mica法案的监管余波与欧洲创新危机

10要点总结闭包。整合，欧洲在全球加密货币和 Web3 领域面临永久性无关紧要的风险。下降了70%，因为美国和亚洲在2024年显示出复苏的迹象。5.工作：2022年，欧洲拥有超过10万个提到区块链的工作岗位；如今，这一数字下降了90%，约为1万个工作岗位。6。人才1.VASPs基于ESMAs grandfathering期限，欧洲3,165+家VASPs将有75%将在2025年6月前失去注册。2。mica减速：目前只有12个CASPs和10个EMTs获得MiCA的许可3.合规成本最低许可和合规成本飙升6倍（从~10K欧元到60K欧元），迫使许多初创公司搬迁或关闭。4.去中心化银行：只有14%的加密货币初创公司成功开设了银行账户，并且后来9.宏观欧洲的高能源成本、缓慢的监管以及对银行贷款的依赖扼杀了增长，并抑制了新兴科技领域的发展。10。Outlook: 若无迅速的监管改革、银行接入解决方案以及资本市场将近600所大学提供更多区块链课程，但毕业生必须寻找更友好的市场，加入欧洲的区块链人才流失。7。风险投资: 欧盟加密货币风险投资在2022年达到峰值57亿美元，但自那以来8.用户采用美国和亚洲在比特币、稳定币和去中心化金融方面保持着更高的采用率，同时出台了更支持性的法规，吸引了投资和创业者。 方法论本报告使用定量和定性数据，分析欧洲2022年至2025年的加密货币格局。核心指标，如获得许可的CASPs数量、风险投资流量和职位发布，主要来自Coincub、Chainalysis、Pitchbook、Dealroom、The Block、Linkedin和Web3 Career。Coincub的数据集包括从欧盟监管文件和加密服务提供商调查中聚合的监管和市场信息（即VASP注册、合规成本和银行账户访问权限）。这些来源也为许可证成本、区域所有权趋势以及英国和欧盟被拒绝或关闭的银行账户比例的图表提供了基础。为了补充这些数据，我们纳入了来自Triple-A的区块链采用情况和用户数据，Triple-A通过消费者调查、交易所注册统计和商家采用率来估算全球加密货币拥有情况。EduRank提供了大学课程目录的信息。 行业领袖的定性见解和一手声明被整合，以提供现实世界的背景。每个数据集都进行了交叉参照和尽可能的标准化处理，以保持一致的时间段并确保跨地区的可比性。例如，当多个平台报告了重叠的投资数据时，我们调查了任何差异，或者对数据进行平均处理，或者选择其方法论被认为最透明的来源。提及“区块链”、“加密货币”或“比特币”的职位发布分析基于领英和Web3职业数据，随后被可视化以突出欧洲、美国和其他地区的广泛趋势。类似地，Chainalysis关于比特币和稳定币采用的数据显示了对比尔时欧盟市场份额与美国的对比条形图。我们旨在同步报告期（即Q1与Q2数据），以便最终的视觉化能够准确反映随时间的方向性变化。 该报告采用混合方法，使用定量指标和定性见解，为欧洲的加密生态系统提供独特的视角。数据已被交叉验证、时间对齐和情境化，以准确描绘趋势。然而，读者仍需保持对加密行业流动性和自我报告及区域汇总数据固有变异性的警觉。 最后，尽管我们整合了整个欧洲的数据，但欧盟包含了多样化的监管体系，一个成员国的情况可能与另一个成员国有显著差异。尽管在这些协调努力下，仍存在一些局限性。诸如“加密货币所有权”和“虚拟资产服务提供商”(VASPs)等术语在不同法域中的定义可能有所不同。一些底层数据（即，银行账户申请结果）依赖于自我报告，这可能会引入抽样偏差。此外，加密货币市场的快速变化意味着，如果在我们的数据收集窗口之后出现新的监管或市场事件，所呈现的数字可能会迅速变化。CEO们的公开访谈和官方声明展示了初创企业和成熟企业如何看待欧盟的监管框架（尤其是MiCA）及其对投资、人才保留和消费者采用的影响。此外，还包含了关于欧盟和报告的引用，以将加密特定的数据与欧洲更广泛的经济环境联系起来。 