沪指突破3500点！这次站稳了吗？

1、会议信息 时间：7月11日参会人：光大研究员 2、全文摘要 详细分析了股市当前走势，解读了房地产、银行、创新药等板块的市场表现及其驱动因素，同时探讨了中美贸易关系、存款利率调整等宏观经济因素对市场的潜在影响。强调了资产配置的重要性，建议投资者根据个人风险偏好和市场情况合理分配资产，涉及股票、债券、存款等多种投资工具。最后，鼓励听众持续关注其直播，以获取最新的市场动态和投资建议。 3、问答回顾 问：在光大证券微资讯直播间中，我们会提供哪些内容和服务？ 答：我们会在每个交易日的早上九点钟准时开播，重点分析市场行情变化的原因、未来可能出现的趋势，以及盘前重要的政策面、消息面和海外动态。此外，在下午四点钟还有李师兄的全文解盘栏目，帮助大家复盘当日市场走势。同时，在下午四点钟也会有李师兄的缠论简栏目分享相关知识。不定期还会联合大咖开启光大新机遇联合直播栏目，并设有福袋抽奖活动。此外，每天都会发布至少一条与市场热点、策略、ETF或红外事件相关的短视频内容。 问：昨天盘面表现如何？上证指数涨幅最大的原因是什么？ 答：昨天盘面表现相当不错，上证指数成功突破3500点，虽然出现冲高回落现象，但最终仍收于3500点上方。其中，上证指数涨幅在三大指数中最大，主要是因为金融地产行业特别是房地产和银行板块领涨。房地产和银行板块的大幅反弹对上证指数起到了支撑作用，而关于这 两个板块后续走势的观点存在分歧，有的认为会继续上涨，有的认为可能震荡甚至回调，还有的认为会分化。 问：银行和地产板块未来走势可能出现哪些情况？ 答：根据市场上的观点，银行和地产板块可能共同上涨、震荡下行，或者出现分化走势。关于哪个板块更强，看法不一，有的更看好银行板块，有的则认为地产板块更具优势。实际上，银行和地产昨日同步上涨，反映出它们之间反弹逻辑的一致性，这主要与近期关于房企债务重组方案的进展及政策信号有关，尤其是高层守住不发生系统性风险的底线这一明确表态，使得市场对于这两个板块预期有所改善。 问：在当前的经济环境下，大家是否认为七月底会有稳增长相关的政策举措出台？ 答：是的，我们认为七月底可能会有很多稳增长相关的政策举措会出台，尤其是考虑到美联储降息预期的增加，这将可能进一步放大我国货币政策的空间。 问：当前的市场主线是什么？ 答：七月份的政策主线是大家不可忽视的，主要由政策主线、中美贸易主线以及一些题材型方向带动市场气势。 问：近期有关地产政策方面有什么新的动向吗？ 答：最近有一些政策开始出现，比如关于购房预交款的规定等。同时，市场上有较多未证实的小作文流传，这些小作文虽未落地，但对板块产生扰动。 问：对于当前地产板块的表现，你们如何解读？ 答：目前地产板块的表现很大程度上基于市场对后续政策预期的升温，尤其是关于棚改、存量房和购房需求等方面的刺激政策。如果短期内没有更多增量政策落地，地产板块可能会面临一定的回调。 问：银行板块为何也有所反弹？ 答：银行板块除了受到地产预期的影响外，全球范围内的银行股普遍表现强势，这可能是因为 在特朗普推进关税2.0背景下，全球资金寻求避险资产，而银行因其相对安全性和中长期确定性成为热门选择。 问：全球银行股表现强劲是否仅由国内楼市影响所致？ 答：不太可能仅由国内楼市影响全球银行股，而是全球资金出于避险需求，纷纷追捧像银行这样安全性高、确定性强的资产。 问：特朗普推进232调查对银行板块有何影响？ 答：232调查可能导致海外国家对安全资产需求增加，这包括了银行等资产，从而对A股银行板块产生正向推动作用。 问：对于中报业绩披露期，银行板块有何需要注意的风险？ 答：中报业绩披露期，若银行基本面出现轻微瑕疵，容易被市场放大并造成短线扰动。因此，在布局银行板块时，建议不要在股价高位时重仓布局，以避免较大风险和波动。 问：那么对于白酒板块，近期它的修复原因是什么？ 答：白酒板块近期修复主要是因为政策主线的升温，大家认为七月底召开的会议可能会落地更多刺激消费需求的政策。同时，消费复苏目前呈现结构性特点，服务类消费复苏较好，但其他方面消费数据表现分化，白酒消费需求的回落已持续很久，所以现在消费呈现结构性消费、权重型消费待进一步复苏的状态。 问：接下来是否意味着在七月底的政治局会议中会出台更多刺激消费需求的政策？ 