宏观经济方面,美国6月通胀回升,核心通胀小幅回升但低于市场预期,市场对降息预期小幅下降,预计美联储7月将保持利率不变,并对关税影响做出初步判断。预计美国通胀第三季度可能小幅反弹,后逐渐回落,美联储可能在9月降息一次,10月或12月再降一次。
行业点评方面,财税数字化软件行业增长呈现政企双端驱动态势,预计金税工程四期落地将推动行业规模持续扩张,头部厂商有望进一步提升市场份额。百望股份作为中国财税数字化行业龙头,依托百望云平台提供财税数字化解决方案及数据驱动的分析服务,2025年将聚焦AI战略转型。
公司点评方面,同程旅行预计2Q25业绩符合预期,住宿预订业务增长稳健,但机票预订量略逊预期,线下旅游业务复苏速度慢于预期。安踏二季度安踏品牌流水低于预期,但其他品牌远超预期,公司将继续推进灯塔店计划,并考虑将部分门店转交经销商经营。生益科技1H25业绩强劲,彰显人工智能驱动优势,预计净利润同比增长50%-56%。中际旭创二季度证实人工智能基础设施支出保持强劲势头,预计净利润同比增长53%-87%。