商品策略周报

南华商品指数本周震荡向上，指数上升约1.3%。

截面策略

• 本周收益：0.01%（2倍杠杆）
• 因子表现：动量、展期收益、长周期反转、趋势突破、量价相关性、持仓变化因子呈正收益；流动性、波动因子呈负收益
• 策略特点：截面对冲类策略，以线性量价类因子为主，持仓周期10天左右，交易品种20个左右，业绩位于同类型产品前部，未来将加入更多因子和深度学习策略。

跨品种套利策略

• 本周收益：0.13%（1倍杠杆）
• 因子组合：基本面+量价（1:1比例）
• 策略特点：套利类策略，构建线性模型，持仓周期5-7天，交易品种10-16个，未来将增加品种数量并融合统计套利模型，逐步加入更多因子和深度学习策略。

股指时序策略

• 本周收益：0.39%
• 因子组合：基差、持仓变化、遗传动量、遗传波动、时间因子（等权组合），基本面+机器学习（1:1比例）
• 策略特点：时序多空择时类策略，逻辑型因子和遗传因子等比重分配，持仓周期5-6天，交易品种为上证50和沪深300股指期货，业绩位于同类型产品前部，未来将加入更多因子并拓展更多股指期货标的。