吾道科技（iWudao）

关于“吾道科技（iWudao）”市场定位吾道科技是金融科技领域领先的大数据产品及服务供应商，为券商、银行、投资机构、融资租赁、地方金控、会所、律所等机构提供切合工作场景、辅助业务决策的数据解决方案。技术实力依靠创新Event-centric金融知识图谱和iWudao金融大模型，构筑金融数据“最强大脑”，目前iWudao人工智能团队已拥有领域内多项海内外专利，集成数百类数据源构建金融专业知识库，并凭借雄厚的大数据积累，积极研发切中行业痛点、提高工作效率的应用工具。服务内容现已建立了覆盖股权、债券、投资、风控、营销的资本市场数据分析、企业风险预警、智能辅助撰写、智慧获客营销、聚合搜索引擎等行业标杆性解决方案，并与中信建投、中金公司等多家国内大型券商达成全面合作，在业内树立了较高的口碑与声誉。数据为本服务金融智能辅助撰写企业风险预警资本市场数据分析 聚合搜索引擎 版权及免责声明本公司特此声明，凡购买报告者及因任何原因收到报告者均受本版权及免责声明条款约束。本研究报告（以下简称“报告”）是南京吾道知信信息技术有限公司（以下简称“本公司”）根据在报告出具之时可获得的公开资料及内部研究编制的，并且仅供授权的客户在中华人民共和国境内（不含港澳台地区）使用。本报告是本公司的财产，除非与委托方有另行书面约定，否则本公司保留报告的所有著作权未经本公司明确的书面许可，任何第三方不得以任何形式复制、修改、翻译、传播或以其他方式使用本报告的任何部分。若需引用报告内容，必须获得本公司的书面同意，且引用必须在授权范围内、准确无误且注明出处。未经许可的使用可能构成对本公司著作权的侵犯，本公司保留追究法律责任的权利。本报告中的信息、数据和观点基于本公司研究人员按现行法律法规要求进行调研所得，本公司对其准确性或完整性不做任何形式的保证，也不保证报告中的信息和建议不会发生变更。本报告的内容不构成对客户的任何投资建议。投资者应基于自身判断做出投资决策，如有需要，应咨询独立财务顾问。对于依据本报本公司及其关联公司可能持有报告中提及公司的股权，也可能为这些公司提供或寻求其他财务或咨询服务。本报告无意违反任何地区、国家或其他法律管辖区的法律法规，若报告内容与特定法域的法律发生冲突，以该法域的法律为准。客户应当定期访问本公司网站或其他正式渠道，以获得本报告的最新版本和相关更新。本公司保留在不发出通知的情况下，根据信息变化对报告内容进行修改 利。告中信息进行投资所产生的结果，本公司不承担任何责任。的权利。 品 牌 愿 景成为金融科技领域顶级的大数据产品及服务供应商数据为本服务金融 CONTENTS目 录2025上半年A股市场概览2025上半年A股市场审核及投资分析2025上半年A股市场券商分析 市场概况：并购重组激增，募资金额V型反转•2025年上半年，A股市场共有股权融资上市，同比。其中，IPO上市重组完成，同比。其中重大资产购买，发行股份购买资产，涉及并购配融共计•A股市场股权融资募资金额为，同比。其中，IPO募资金额达比。并购重组交易金额达，同比，涉及并购配融募集金额达4554254532782393265647,721.9010,245.239,407.256,623.635,920.317,674.217,952.892015上半年2016上半年2017上半年2018上半年2019上半年2020上半年2021上半年上市单数(家)2015年-2025年上半年A股市场变动情况（包含IPO、再融资、并购重组*）注：并购重组仅统计重大资产购买及发行股份购买资产，下同 ，同比；再融资上市，同比。并购。，同比；再融资募资金额，同。3653871471497,246.887,365.281,456.158,716.210.002,000.004,000.006,000.008,000.0010,000.0012,000.002022上半年2023上半年2024上半年2025上半年募资金额(亿元) 76732,442.016,274.200.001,000.002,000.003,000.004,000.005,000.006,000.007,000.002025Q12025Q2 季度趋势：2025Q2复兴，募资金额呈爆发式增长2762883142921941712852871891982441514,109.773,843.124,490.525,912.244,203.643,043.245,309.544,166.384,121.633,243.653,196.921,356.272021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22023Q32023Q4上市单数(家)2021年Q1-2025年Q2A股市场各季度变动情况（包含IPO、再融资、并购重组） 细分市场：再融资募资上升600%，引爆2025年上半年A股市场623235413237611.53281.01247.08486.63601.435,618.7201000200030004000500060000102030405060702024年Q12024年Q22024年Q32024年Q42025年Q12025年Q2上市单数(家)募资金额(亿元)2024Q1-2025Q2年IPO市场变动情况2024Q1-2025Q2年再融资市场变动情况•2025上半年IPO市场上市，同比•2025上半年整体募资规模，同比•2025上半年再融资市场上市，同比•2025上半年整体募资规模，同比1425312724236.1988.74153.75194.85164.76208.240501001502002502024年Q12024年Q22024年Q32024年Q42025年Q12025年Q2上市单数(家)募资金额(亿元)2024Q1-2025Q2年并购重组市场变动情况•2025上半年并购重组市场上市•2025上半年整体交易金额•并购配融完成9单，募集规模201.43亿元。