北陆药业机构调研纪要

北陆药业作为国内对比剂龙头企业，近年来积极应对集采挑战，通过产品管线调整和研发投入，实现对比剂产品销售额稳步增长。公司对比剂产品战略布局清晰，碘类产品积极参与集采并拓展市场份额，钆类产品线丰富，涵盖大环状及线型对比剂，并通过原料药自产强化竞争优势。未来将扩大国内市场份额，同时借助欧盟和巴西GMP认证及碘海醇注射液在欧盟部分国家的注册认证，加速海外市场拓展。

公司研发体系持续优化，在对比剂制剂、中枢神经、内分泌等领域布局，艾湃克斯子公司取得阶段性进展，钆特酸葡胺、钆贝葡胺等新产品获批上市，乌帕替尼缓释片等创新药进入审评，展现良好市场前景。海昌药业作为控股子公司，碘类原料药产能持续提升，进一步巩固“原料药+制剂”一体化模式。天原药业整合进展顺利，已纳入集团管理体系，精细化管理成为工作重点。

参股公司世和基因在多癌早筛领域实现技术突破，推出“世和鹰眼”产品并获欧盟CE认证和美国FDA突破性认定；医未医疗聚焦脑科学医疗AI，数疗产品已落地广东佛山和香港，形成全流程医疗服务闭环。公司整体战略清晰，通过产品多元化、国际化布局及研发投入，有望实现长期价值增长。