CHS Inc Class B Series 4 PFD 2025年季度报告

☑根据1934年证券交易法案第13条或第15(d)条的季度报告 请勾选表明注册人（1）在前12个月内（或注册人被要求提交此类报告的更短期间）是否已提交了《1934年证券交易法》第13条或第15(d)条要求的所有报告，以及（2）在过去的90天内是否受到此类提交要求。 是 ☑ 否 ☐ 请勾选表示注册申请人是否在过去的12个月内（或注册申请人被要求提交此类文件的较短期限内）已以电子方式提交了所有根据规则405 of S-T条例（本章§232.405）要求提交的交互式数据文件。 除非上下文另有要求，在本季度报告10-Q表格中，\"CHS\"、\"我们\"、\"我们\"和\"我们的\"一词均指截至2025年5月31日的明尼苏达州合作社CHS Inc.及其子公司。 前瞻性声明 本季度10-Q表格报告包含，以及我们的其他CHS Inc.公开发行的文件包含，并且我们的官员、董事和代表可能会不时作出在美国1995年《私营证券诉讼改革法》中的“前瞻性声明”定义范围内的“前瞻性声明”。前瞻性声明可以通过诸如“预期”、“意图”、“计划”、“目标”、“寻求”、“相信”、“预测”、“估计”、“预期”、“策略”、“未来”、“可能”、“可能”、“应该”、“将会”以及类似的对未来期间参照来识别。前瞻性声明既不是历史事实，也不是未来业绩的保证。相反，它们仅仅基于我们对我们的业务、财务状况和经营成果的未来、未来计划和策略、预测、预期事件和趋势、经济和其他未来条件的当前信念、预期和假设。由于前瞻性声明与未来有关，它们受到固有的不确定性、风险和情况变化的困扰，这些困难和许多都在我们的控制之外。我们的实际结果和财务状况可能与前瞻性声明中指示的那些有实质性差异。因此，你不应过分依赖这些任何前瞻性声明。可能导致我们的实际结果和财务状况与前瞻性声明中指示的那些有实质性差异的重要因素在我们的向美国证券交易委员会提交的文件中讨论或识别，包括在截至2024年8月31日的财年CHS 10-K年度报告的“风险因素”讨论中。这些因素可能包括商品价格变化；全球经营的政治、经济、法律和其他风险；持续的战争和全球冲突；影响我们产品需求的全球和区域因素；政府政策、强制措施、法规和贸易协定的影响；通货膨胀的影响；竞争性商业市场的影响；选择与其他公司而不是我们进行业务往来的成员的任何损失；精炼石油产品替代品市场接受度的影响；我们的供应商和客户之间的整合；合同对方的履行或未付款项；欠我们钱的第三方信用质量恶化；我们的风险管理策略的有效性；与我们产品相关的实际或感知的质量、安全或健康风险；业务中断、意外损失和供应链问题；流行病、大流行病、疾病爆发和其他不利公共卫生发展的影响；劳动力因素的影响；降低我们产品需求的技术改进和可持续性举措；我们信息技术系统或资产的安全漏洞或其他中断；对环境、社会和治理实践的关注增加和期望变化；实现与气候变化或其他环境相关的策略或期望的失败或延迟；我们完成、整合并从收购、战略联盟、合资企业、剥离和其他非经常性业务事件中受益的能力；联邦所得税法律或我们税务状况的变化；遵守或违反适用法律和法规的影响及成本；遵守环境和能源法律和法规的成本；环境责任和诉讼的影响；季节性的影响；长期资产减值；我们的资金需求和融资来源；金融机构和其他资本来源对能源相关业务的政策；由于我们的合作结构而限制我们获得股权资本的能力；以及其他影响我们业务的因素。在本文件中 нами 作出的任何前瞻性声明仅基于我们目前可获得的信息，并且仅自声明作出之日起生效。我们对不时可能作出的任何书面或口头的前瞻性声明，无论由于新信息、未来发展或其他原因，均没有义务更新，除非适用法律要求。 第一部分。财务信息 目录 CHS公司及其子公司简化合并财务报表附注（未经审计） 注意1：列报基础、重要会计政策和后续事项 演示基础 这些未经审计的简要合并财务报表反映了管理层认为为公平列示我们财务状况、经营成果和现金流所必需的所有正常重复性调整，适用于所列示的期间。