欧洲长期以来一直是全球金融、技术和创新的领导者。从现代银行业务的早期到单一市场的创建，该洲设定了其他地区效仿的监管和消费者保护标准。然而，近几年来，欧洲的地位显示出正在动摇的迹象。高昂的能源价格、分散的资本市场和迟缓的立法进程削弱了该地区在世界上迅速拥抱数字金融和区块链技术时的竞争力。引言欧洲作为全球加密中心的衰落唐纳德·特朗普刚刚签署行政命令，建立国家比特币储备。仅仅两个月，我们就见证了央行数字货币（CBDC）的禁令、成立总统数字资产市场工作组以加强监管清晰度，以及在SEC、CFTC和财政部等关键职位任命了支持加密货币的官员。Chokepoint 2.0被撤销，美国重新成为世界上的“加密货币首都”。那么，欧洲为了赶上步伐做了哪些事情？并没有什么。 这些问题对加密货币行业造成了巨大冲击。曾经被视为未来增长引擎的欧洲区块链产业，陷入了旨在培养信任和稳定性的监管谨慎的交叉火力之中。加密资产市场（MiCA）框架无意中提高了合规成本，达到了许多初创公司无法维持的水平。2025年初，获得许可的加密服务提供商（CASPs）数量崩溃，欧洲加密初创企业的风险投资资金也没有显示出复苏迹象。鉴于这些事件，欧洲在下一波数字金融和创新浪潮中面临落后的风险，特别是美国、亚洲、拉丁美洲、中东和非洲正在建设充满活力的金融科技生态系统。另一方面，欧洲发现自己被内部壁垒所困扰。因此，欧洲的企业家和开发者正在寻找其他市场，寻求更友好的、更深的风险投资池和更透明的监管框架。 德伦·希马高级研究员 - Coincub人工智能技术、稳定币和去中心化金融。消费者保护应该是至高无上的，但欧洲正在牺牲创新。如果没有果断的改革，欧盟的突然衰落可能只是其全球经济影响力将到来之事的预兆。本报告深入探讨了推动大陆落后于其他地区的因素，并提供了能够重燃曾经使欧洲成为金融进步中心的创新精神的建设性见解。 主要参与者MiCA的结构米CA & ECB立场加密资产品牌服务提供商（CASPs）：交易所、钱包提供者及其他服务运营商的许可要求。稳定币：对资产参考代币和电子货币代币发行者实施严格规定，以确保透明度和储备充足性。市场诚信：为防止内幕交易、市场操纵及其他滥用行为提供规定的条款。mica引入了一个全面的监管框架，涵盖以下内容：在加密市场。消费者保护：对CASPs的披露要求、安全措施和风险管理。数个关键机构塑造了MiCA：欧洲委员会：起草作为其更广泛的数字金融战略的一部分，旨在实现欧盟金融服务的现代化。欧洲议会：通过立法谈判完善了框架，以平衡创新与监管。欧洲中央银行（ECB）：倡导对稳定币进行严格监管，以维护货币主权。国家主管机构（NCAs），例如德国的BaFin或法国的AMF，负责在成员国层面实施MiCA。行业利益相关者：加密公司、区块链协会和倡导团体在磋商期间提供反馈，以塑造具体条款。欧洲对加密货币的监管收紧MiCA：监管与阻碍之间仅一线之隔加密资产市场（MiCA）法规是欧盟协调其27个成员国加密监管的里程碑式框架。该法规于2020年作为欧盟委员会数字金融战略的一部分推出，旨在为数字资产生成一个统一的法律框架，解决分散的各国监管问题，并确保消费者保护和金融稳定。 米卡为欧洲的加密生态系统提供了监管清晰度。然而，它似乎并未涉及或关注就业创造、金融服务创新，或留住来自欧盟大学的区块链人才。尽管最初被认为是一步迈向明确数字资产规则，但它已为企业在实践中实现合规引入了严苛的要求和高昂的成本。同时，欧洲中央银行（ECB）对加密货币的态度也日趋怀疑。ECB继续将金融稳定和消费者保护作为对国家央行的警示性指导。然而，这已经转化为对商业银行限制或拒绝向加密货币公司提供服务的事实上的压力。尽管这种立场旨在最小化系统风险，但它实际上边缘化了合法的初创企业，并限制了它们参与更广泛的金融体系的能力。 LORY KEOHEE爱尔兰区块链主席欧洲通过MiCA迈出了大胆的一步，成为世界上第一个引入统一加密监管框架的地区。这提供了非常需要的清晰度，并为机构采用奠定了坚实的基础。