好且可靠的分布式发电产品，通过专利技术几乎消除了标准污染物并显著减少了客户的碳足迹。

公司业务

• 余热发电业务：公司的主要业务是销售余热发电系统（CHP），该系统利用发电过程中的废热生产电力、热水和热能，从而降低客户对传统能源的依赖，并减少碳排放。
• 服务业务：公司通过遍布美国的现场服务中心网络提供长期维护合同、零件销售和交钥匙安装服务，并通过远程监控系统确保设备的可靠运行。
• 能源生产业务：公司的子公司 ADGE 分布、拥有和运营清洁的现场能源系统，向客户出售由这些系统产生的电力、热水、热能和制冷。

市场与客户

Tecogen 的目标市场包括商业、工业和住宅客户，特别是在美国东北部、中大西洋地区、佛罗里达州、加利福尼亚州和加拿大部分地区，这些地区的商业电价高于 0.12 美元/千瓦时。公司的主要客户包括医院、养老院、多户住宅、酒店、学校和学院、娱乐设施、食品加工厂、奶制品厂和其他轻工业设施。

风险因素

• 公司历史上一直处于亏损状态，可能需要额外的融资来支持其运营和增长。
• 公司的产品销售周期较长，可能无法准确预测销售水平。
• 公司可能面临来自客户或现场设备故障的巨额责任索赔。
• 公司的运营依赖于高级管理人员和其他关键员工的持续贡献。
• 公司的董事和高级管理人员是公司最大的股东，他们的利益可能与其他股东不同。
• 公司的内部控制存在缺陷，可能无法准确或及时报告其财务状况或经营成果。

募资用途

公司计划将本次发行的净收益用于持续的产品开发、增加销售和营销活动、人力资源、资本支出以及进入数据中心市场的相关成本和费用，以及一般运营资金和公司目的。

股息政策

公司从未宣布或支付过任何现金股息，并预计在可预见的未来不会支付现金股息。

股权结构

本次发行 350 万股普通股，每股面值为 0.001 美元，发行价为每股 5.00 美元。发行后，公司总股本将增加约 13.69%。

潜在投资者应仔细阅读本次发行说明书全文，特别是“风险因素”部分，并咨询其财务顾问，以了解本次投资的相关风险和潜在回报。