由于我们业务的季节性特点等原因，中期期间的经营成果和现金流不一定能表明全财年的结果。我们的未经审计的简要合并财务报表和附注是根据10-Q表格季度报告的要求提交的，应与我们在美国证券交易委员会（\"SEC\"）提交的、截止2024年8月31日的年度报告中包含的合并财务报表和附注一并阅读。 重要会计政策 自我们2024年8月31日结束的10-K年度报告中，未更新或更改任何重要的会计政策。 近期会计准则 2023年11月，财务会计准则委员会（以下简称“FASB”）发布了《会计准则更新》（“ASU”）2023-07，分部报告（主题 280）：报告分部信息披露的改进，这将增强我们在年度和中期合并财务报表中对经营部门所需披露的信息。本会计准则更新（ASU）自2025财年开始的年度报告和自2026财年开始的中期报告起具有追溯力。我们将采用本会计准则更新作为我们2025财年10-K年度报告的一部分进行提交。由于本会计准则更新仅涉及披露，因此不会对我们的合并财务报表产生影响。 2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，所得税（主题740）：所得税信息披露的改进,为所得税披露提供了额外的透明度。该会计准则更新（ASU）自2026财年年度报告起按前瞻性基础生效。我们目前正在评估采用该会计准则更新对我们合并财务报表的影响。 2024年11月，财务会计准则委员会发布了ASU 2024-03，利润表—报告综合收益（主题220）：费用分解披露，这要求在财务报表附注中就某些成本和费用进行额外披露。本会计准则更新自2028财年年度报告起（无论采用前瞻性还是回顾性方法）以及从2029财年开始的中间报告期间生效。我们目前正在评估采用本会计准则更新对我们合并财务报表的影响。 后续事项 2025年7月4日，H.R.1 - 一项宏伟壮丽的法案 ((\"该法案\")已获通过并成为法律。《该法案》提供了重大的美国税法变更和修改，包括使合格商业收入扣除额成为永久性。合格商业收入扣除额包含了针对农业和园艺合作社的具体规定，类似于前身的国内生产活动扣除额。在法案通过之前，合格商业收入扣除额原定于2025年12月31日到期。尽管这对当前年度的财务报表没有影响，但使合格商业收入扣除额成为永久性将为公司提供重大的未来所得税利益。 目录 注意 2 收入 如下表格展示了根据会计准则编号(\"asc\")主题606确认的收入客户合同收入（“asc主题606”），按应报告部分分解，以及asc主题815下确认的收入金额，衍生品与套期保值(\"ASC主题815\")，以及截至2025年5月31日和2024年的三个月和九个月的适用会计指南。其他适用会计指南主要包括根据ASC主题470确认的收入。负债，以及ASC主题842，租赁，不属于ASC主题606范围内的。 合同资产和合同负债 合同资产是指已转让给客户但尚未开票的金额，其中收款权不依赖于时间流逝。这导致在某个时间点确认的收入金额超过向客户开票的金额时，将该项收入确认为资产。合同资产记录在我们简化的合并资产负债表中，截至2025年5月31日和2024年8月31日分别为1.79亿美元和3.47亿美元。 合同负债与客户预收的、我们尚未提供的商品和服务有关。截至2025年5月31日和2024年8月31日，分别录入了2.741亿美元和2.488亿美元的合同负债，计入我们的合并资产负债表中的其他流动负债。截至2025年5月31日和2024年，我们分别确认了与合同负债相关的2630万美元和5400万美元的收入。截至2025年5月31日和2024年，我们分别确认了与合同负债相关的1.926亿美元和2.228亿美元的收入。这些金额在相应期间开始时计入其他流动负债余额。 应收账款由贸易应收账款、我们全资子公司CHS Capital, LLC（“CHS Capital”）中的短期票据应收账款以及其他应收账款组成，减去预期信用损失准备金。