然而，下一个挑战是确保欧洲保持区块链创新的竞争性中心。通过完善监管流程、改善银行准入并培育充满活力的创业生态系统，我们有机会将欧盟确立为全球数字资产生态的领导者。基础已经奠定——现在我们必须在此基础上构建，以吸引投资、留住顶尖人才，并确保欧洲始终处于Web3和数字金融的最前沿。 尽管随着比特币的增长和欧洲商家服务的蓬勃发展，市场正在加速，但行业报告的数据表明，许多欧洲科技初创公司正在考虑将业务迁往海外。那些选择留下的公司往往难以吸引扩大规模所需的创业投资，因为投资者认为在这个新的监管环境下风险更高，回报率更低。许可与合规挑战米CA推高许可成本，迫使初创企业退出在米卡（MiCA）框架下，由于增加了额外的审查和官僚积压，获得许可证现在需要六个月或更长时间（是之前时间的三倍）。对于许多初创公司来说，雇佣专业顾问和审计师来应对米卡（MiCA）的挑战已成为高不可攀的成本，这迫使它们关闭业务或进行并购流程。在米卡（MiCA）实施之前，一家加密初创公司可以在低成本国家注册，并最低只需€10,000（例如波兰）即可满足反洗钱（AML）义务。随着2024年12月米卡（MiCA）的实施，相同的许可证和合规成本已飙升到超过€60,000。可以认为整体成本有所降低，至少对大玩家来说是这样。在MiCA之前，他们需要在每个市场进行多重注册才能运营。MiCA之后，只需在一个国家获得CASP许可证，即可在欧盟单一市场运营。然而，他们面临重大挑战，截至3月份，仅注册了12个交易所。 托马什·巴利斯基在世界其他地区，情况甚至更不明确——特别是在拉丁美洲和亚洲，缺乏统一的监管条例使得加密公司难以大规模运营（想象一下，墨西哥的执照就足以在巴西或阿根廷运营稳定币业务）。加密专家兼董事会主席Complywisermica是欧洲vasp的噩梦。大多数vasp简单地无法满足新的审慎要求，尤其是在mica的2类和3类。由于复杂的程序和当地律师事务所提供的昂贵法律支持，获得许可证的成本飙升。然而，那些坚持这个过程的人将获得一个拥有4.48亿人的统一加密市场。欧盟是世界上第一个为整个地区推出统一法规的组织，使其与世界其他地区形成鲜明对比，那里的法规仍然分散且不一致。即使在美国，尽管存在联邦加密货币许可证，但许多公司仍然必须获得各州的许可证，这使得流程耗时且昂贵。 加密业务的一大障碍是开设银行账户。由于欧洲央行（ECB）的谨慎，许多商业银行对加密相关账户实施了隐形限制或收取高额费用。毫不奇怪，这次银行封锁引发了与此的对比“扼喉点2.0”在美国，“去银行化”一词指的是监管机构联手切断整个行业的金融渠道。在美国，国会目前正调查去银行化，而在欧洲，它仍然是一个禁忌的行业秘密，几乎没有或没有数据来展示常规加密创业公司正在经历的事情。许多初创公司无法支付员工工资、获得收入或处理日常交易。即使账户获得批准，IBAN歧视依然存在，有企业报告称，交易对手方拒绝接受外国注册的IBAN支付（担心潜在的AML问题）。该报告强调，主要银行拒绝了50%的金融科技和加密货币公司，或关闭了它们的账户。只有14%的公司成功开设了账户而没有后来被关闭。领导“与加密货币站在一起”在英国发起的凯蒂·哈里斯评论：脱链和IBAN问题加密公司为获取资金而挣扎银行突然终止账户且解释极少。常规付款会触发合规警报，导致延迟或拒绝。最后但同样重要的是，银行正在征收公司日益面临的发展困难是一个巨大的增长障碍。这不是初创和扩张公司专属的问题，中等和大型公司也面临同样的问题。对这个主题的首次提及最近来自英国2025年创业联盟报告《别指望了》。该报告点名了几家银行——包括国际性玩家如AIB（爱尔兰联合银行）、爱尔兰银行和西班牙桑坦德银行——这些银行已经限制或直接拒绝向加密业务提供服务。 另一方面，在美国，立法工作正在进行中，旨在遏制针对加密公司和政治上不受欢迎企业的脱链行为。2025年初由共和党议员提出的一项新法案旨在防止银行仅基于行业类型或政治派别拒绝服务，直接针对加密公司一直被不公平地排除