答：是的，市场普遍预期七月底的政治局会议可能会出台更多政策来刺激消费需求，包括最近的收益补贴、养老金上调等措施，这些都可能增加消费者的购买力和消费热情，从而带动像白酒、食品饮料等方向销量数据的恢复。 问：白酒板块的反弹持续性如何？ 答：白酒板块的反弹持续性很大程度上依赖于政策主线的预期。如果近期有关地产政策或其他稳增长政策预期强化并落地，将对白酒板块有间接提升作用；但如果相关政策预期落空，可能 会对顺周期板块如白酒造成打压。总体来看，白酒作为行业格局良好且具有特色的消费品种，在中长期维度仍有修复机会，但在短线布局时需紧密关注政策主线及基本面变化。 问：对于游戏板块，其景气度如何？ 答：游戏板块今年整体景气度较高，主要得益于游戏版号发放恢复正常，以及短剧市场的成功拓展为游戏板块带来了阶段性刺激。尽管近期资金在进行高低切换，对游戏板块的关注度有所波动，但游戏板块基本面仍然乐观，因为游戏版号发放顺畅意味着游戏公司能够赚钱，AI技术提升有助于降低研发成本和提高效率，并且随着暑假的到来，用户玩游戏的时间和充值意愿都会大幅增加，因此游戏板块的基本面仍处于上行周期中。 问：创新药的走势如何？为什么创新药表现强势？ 答：创新药近期创下了近期的新高，表现非常强势，是今年市场中表现不错的方向。国内创新药的BD交易额在不断提升，且创新药不受关税扰动，通过知识授权或服务方式出海，不受美国对医药加关税的影响。同时，国内创新药企加速研发并得到AI技术的助力，加上评审机制优化，使得海外对我国创新药更加认可。 问：中药板块的情况如何？ 答：中药板块今年表现相对弱势，与前几年相比呈现低迷状态。中药在医药板块走低时率先修复，但提前透支了一部分预期，且海外市场需求弹性不如创新药，缺乏新的热点催化事件，导致行情走弱。 问：中药板块中长期前景如何？ 答：尽管短期表现不佳，但中药作为具有中国特色的医药细分品类，仍受到政策扶持意愿强烈，尤其是推动中药出口的相关政策，因此从中长期来看，中药板块仍有一定支撑。 问：对于中药是否应加仓或割肉有何建议？ 答：直播间不提供具体操作建议，因为无法了解投资者的布局时间、成本、目标收益率及风险偏好。若需操作建议，可一对一咨询头部。 问：今天大盘的表现如何？ 答：今天大盘总体表现符合之前分析的逻辑，上证指数继续有上涨意愿，站稳3500点问题不大。其中，创新药、CRO等方向表现较好，而短剧游戏、AI类、PCB等方向出现较大下跌，资金高低切换明显。 问：军工板块目前的情况如何？ 答：军工板块表现有点喜忧参半，部分军工股表现不错，但也有部分军工股业绩相对低迷。前期军工板块涨幅较大，可能会受到阶段性的扰动，不过基本面较好的军工企业仍可能在中报业绩披露期获得资金关注。此外，由于九月份阅兵事件的临近，军工板块有望进一步上涨。 问：对于中美谈判的看法是什么？ 答：最近中美谈判代表计划八月初见面，而特朗普提到的对华加征关税的时间点恰好也是八月初。这意味着中美就关税问题的谈判可能会推迟到那时进行，这对国内市场行情相对有利。目前市场风险偏好稳健，尽管存在一些压制因素，但整体上较为乐观。 问：中报业绩和政策主线有哪些？ 答：中报业绩主线主要关注中报业绩较好的系列方向，例如创新相关方向、资源品种方向以及家电等旧换新相关的方向。政策主线则聚焦于顺周期积累方向，尤其是受益于政策影响较小且有望成为主线的科技成长型方向，尤其是基本面表现占优的部分。 问：指数未来能否持续上涨？ 答：指数持续不断向上拓展空间可能难度较大，因为存在关税事件、美联储降息、国内重要会议及地产政策等不确定因素。但市场因对未来政策有期待及中报业绩支撑，结构性行情会更活跃。指数上方有支撑，下方资金积极寻求投资机会，因此指数上方空间受限但结构性行情仍将持续。 问：存款利率低是否有利于银行和资本市场？ 答：存款利率下降对银行有利，同时促使居民财富从银行向资本市场转移，有利于资本市场表现。低存款利率环境使得更多人愿意将资金投入股市，从而带来更多的投资机会。 问：存款和投资基金之间应该如何选择？ 答：存款和投资基金并不构成二选一的关系，投资者应根据自身所处的生活阶段、收入稳定性、家庭固定支出、未来潜在大额支出需求以及风险承受能力等因素，合理配置存款、股票、债券等多种资产，实现资产配置的多元化和均衡化。