KimiK2再梳理华泰计算机为啥之前不关注今天

Kimi K2“再”梳理！Nature发表文章指出其为“另一个DeepSeek时刻”，引发市场关注。K2定位为「基础」模型而非「推理」模型，其能力对标甚至超过海外GPT、Claude、Gemini同级别「非推理」模型，Agent/代码能力强，因开源获得良好评价和口碑。

关键数据：

• 参数量：1T（vs R1的671B）
• 训练数据：15.5T tokens
• 架构：复刻DeepSeek-V3架构
• 输出长度：普通模型的3倍，符合「Scaling law」

核心能力：

• Agent能力强：通过加入Agent任务的合成数据训练
• 非推理模型：但输出长度长，符合Scaling law，需算力支持

未来展望：

• 将推出多模态和思考模型

市场影响：

• 软件板块近期调整较多，人心思涨，叠加OpenAI发布会，可能引发市场发酵

投资建议：

• 强β：三六零、彩讯股份、鼎捷数智、汉得信息、合合信息、泛微网络等
• AI落地快：
  • 港股：讯飞医疗、迈富时、第四范式、北森控股、金蝶国际等
  • A股：
    • 硬件：萤石网络
    • 软件：海天瑞声、税友股份、金山办公、星环科技等