猎豹移动2025年第一季度营收同比增长36.1%,环比增长9.2%,盈利能力显著改善,净亏损同比收窄63.17%。公司战略重心调整,强化内部管理,推动资源向高价值业务倾斜,现金储备达2.3亿美元。
AI提效产品形态重回擅长赛道,互联网业务营收同比增长46%,主要得益于“豹小秘”等产品在多模态交互、本地化部署及垂直行业适配方面的差异化优势。公司计划拓展AI技术应用场景,契合全球AI办公趋势。
机器人业务内生和并购齐驱,整体营收同比增长12.4%,主要得益于服务型机器人细分领域发力及多个应用场景拓展。公司采取“内生研发+外延并购”模式,机器人业务逐步接近盈亏平衡。
公司降本增效成果显著,互联网业务用户基数稳步扩大,AI及其他业务推进从软件服务向智能硬件生态转型。AI产品商业化取得进展,预计下半年实现单季度扭亏。维持6.4美元目标价,对应2025财年PS约1.6倍。
风险提示:技术转化不及预期、海外市场波动与政策风险、业务协同与并购整合风险。