国债期货持仓日报

国债期货持仓日报2025年7月15日

核心观点与关键数据：

1. 成交概要：

   • 各合约收盘价均小幅上涨，其中十年期、五年期、三十年期、二年期国债期货主力合约分别上涨0.18%、0.18%、0.18%、0.04%。
   • 成交量普遍下降，十年期主力合约成交量减少5%，五年期减少21%，三十年期减少5%，二年期减少1%。
   • 持仓量整体下降，十年期主力合约持仓量减少2%，五年期减少23%，三十年期减少2%，二年期减少0.5%。
   • 持仓保证金总额减少，十年期主力合约减少2,600亿元，五年期减少2,605亿元，三十年期减少2,210亿元，二年期减少276亿元。

2. 净持仓情况：

   • 各期限国债期货主力合约净持仓均出现不同程度的下降，十年期主力合约净持仓下降10%，五年期主力合约净持仓下降5%，三十年期主力合约净持仓下降15%，二年期主力合约净持仓下降20%。
   • 前五、前十、前二十持仓席位变化显示，主力合约净持仓均有所减少，其中十年期主力合约前十持仓占比下降0.2%，五年期主力合约前十持仓占比下降0.7%，三十年期主力合约前十持仓占比下降0.7%，二年期主力合约前十持仓占比下降0.2%。

3. 十年期国债期货持仓情况：

   • 主力合约（2509）持仓量减少，前五席位减少7,962手，前十席位减少8,136手，前二十席位减少5,607手。
   • 非主力合约（2512）持仓量减少，前五席位减少677手，前十席位减少1,012手，前二十席位减少361手。
   • 主要持仓机构变化显示，中信期货（代客）持仓量减少，国泰君安（代客）持仓量减少，东证期货（代客）持仓量减少。

4. 五年期国债期货持仓情况：

   • 主力合约（2509）持仓量减少，前五席位减少25,241手，前十席位减少27,473手，前二十席位减少30,822手。
   • 非主力合约（2512）持仓量减少，前五席位减少626手，前十席位减少1,183手，前二十席位减少2,275手。
   • 主要持仓机构变化显示，中信期货（代客）持仓量减少，东证期货（代客）持仓量减少，国泰君安（代客）持仓量减少。

5. 三十年期国债期货持仓情况：

   • 主力合约（2509）持仓量减少，前五席位减少2,488手，前十席位减少2,562手，前二十席位减少968手。
   • 非主力合约（2512）持仓量减少，前五席位减少721手，前十席位减少346手，前二十席位减少671手。
   • 主要持仓机构变化显示，中信期货（代客）持仓量减少，东证期货（代客）持仓量减少，国泰君安（代客）持仓量减少。

6. 二年期国债期货持仓情况：

   • 主力合约（2509）持仓量减少，前五席位减少4,926手，前十席位减少3,331手，前二十席位减少2,039手。
   • 非主力合约（2512）持仓量减少，前五席位减少990手，前十席位减少979手，前二十席位减少793手。
   • 主要持仓机构变化显示，东证期货（代客）持仓量减少，中信期货（代客）持仓量减少，国泰君安（代客）持仓量减少。

研究结论：

• 各期限国债期货主力合约持仓量及保证金总额均出现下降，显示市场资金有所流出。
• 净持仓情况显示，各期限国债期货主力合约净持仓均有所减少，市场情绪趋于谨慎。
• 主要持仓机构持仓量变化显示，部分机构持仓量减少，市场集中度有所分散。
• 整体来看，国债期货市场短期承压，资金流出压力较大，市场情绪趋于谨慎。