预期信用损失准备金基于我们对现有应收账款余额中预期信用损失的最好估计，并使用历史核销经验确定，同时根据各种行业和区域数据以及当前对未来信用损失的预期进行调整。 应收商业借款人款项由抵押贷款、动产、应收账款、存货及某些地区合作社的资本股分转让等不同组合形式担保。这些贷款主要起源于北达科他州、明尼苏达州、伊利诺伊州和蒙大拿州。CHS资本也从生产者借款人那里有应收贷款，这些贷款由成长作物、牲畜、存货、应收账款、动产及补充抵押贷款等不同组合形式担保，主要起源于与商业票据相同的州，以及在南达科他州。 除上述短期余额外，CHS Capital 还拥有长期应收票据，期限一般不超过10年，截至2025年5月31日和2024年8月31日分别为1.188亿美元和0.746亿美元。长期应收票据计入我们的简明合并资产负债表中的其他资产。截至2025年5月31日和2024年8月31日，商业票据分别占CHS Capital应收票据总额的34%和18%，而生产者票据分别占66%和82%。 CHS资本在无违反合同约定条件的情况下，有义务向客户提供信贷。截至2025年5月31日，CHS资本客户的额外可用信贷为12亿美元。没有发生重大不良债务重组活动，截至2025年5月31日或2024年8月31日，没有第三方客户或借款人占应收账款总额的10%以上。 截至2025年5月31日和2024年8月31日，我们估值为存货约20%和18%，分别为能源部门的原油和精炼燃料，采用成本与可变现净值孰低法，并按后进先出法（“LIFO”）确定。如果采用先进先出法（“FIFO”）进行会计处理，截至2025年5月31日和2024年8月31日，存货将分别高于报告金额3.248亿美元和4.563亿美元。实际采用LIFO方法对存货进行估值只能在每年年末根据当时库存水平及成本进行。中期LIFO计算基于管理层对预期年末库存水平和价值的估计，并最终取决于年末LIFO存货估值。 目录 我们在其中拥有重大所有权和影响，但无控制权的合资企业和其他投资，采用权益法进行会计处理，并在我们的简明合并财务报表中列示。截至2025年5月31日和2024年的九个月内，我们的重大权益法投资包括CF Industries Nitrogen,LLC（“CF Nitrogen”）、Ventura Foods, LLC（“Ventura Foods”）、Ardent Mills, LLC（“Ardent Mills”）和ProducerAg, LLC（“Producer Ag”），具体如下。除了确认权益法投资的收益份额外，我们的权益法投资还根据美国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）持续评估非暂时性减值指标。其他投资主要包括公允价值难以确定的生产合作社的投资，通常按成本列示，除非发生减值或其他可观察的市场价格变动需要调整。截至2025年5月31日，我们在投资账面价值中包含了来自权益法被投资企业的累计未分配收益，约7.49亿美元。 CF氮 我们投资了 26 亿美元的 CF 氮气，这是与 CF Industries Holdings, Inc.（“CF Industries”）建立的战略合资企业。这项投资包括 CF 氮气大约 8.4% 的股权利益（基于产品吨）。我们使用假设的按账面价值清算方法核算这项投资，根据 CF 氮气的有限责任协议清算条款中我们对实体的净资产所享有的合同要求，将我们的部分收益和损失确认为氮气生产部门的投资收益，并调整了半年度现金分配。 目录 文塔纳食品 我们拥有文塔那食品公司50%的股份，该公司是一家与三井物产株式会社合资的公司，生产和分销食用基于油的产品。我们将文塔那食品公司视为权益法投资，并且我们将该权益法投资的部分结果计入公司和其他。 如下表格提供了截至2025年5月31日和2024年我们采用权益法核算的Ventura Foods投资的汇总未经审计的财务信息。净收益的增加主要是出售一项业务带来的收益。 燃烧磨坊和生产商Ag 我们持有Ardent Mi