一、财经要闻
- 习近平主持召开中央财经委员会第六次会议，强调推进全国统一大市场建设，治理低价无序竞争，推动落后产能退出；推动海洋经济高质量发展，培育海洋科技企业和产业，发展海洋生物医药、旅游等产业。
- 6月财新中国制造业PMI为50.4，重回临界点以上。
- 央行开展1310亿元7天期逆回购，操作利率1.40%，当日净回笼2755亿元。
- 欧元区6月CPI同比升2%，环比升0.3%；核心CPI同比升2.4%，环比升0.3%。
二、投资逻辑
股指期货：市场震荡上行，个股涨跌互现，医药板块强势，银行股支撑指数。股指期货贴水扩大，期货表现弱于现货，短期基差或波动。
期权：标的涨势暂缓，期权成交量回落，市场观望情绪浓厚。500ETF期权相对活跃，多数品种隐波中枢持平，卖权策略风险收益比有限。
国债期货：多数合约上涨，资金面趋松，短端受制于资金价格，长端表现偏强。建议中性偏多思路，关注TS和TL合约机会。
三、关键数据与研究结论
股指期货：IF、IH、IC、IM成交持仓变化及基差分析显示期货贴水扩大，市场震荡上行。
期权：50ETF、300ETF、500ETF等期权隐波中枢稳定，卖权策略需谨慎。
国债期货：2年期主力合约跌0.01%，10年期涨0.10%，资金面整体趋松，长端表现偏强。
南向资金：港股通当日买入成交净额为19300亿元。
融资融券：余额持续增长。
估值：市盈率、市净率变化趋势分析。
波动率：50、300、500ETF及中证1000指数期权隐波分析。
国债期货合约间价差：TS、TF、TL等合约价差分析。
资金利率：DR001、DR007加权平均利率回落。
利率曲线：同业存单、国股银票转贴现利率分析。
收益率：国债到期收益率及期限利差分析。
海外市场：美国10年期国债收益率及实际收益率分析。
交易策略：股指期货震荡上行，国债期货中性偏多。
风险因素：政策变化、地缘政治、通胀超预期。