72215.5823.10246810121416182024年Q12024年Q22024年Q32024年Q42025年Q12025年Q2上市单数(家) 30 ，同比，同比6151712236.34234.151,675.82447.25020040060080010001200140016001800交易金额(亿元) 05101520253035 板块分布：上交所主板领跑2025年上半年2025上半年市场完成项目数量板块分析（包含IPO、再融资、并购重组）3644421312512544227上交所主板深交所主板创业板科创板北证2024年上半年2025年上半年•2025年上半年，在项目完成数量和募资/交易金额上，分别以51单项目和7518.76亿元募资金额领跑大市。•与2024年上半年相比，上交所主板项目数及募资金额均大幅提升，其中项目数涨幅41.67%，募资/交易金额涨幅1148.13%；深交所主板、北证则均有下跌，前者项目数跌幅43.18%，募资/交易金额跌幅14.72%；后者项目数跌幅41.67%，募资/交易金额跌幅3.42%。注：完成项目指IPO、再融资上市项目和并购重组完成项目，下同 2025上半年市场完成项目募资/交易金额板块分析（包含IPO、再融资、并购重组）602.4505.477,518.76431.09010002000300040005000600070008000上交所主板深交所主板2024年上半年 211.53113.9322.82475.16269.1522.04创业板科创板北证2025年上半年 融资/交易规模：银行大项目席卷而来，但市场主力军仍是小型项目0-10亿元59.06%10（含）-20亿元18.79%20（含）-30亿元3.36%30（含）-50亿元6.04%50亿元及以上12.75%0-10亿元4.87%10（含）-20亿元4.49%20（含）-30亿元1.45%30（含）-50亿元3.97%50亿元及以上85.22%2025上半年市场完成项目融资/交易规模分析（包含IPO、再融资、并购重组）各融资/交易规模项目数量分布各融资/交易规模项目募资分布规模区间家数家数占比项目金额（亿元）0（含）-10亿元8859.06%424.3210（含）-20亿元2818.79%391.7520（含）-30亿元53.36%126.2430（含）-50亿元96.04%345.7350亿元及以上1912.75%7,428.17合计149100.00%8,716.212025上半年市场完成项目各规模区间分布情况分析（包含IPO、再融资、并购重组）•2025年上半年的小型项目数量占比最大，50亿元及以上项目项目金额总计；的中大型项目数量增加，占比为22.15%。•2025年上半年共计大项目，其中10单突破百亿大关，中国银行（非公开，1,650.00亿元）、邮储银行（非公开，1,300.00亿元）、交通银行（非公开，1,200.00亿元）和建设银行（非公开，1,050.00亿元）突破千亿大关，与2024年上半年的3单百亿项目相比，大型项目数量骤增。 金额占比4.87%4.49%1.45%3.97%85.22%100% 平均金额（亿元）4.8213.9925.2538.41390.9658.50 11.41%行业分布：金融行业表现突出，大国制造稳步向前567911131417171905101520交通运输公用事业轻工制造有色金属医药生物基础化工汽车电子机械设备电力设备数量占比11.41%12.75%145.81158.75175.78184.26199.32207.56330.51353.291162.765200.00010002000300040005000交通运输基础化工电子轻工制造电力设备国防军工汽车公用事业非银金融银行募资/交易占比1.67%1.82%2.02%2.11%2.29%2.38%3.79%4.05%13.34%59.66%2025上半年市场完成项目行业分析（包含IPO、再融资、并购重组）完成项目数量TOP10（单位：单）完成项目募资/交易金额TOP10（单位：亿元）•按申万一级行业统计，（19单）、（17单）和（17单）是2025年上半年新增完成数量（1162.76亿元）和（353.29亿元）分别在2025年上半年新增完成项目的募资/交易金额方面行业分别完成了4单和3单项目；分别募集/交易资金5200.00亿元和1162.76亿元，去年同期均无完成项目。 8.72%3.36%4.03%4.70%6.04%7.38%9.40%6000行业数量同比金额同比机械设备41.67%80.20%有色金属125.00%160.57%医药生物-15.38%57.85%基础化工-35.00%22.96%电子-15.00%11.13%轻工制造16.67%620.52%电力设备35.71%17.03%国防军工100.00%289.83%汽车16.67%221.87%公用事业200.00%769.07%2025上半年市场部分行业项目完成情况同比变化（包含IPO、再融资、并购重组）；（5200.00亿元）、。 地区分布：京沪募资高增，浙江期待新突破477781012202430010203040重庆市湖北省山东省四川省安徽省北京市上海市浙江省广东省江苏省数量占比13.42%16.11%20.13%104.10118.79129.49168.35185.86245.14472.46511.131,330.96010002000湖北省四川省山东省浙江省陕西省重庆市江苏省广东省上海市北京市募资占比0.88%1.19%1.36%1.49%1.93%2.81%5.42%5.86%25.02%49.14%2025上半年市场完成项目地区分析（包含IPO、再融资、并购重组）完成项目数量TOP10（单位：单）完成项目募资/交易金额TOP10（单位：